Co je analýza stylu?
Analýza stylu je proces, který určuje, jaký typ investičního chování investor nebo správce peněz používá při rozhodování o investicích. Prakticky všichni investoři se přihlašují k určité investiční filosofii a je třeba provést obezřetnou analýzu stylu správce peněz, než může investor určit, zda bude správce vhodný pro své osobní investiční cíle a preference.
Pochopení analýzy stylu
Existuje prakticky neomezený počet investičních stylů; nicméně některé z nejběžnějších typů investičních stylů jsou kategorizovány jako růstové investice, hodnotaové investice a aktivní obchodování. Někteří manažeři peněz v průběhu času mění své investiční styly, rozhodli se jít s jedním přístupem, zatímco to funguje dobře, a pak přecházejí k jinému, když se zdá, že starý přístup ztrácí svůj lesk.
Klíč s sebou
- Analýza stylů jednoduše znamená identifikaci celkové investiční filozofie správce peněz. Existuje mnoho investičních stylů a variací a kombinací těchto stylů, ale některé z nejběžnějších škol jsou investice do růstu, investování do hodnoty a aktivní obchodování. Investor bude pravděpodobně spokojen s správce peněz, který odpovídá jeho nebo jejímu stylu, ale výhoda diverzifikace spočívá v tom, že některé fondy přidělíte správcům peněz, kteří mají jiný styl než váš osobní.
Styl investování do růstu
Investice do růstu je styl a strategie zaměřená na rostoucí kapitál. Růstoví investoři obvykle investují do akcií nebo společností, u nichž se očekává, že příjmy porostou nadprůměrným tempem ve srovnání se svým průmyslem nebo celkovým trhem. Tyto druhy akcií nesou velké riziko, protože akcionáři spoléhají pouze na úspěch společnosti při vytváření návratnosti svých investic. Pokud je růst společnosti neočekávaně pomalý, mohou akcionáři nakonec čelit poklesu cen akcií. Styl investování do růstu je považován za jeden z agresivnějších investičních stylů.
Hodnota Investiční styl
Investoři s hodnotami často vyhledávají akcie, které mají tendenci obchodovat za nižší cenu ve srovnání se svými fundamenty a v důsledku toho jsou považovány za podhodnocené. Hodnotové akcie se často označují jako takové, které mají takové vlastnosti, jako je nízký poměr ceny k výdělku nebo vysoký dividendový výnos. Investoři s hodnotami se domnívají, že trh přehnává zprávy, ať už dobré nebo špatné, což má za následek pohyby cen, které neodpovídají dlouhodobým základům společnosti. Hodnota investičního stylu umožňuje přístup k nákupu a držení s nižším obratem portfolia, což může také ušetřit peníze z hlediska poplatků.
Aktivní obchodní styl
Aktivní obchodování, také známé jako denní obchodování nebo swingové obchodování, je považováno za vysoce spekulativní obchodní styl. Denní obchodník nakupuje a prodává cenné papíry s úmyslem je držet na krátkou dobu, často krát déle než jeden den. Aktivní obchodníci se snaží využít výhod krátkodobého pohybu cen na vysoce likvidních trzích, jako jsou akcie, opce a měny. Nejaktivnější obchodníci používají pákový efekt (dluh nebo vypůjčený kapitál) ve snaze zvýšit potenciální návratnost svých pozic. Maržový účet vám umožňuje půjčit si peníze od makléře za pevnou úrokovou sazbu na nákup cenných papírů s očekáváním vysoké úrovně výnosů.
Pomocí analýzy stylů vyberte správce peněz
Analýza stylu je poměrně jednoduchá, protože většina správců peněz výslovně sděluje investorům, co praktikují. Vždy se však vyplatí podívat se na historii správce peněžních prostředků v posledních letech, aby bylo zajištěno, že praktikují to, co hlásají. Například pohled na hodnotový fond s velkým obratem by naznačoval, že správce peněz není tak oddaný svému výběru hodnot, jak byste očekávali. Obecně by investoři měli pomocí analýzy stylu najít správce peněz, který odpovídá jejich toleranci rizika. To znamená, že existuje argument pro přidělení některých fondů manažerům, jejichž styl se liší od vašeho osobního stylu, protože pravděpodobně diverzifikují vaše podíly způsobem, který je prospěšný pro vaše celkové portfolio.
