Co je to Spot Premium?
Spotové prémie jsou peníze, které investor platí makléři za nákup typu exotické opce známé jako možnost obchodování s jedinou platební opcí (SPOT), která se nejčastěji používá na devizových (forexových) trzích. S opcí SPOT (nazývanou také binární opce) si investor vybere výplatu, kterou chtějí, a tržní podmínky, které chtějí dosáhnout, aby tuto výplatu obdrželi. Makléř poté stanoví prémii za opci na základě pravděpodobnosti výskytu předpovědí investora.
Poté, co makléř stanoví prémii, se může investor rozhodnout koupit opci, pokud je s cenou spokojen, nebo odmítnout, pokud si myslí, že je cena příliš vysoká. Pokud nastanou podmínky výplaty, výplata investor sbírá. Pokud k tomu nedojde, investor ztratí prémii na místě. Avšak bez ohledu na to, co se stane na trhu, nejvíce obchodníkem, který může ztratit, je spotové prémie samotné.
Spotové prémie se může alternativně vztahovat na případy, kdy je spotová tržní cena některé komodity vyšší než cena (obchoduje se prémií) než cena její smlouvy o futures na první měsíc.
Klíč s sebou
- Spotové prémie je cena za nákup opce na obchodování s jednou platební opcí (SPOT). Možnost SPOT je binární opce s dohodnutými podmínkami, kdy kupující buď obdrží předem stanovenou výplatu, pokud jsou splněny podmínky, nebo ztratí prémii, pokud je smlouva uzavřena. podmínky nejsou splněny. Spotové prémie se může vztahovat také na rozdíl mezi vyšší okamžitou cenou a souvisejícími futures kontrakty. Tomu se říká backwardation.
Pochopení Spot Premium
SPOT opce je druh opční smlouvy, která umožňuje investorovi stanovit nejen podmínky, které je třeba splnit, aby získal požadovanou výplatu, ale také velikost výplaty, kterou chce získat, pokud jsou tyto podmínky splněny.. Makléř, který poskytuje tento produkt, určí pravděpodobnost, že podmínky budou splněny, a následně bude účtovat, co považuje za odpovídající provizi.
Tento typ uspořádání se často označuje jako „binární opce“, protože pro investora jsou možné pouze dva typy výplat:
- Existují podmínky stanovené oběma stranami a investor sbírá dohodnutou výplatní částku. Událost nenastane a investor ztratí plnou prémii zaplacenou makléři.
Zprostředkovatel smlouvy, vzhledem k tomu, že podmínky SPOT opce jsou dohodnutelné s oběma stranami, pak přijmou procento této plánované výplaty ve formě spotové prémie a investor může pokračovat v nákupu opce.
Například řekněme, že si obchodník myslí, že CHF / USD se během příštích dvou týdnů nezlomí pod 1, 40, zaplatil by makléři určitou spotovou prémii a poté, kdyby se tento scénář ukáže, vyzvedne dohodnutou výplatu do 14 dnů. aby to byla pravda.
Pokud však CHF / USD klesne pod 1, 40, během tohoto časového období obchodník ztratí plnou částku spotového prémie.
Futures Spot Premium
Termínová spotová prémie může být také použita k označení situace, ve které je spotová cena daného aktiva vyšší než cena krátkodobých futures na toto aktivum. K tomu dochází, když je cena nyní (spot) vyšší než očekávaná cena v budoucnosti, která je určena futures kontraktem. Tato situace je častěji označována jako zaostávání.
Příklad Spot Premium
Předpokládejme, že se investor domnívá, že EUR / USD se bude v pátek po vypršení obchodování pohybovat nad 1, 15 a v současné době je v pondělí. EUR / USD se v současné době obchoduje na úrovni 1, 14.
Investor používá zprostředkovatele binárních opcí mimo USA, které obvykle uvádějí výplaty jako procento investovaných peněz.
Například se náš investor rozhodne vsadit 1 000 USD, že EUR / USD se bude obchodovat nad 1, 15, jakmile opce vyprší v pátek. Pokud se opce neobchoduje nad 1, 15, investor ztratí 1 000 USD.
Pokud jsou správné, makléř souhlasil s tím, že jim vyplatí 750 $ (a jejich počáteční investici zpět).
V tomto případě investor nepřevzal vlastní podkladový EUR / USD, spíše se jedná o sázku s makléřem o tom, zda cena EUR / USD bude nad určitou úrovní nebo ne do určitého data.
Pokud nepoužíváme zprostředkovatele binárních opcí, může být uspořádání odlišné, protože exotické opce mohou být strukturovány, ale strany se dohodly. Mohlo by být stanoveno, že investor zaplatí prémii 250 USD předem. Pokud ztratí, ztratí pouze prémii. Pokud vyhrají, získají 437, 50 $ (ale nezapomeňte, že zaplatili 250 $, takže zisk je opravdu jen 187, 50 $).
U binárních možností je typické ztratit více, když se mýlíte, než když vyhráváte. Důvodem je, že pokud je pravděpodobné, že dojde ke scénáři (výhra), makléř pravděpodobně nebude poskytovat vysokou výplatu. A pokud je scénář nepravděpodobný, nabídne vyšší výplatu, ale pouze proto, že pravděpodobně ztratíte.
V obou výše uvedených případech je ztráta větší než výhra. V prvním příkladu riskujete 1 000 $, abyste vydělali pouze 750 $, a ve druhém příkladu obchodník riskuje 250 $, aby vydělal jen 187, 50 $ (437, 50 - 250 $, protože 250 $ z této výplaty je právě získávání pojistného zpět, nikoli zisku). To je něco, o čem je třeba vědět. Tradičně obchodníci rádi vydělávají více na výhercích než na prohrách, protože to vytváří příznivé kompromisní riziko / odměnu.
