Obchodníci tráví celé hodiny vyladěním vstupních strategií, ale poté své účty vyhodí špatnými východy. Ve skutečnosti většina z nás postrádá efektivní plánování odchodu, často se otřásá za nejhorší možnou cenu. Tento dohled můžeme napravit pomocí klasických strategií, které mohou zvýšit ziskovost. Začneme s nepochopeným konceptem načasování trhu, pak se přesuneme k metodám zastavení a škálování, které chrání zisky a snižují ztráty.
Je nemožné mluvit o východech, aniž bychom si všimli důležitosti doby držení, která dobře spolupracuje s vaší obchodní strategií. Tyto magické časové rámce zhruba odpovídají širokému přístupu zvolenému pro vybírání peněz z finančních trhů:
- Denní obchodování: Minuty do hodinSwing Trading: Hours to DaysPosition Trading: Days to WeeksInvestování načasování: Týdny na měsíce
Vyberte kategorii, která nejlépe odpovídá vašemu tržnímu přístupu, protože to určuje, jak dlouho musíte zaregistrovat svůj zisk nebo ztrátu. Držte se parametrů, jinak riskujete přeměnu obchodu v investici nebo hybnou sílu na pokožku hlavy. Tento přístup vyžaduje disciplínu, protože některé pozice fungují tak dobře, že je chcete udržet i mimo časové omezení. I když můžete prodloužit a zmáčknout dobu držení tak, aby odpovídala tržním podmínkám, váš odchod v rámci parametrů zvyšuje důvěru, ziskovost a obchodní dovednosti.
Načasování trhu
Před vstupem do každého obchodu si zvykněte stanovovat cíle odměn a rizik. Podívejte se na graf a najděte další úroveň odporu, která se pravděpodobně dostane do hry v časových omezeních vaší doby držení. To označuje cíl odměny. Pak najděte cenu, kde se ukáže, že jste špatně, pokud se bezpečnost otočí a zasáhne. To je váš rizikový cíl. Nyní vypočítejte poměr odměn / rizik a hledejte alespoň 2: 1 ve svůj prospěch. Cokoli méně, a měli byste přeskočit obchod a přejít k lepší příležitosti. (Více viz: Výpočet rizika a odměny. )
Zaměřte řízení obchodu na dvě klíčové výstupní ceny. Předpokládejme, že se věci ubírají a postupující cena se pohybuje směrem k cíli odměny. Cena změny nyní přichází do hry, protože čím rychleji se dostane k magickému číslu, tím větší flexibilitu máte při výběru výhodného výstupu. První možností je slepý výjezd za cenu, poplácajte se po zádech za dobře odvedenou práci a přejděte k dalšímu obchodu. Lepší možností, když cena silně trenduje ve váš prospěch, je nechat ji překročit cíl odměny, umístit ochrannou zarážku na tuto úroveň a pokusit se přidat k ziskům. Pak hledejte další zjevnou bariéru a zůstaňte v poloze, dokud to neporuší vaši dobu držení.
Obchodování s pomalými zálohami je obtížnější, protože mnoho cenných papírů se přiblíží, ale nedosáhne cíle odměny. Vyžaduje to strategii ochrany zisku, která se po převodu ceny na 75% vzdálenosti mezi vaším rizikem a cíli odměny zařadí na rychlost. Umístěte koncovou zarážku, která chrání částečné zisky, nebo pokud obchodujete v reálném čase, držte jeden prst na výstupním tlačítku, zatímco sledujete ticker. Trik spočívá v tom, že musíte zůstat v pozici, dokud vám cenová akce nedá důvod se dostat ven.
V tomto příkladu se akcie Electronic Arts Inc. (EA) v říjnu prodávají a podbíhají srpnové minimum. O dva dny později vystoupí a vydá signál 2B Buy , jak je definováno v klasice 1993 Trader Vic: Metody Wall Street Master. Obchodník vypočítá odměnu / riziko následujícím způsobem a plánuje vstup poblíž 34 $ a stop-loss těsně pod novou úrovní podpory:
- NÁHRADNÍ CÍL (38, 39) - CÍLOVÉ RIZIKO (32, 60) = 5, 79 ZAHÁJENÍ = CÍL ZPĚT (38, 39) - VSTUP (34) = 4, 39RISK = VSTUP (34) - CÍL RIZIKA (4, 39) / RIZIKO (1, 40) = 3, 13
Pozice jde lépe, než se očekávalo, mezera nad cílem odměny. Obchodník zareaguje zastavením na ochranu zisku přímo u cíle odměny a zvyšuje ho v noci, dokud vzhůru bude dosaženo dalšího pokroku.
