Stop

Co je příkaz Stop-Loss?

Příkaz stop-loss - známý také jako příkaz stop - je typem počítačově aktivovaného, ​​pokročilého obchodního nástroje, který většina makléřů umožňuje. Příkaz uvádí, že investor chce provést obchod s danou akcií, ale pouze v případě, že je během obchodování dosaženo určité cenové hladiny.

Stop-loss příkazy se liší od obvyklých tržních příkazů. V případě tržních příkazů investor specifikuje, že chce obchodovat s daným počtem akcií akcie za aktuální tržní clearingovou cenu. Při použití tržního příkazu nemůže investor určit realizační cenu. Stop-loss však umožňuje investorem specifikovanou limitní cenu.

Příkaz Stop Loss

Jak fungují příkazy Stop-Loss

Příkaz stop-loss je v zásadě automatický obchodní příkaz vydaný investorem jejich zprostředkování. Obchod se uskuteční, jakmile cena dané akcie klesne na stanovenou zastavovací cenu. Účelem takových příkazů je omezit ztrátu investora na pozici.

Předpokládejme například, že máte dlouhou pozici na 10 akciích společnosti Tesla Inc. (TSLA), kterou jste koupili za 315 $ za akcii. Akcie se nyní obchodují za 340 USD. Chcete nadále držet akcie, abyste se mohli podílet na jakémkoli budoucím zhodnocování cen. Nechcete však ztratit všechny nerealizované zisky, které jste dosud s akciemi získali. Vaše zisky jsou nerealizované, protože jste akcie neprodali; jednou prodaný se stanou realizovanými zisky. Po přezkoumání údajů o společnosti se rozhodnete, že byste chtěli vyprodat svou pozici, pokud akcie TSLA klesnou na 325, 50 USD.

Spíše než sledování trhu pět dní v týdnu, abyste se ujistili, že se akcie prodávají, pokud Tesla poklesne cena, můžete zadat stop-loss příkaz a sledovat cenu za vás. Na základě předchozího příkladu můžete do svého zprostředkování vložit příkaz k zastavení prodeje a prodat 10 akcií TSLA, pokud cena klesne na 325, 50 USD.

Klíč s sebou

• Příkaz stop-loss je automatický obchodní příkaz k prodeji daného skladu, ale pouze za určité cenové hladiny. Příkaz stop-loss může omezit ztráty a zamknout zisky na burze. Makléřství používá k provedení zastávky převládající tržní nabídkovou cenu. - lesklá objednávka. Nestabilní tržní podmínky nebo dramaticky kolísavé jednotlivé akcie mohou neúmyslně vyvolat příkaz stop-loss.Volatilní podmínky mohou také způsobit, že konečná realizovaná cena bude nižší než cena stop-loss.

Jaká cena se používá ke spuštění Stop-Loss?

U většiny objednávek typu stop-loss se brokerská společnost obvykle dívá na převládající tržní nabídkovou cenu. Nabídková cena je nejvyšší cena, za kterou jsou investoři ochotni koupit akcie v daném časovém okamžiku. Pokud nabídková cena dosáhne stanovené ceny stop-loss, je příkaz proveden a akcie jsou prodány.

Namísto zprostředkovatele používajícího poptávkovou cenu - známou také jako tržní zúčtovací cena - používají nabídkovou cenu k provádění stop-loss prodejních příkazů. Zprostředkovatel tuto cenu používá, protože nabídková cena je hodnota, kterou může prodejce v současné době na otevřeném trhu získat. Vrátíme-li se k našemu příkladu, příkaz stop-loss zadaný pro 10 akcií TSLA na 325, 50 USD by účinně omezil potenciální ztráty a investor by realizoval zisk 10, 50 USD na akcii, pokud by cena akcií poklesla (325, 50 USD tržní cena mínus 315 dolarů na základě nákladů = 10, 50 USD)).

Jediným rizikem spojeným s příkazem stop-loss je možnost zastavení. K zastavení dojde, když zabezpečení neočekávaně zasáhne bod zastavení ztráty, aktivace objednávky. Zastávka by mohla způsobit ztrátu v obchodě, která by byla zisková - nebo ziskovější - pokud by se náhle nezastavila náhle. Tato situace může být obzvláště zlá, pokud ceny klesnou, jako tomu je během prudkého selhání trhu - klesá, ale následně se zotavuje. Bez ohledu na to, jak rychle se cenový rebound, jakmile se spustí stop-loss, nedá zastavit.

