Co je poplatek za půjčky na akcie?
Poplatek z půjčky na akcie nebo poplatek za půjčky je poplatek účtovaný makléřskou společností klientovi za výpůjčky akcií. Poplatek za akcie je účtován na základě smlouvy o půjčování cenných papírů, která musí být dokončena před zapůjčením akcií klientem (jako je hedgeový fond nebo drobný investor).
Jak funguje poplatek za půjčky na akcie
Výše poplatku za skladové půjčky závisí na obtížnosti výpůjčky zásoby - čím obtížnější je půjčit, tím vyšší je poplatek. Vzhledem k tomu, že krátcí prodejci okamžitě prodávají vypůjčenou akci, musí dlužník věřitele uklidnit zajištěním zajištění, jako je hotovost, státní pokladny nebo akreditiv od americké banky. Je-li kolaterál hotovost, může úrok zaplacený půjčovatelem akcií za něj dlužníkovi vyrovnat část poplatku za půjčku na akcie.
Většina akcií, které drží makléřské firmy jménem svých klientů, je na „Ulici“, což znamená, že jsou drženy na jméno makléřské firmy nebo jiného kandidáta namísto na jméno klienta. Tímto způsobem může makléřská společnost půjčit akcie jiným investorům.
Akcie se obvykle půjčují za účelem krátkého prodeje. Stupeň krátkého úroku tedy udává výši poplatku za skladové půjčky. Akcie s vysokým stupněm krátkého úroku se těžší půjčují než akcie s nízkým krátkým úrokem, protože je méně půjček.
Poplatky za akciové půjčky mohou být užitečné, pokud je krátký prodej lukrativní, ale obchodníci by si měli být vždy jisti, že je započítají do poměru rizika a odměny svých obchodů.
Zvláštní úvahy o poplatcích za půjčky na akcie
Poplatek za půjčky na akcie je často přehlíženým nákladem spojeným se zkratováním akcií. Přestože krátký prodej může být lukrativní, pokud má obchodník přehled a načasování, mohou být náklady s ním spojené poměrně značné. Kromě poplatku za půjčku na akcie musí obchodník zaplatit úrok z marže nebo hotovost vypůjčenou za použití jako zajištění proti vypůjčenému akcií a je rovněž povinen provést výplatu dividend z titulu zkrácené akcie.
Obchodníci, kteří zvažují krátký prodej akcií, by měli tyto poplatky při určování poměru rizika a odměny svých obchodů pečlivě zvážit, aby se vyhnuli neočekávaným překvapením.
Klíč s sebou
- Poplatky za akcie jsou poplatky účtované brokerskými společnostmi za vypůjčení akcií. Závisí to na obtížnosti výpůjčky akcií. Před zavedením strategie krátkého prodeje by měli provozovatelé pečlivě zvážit poměr rizika k odměně obchodů z hlediska souvisejících poplatků.
Příklad poplatku za půjčku na akcie
Předpokládejme, že hedgeový fond si půjčí jeden milion akcií amerického obchodování s akciemi za 25, 00 USD za celkovou vypůjčenou částku 25 milionů USD. Předpokládejme také, že poplatek za půjčku je 3% ročně. Poplatek z úvěru na akcie za den (předpokládá se 360denní rok) je tedy (25 milionů USD x 3%) / 360 = 2 083, 33 $.