Zastavte ztráty strategie
Zastávky musí jít tam, kde vás dostanou ven, když bezpečnost porušuje technický důvod, proč jste obchod vzali. Toto je matoucí koncept pro obchodníky, kteří se naučili zastavovat na základě libovolných hodnot, jako je 5% čerpání nebo 1, 50 $ pod vstupní cenou. Tato umístění nedávají smysl, protože nejsou přizpůsobeny charakteristikám a volatilitě konkrétního nástroje. Místo toho použijte k určení přirozené ceny za ztrátu zastavení porušení technických prvků - například trendové linie, čísla zaokrouhlení a klouzavé průměry. (Další informace naleznete v části: Stop Loss Order Strategy. )
V tomto příkladu akcie společnosti Alcoa Corporation (AA) trhají vyšší při stabilním vzestupném trendu. Stácí nad 17 USD a stáhne se zpět na tříměsíční trendovou linii. Následný odraz se vrátí na vysokou úroveň, což podnítí obchodníka, aby vstoupil na dlouhou pozici, v očekávání útěku. Zdravý rozum nařizuje, že zlomení trendové linie ukáže, že teze rally je nesprávná a vyžaduje okamžitý odchod. Kromě toho se 20denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) vyrovnal trendové linii, což zvyšuje pravděpodobnost, že porušení způsobí další prodejní tlak.
Moderní trhy vyžadují další krok k efektivnímu umístění stop. Algoritmy nyní běžně cílí na běžné úrovně ztrát, zastaví maloobchodní hráče a poté přeskočí zpět přes podporu nebo odpor. To vyžaduje, aby zastávky byly umístěny mimo čísla, která uvádějí, že se mýlíte a je třeba se dostat ven. Nalezení perfektní ceny, aby se zabránilo těmto zastávkám, je více umění než věda. Obecně platí, že dalších 10 až 15 centů by mělo pracovat na obchodování s nízkou volatilitou, zatímco momentální hra může vyžadovat dalších 50 až 75 centů. Při sledování v reálném čase máte více možností, protože můžete opustit svůj původní rizikový cíl a znovu zadat, pokud cena skočí zpět přes spornou úroveň.
Měřítko výstupních strategií
Zvedněte svou zastávku, abyste se rozbili, jakmile se nový obchod změní na zisk. To může vytvořit důvěru, protože nyní máte volný obchod. Pak se posaďte a nechte běžet, dokud cena nedosáhne 75% vzdálenosti mezi cíli rizika a odměny. Poté máte možnost ukončit všechny najednou nebo po kouscích. Toto rozhodnutí sleduje velikost pozice a použitou strategii. Například nemá smysl rozdělovat drobný obchod na ještě menší části, takže je efektivnější hledat nejvhodnější okamžik vyhodit celý vklad nebo použít strategii stop-at-odměna.
Větší pozice těží z odstupňované strategie odchodu, kdy jedna třetina opouští 75% vzdálenosti mezi cíli rizika a odměny a druhá třetina cíle. Umístěte vlečnou zarážku za třetí kus poté, co překročí cíl, a použijte tuto úroveň jako východ z horního dna, pokud se poloha otočí na jih. Postupem času zjistíte, že tento třetí kus je zachránce, který často vytváří značný zisk. Nakonec zvažte jednu výjimku z této stupňovité strategie. Někdy trh rozdává dárky a je naší prací vybírat nízko visící ovoce. Takže, když zpravodajský šok způsobí značnou mezeru ve vašem směru, okamžitě a bez lítosti opusťte celou pozici podle staré moudrosti: Nikdy nevypadá dárkový kůň v ústech.
Sečteno a podtrženo
Efektivní strategie odchodu zvyšuje důvěru, dovednosti v oblasti řízení obchodu a ziskovost. Začněte tím, že vypočítáte úrovně odměn a rizik před vstupem do obchodu, přičemž tyto úrovně použijete jako plán k opuštění pozice za nejvýhodnější cenu, ať už máte zisk nebo ztrátu. (Pro další přečtení si přečtěte: Efektivní kontrola rizik pomocí škálování obchodních strategií .)