Příkaz stop-loss by také mohl být nastaven příliš vysoko, což by investorovi umožnilo realizovat méně v obchodě, než kdyby hráli více na dolním skalním dně.

Profesionálové

• "Nastav to a zapomeň na to"

• Zámky v zisku

• Omezuje ztráty

• Nic nestojí

• Vyhýbá se emocionálním / tlakovým rozhodnutím

Nevýhody

• Limitní zisky

• Mohlo by být aktivováno dočasným poklesem ceny / rychlým pádem

• Realizovaná prodejní cena může být nižší než konečná cena

• Nevhodné pro volatilní akcie

Můžete použít příkazy Stop-Loss při zkratování?

Stop-loss příkazy lze také použít k omezení ztrát na krátkých prodejních pozicích. Krátký prodej nebo zkratování je strategie, která sází na pokles ceny cenného papíru. Investor nebo obchodník-prodávající otevírá pozici půjčováním akcií a jejich prodejem. Předtím, než investor musí doručit akcie kupujícímu - nebo je vrátit věřiteli -, investor očekává, že hodnota akcií klesne a že je bude moci získat za nižší cenu, čímž rozdíl rozdrtí jako zisk.

Pokud investor nemá dostatek akcií, může vydat stop-loss nákupní příkaz za stanovenou cenu. Tato objednávka se uskuteční, pokud cena akcie dosáhne ceny stop-loss, která vyvolá provedení pokynu a uzavře krátkou pozici investora na akciích.

Vzhledem k tomu, že požadovaná cena je cena, za kterou může investor koupit akcie na otevřeném trhu, použije se pro pokyn k zastavení ztráty cena s žádostí.

Stop-Loss versus limitní příkaz

Příkaz stop-loss se spustí, když akcie klesnou na určitou cenu. Stop-loss je tedy technicky tržní objednávka. Tato tržní objednávka se provede za další dostupnou cenu. V volatilní situaci by cena, za kterou investor skutečně prodává, mohla být mnohem nižší, než se očekávalo, což by způsobilo, že by investor ztratil více peněz, než se očekávalo.

Naproti tomu limitní pokyn obchoduje za určitou cenu nebo lépe. Limitní příkaz zajišťuje, že investor nevykonává obchod za nižší cenu, než se očekávalo. Omezení objednávek stojí více v obchodních poplatcích než příkazy stop-loss. Limity mají také časový horizont, po kterém se automaticky zruší. Toto časové omezení může způsobit zrušení limitů před jejich provedením, pokud cena nikdy nedosáhne svého spouštěcího bodu.

Hybridní pokyn stop-loss a limit order je stop-limit order. Tato metoda kombinuje funkce příkazu stop-loss a limitu. Když akcie dosáhnou stanovené ceny, spustí obchod jako limitní pokyn a obchoduje pouze za tuto nebo lepší cenu.

I když je investor lépe schopen kontrolovat obchodní cenu pomocí příkazu stop-limit, nevýhodou je, že neexistuje žádná záruka, že se obchod uskuteční. Na trzích, kde cena klesá, může tržní hodnota klesnout pod limitní cenu. V tomto případě kupující kupují na otevřeném trhu za nižší z obou cen.

Příklad příkazu Stop-Loss v reálném čase

Ochranná hodnota příkazu stop-loss se může odrazit při náhlém prudkém poklesu trhu, když jsou ceny šlehány. To se stalo mnoha investorům, kteří drželi příkazy k zastavení ztráty během bleskové havárie 6. května 2010. Stovky akcií na newyorské burze cenných papírů klesly o 20% nebo více a vyvolaly příkazy. Ale ceny klesaly tak rychle, obchodní stoly nemohly držet krok. Než byly příkazy provedeny, bylo to za ceny mnohem nižší, než byly jejich původní spouštěče stop-loss. Abychom přidali urážku ke zranění, mnoho akcií se zotavilo později během dne, protože volný pád trval jen několik hodin.

V článku z 15. května 2010, který rekapituluje události, The Wall Street Journal citoval jednoho nešťastného konzultanta pro správu. Vlastnil akcie Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) a den před pádem na ně stanovil příkaz stop-loss na 49, 17 USD za akcii. Když - příští odpoledne - zasáhli tuto cenu, aktivovali jeho rozkaz. Nicméně proletěli kolem bariéry tak rychle, že v době, kdy se konečně prodali, cena činila 41, 15 USD za akcii, čímž vymazal veškeré zisky konzultanta za posledních 18 měsíců. Frustrující - zejména protože fond obchodovaný na burze (ETF) skončil za den, na 57, 71 USD za akcii.