Co je třída dílčích aktiv?
Třída dílčích aktiv je dílčím segmentem široké třídy aktiv, která je rozdělena tak, aby poskytovala podrobnější identifikaci nebo podrobnější podrobnosti o aktivech v rámci podtřídy. Třídy dílčích aktiv jsou seskupeny podle společných charakteristik, které rovněž zobrazují charakteristiky široké třídy aktiv.
Akcie jsou třídou aktiv a investiční trusty jsou příkladem třídy podřízených aktiv. Obchodují podobně jako akcie, ale mají některé odlišné vlastnosti. Komodity tvoří třídu aktiv, zatímco kovy a zemědělské komodity každá tvoří samostatné třídy dílčích aktiv.
Pochopení třídy dílčích aktiv
Třídy dílčích aktiv jsou obecně definovány určitými charakteristikami, díky nimž jsou jedinečné ve větším vesmíru třídy aktiv. Nejčastěji se používají k rozčlenění širokých tříd tržních aktiv, jako jsou vlastní kapitál, pevný příjem a komodity.
Třídy dílčích aktiv mohou být důležitým aspektem pro styl investování a standardní strategie řízení investic, které se spoléhají na diverzifikaci a moderní teorii portfolia. Diverzifikace tříd aktiv v portfoliu vyvažuje riziko a snižuje volatilitu celého portfolia. Třídy dílčích aktiv pomáhají dále identifikovat oblasti, v nichž lze portfolio diverzifikovat.
Například nákup náhodného množství zásob nemusí nutně vytvářet diverzifikované portfolio. Nákup akcií napříč různými třídami aktiv, třídami dílčích aktiv, průmyslovými odvětvími a sektory vytvoří diverzifikovanější portfolio.
Klíč s sebou
- Třída dílčích aktiv je skupina aktiv, která sdílejí podobné vlastnosti navzájem, ale také širší třídu aktiv. Při pohledu na budování diverzifikovaného portfolia je důležité dívat se na úroveň dílčích aktiv. Akcie, stálý příjem a komodity jsou běžné třídy aktiv, které v sobě mají všechny třídy podřízených aktiv.
Třídy dílčích aktiv vlastního kapitálu
V rámci akciového světa mají četné investice jedinečné vlastnosti, které umožňují kategorizaci podřízených aktiv. Dva příklady jsou trusty pro investice do nemovitostí (REIT) a komanditní společnosti (MLP). Tyto investice se obchodují společně s jinými akciemi na akciovém trhu, mají však jedinečné vlastnosti spojené s jejich začleněním, které je definují jako třídu podfondů vlastního kapitálu.
K definování tříd dílčích aktiv lze také použít jiné vlastnosti vlastního kapitálu. Kapitalizace umožňuje třídy podřízených aktiv, jako je velká, střední nebo malá. Akcie mohou být dále vymezeny charakteristikami, jako je růst, hodnota nebo směs.
Pevný příjem
V rámci vesmíru s pevným výnosem existuje pro investory řada tříd dílčích aktiv. Hotovost, půjčky a dluhopisy jsou příklady. Každý z nich má pevně stanovené příjmy s vlastními jedinečnými investičními vlastnostmi.
Třídy dílčích aktiv s pevným výnosem mohou být také seskupeny podle délky a kvality. Trvání může být krátké, střední nebo dlouhé. Třídy dílčích aktiv úvěrové kvality pro investice s pevným výnosem mohou být také definovány jejich ratingem, který poskytuje ratingová agentura.
Komodity
Komodity nabízejí řadu tříd dílčích aktiv, které mohou zahrnovat kovy, ropu a plyn, jakož i obilí a jiné druhy zemědělských produktů. I když se jedná o všechny komodity, tyto třídy dílčích aktiv se velmi liší. Kovy se těží, zatímco zemědělské komodity rostou nebo rostou.
Příklad použití tříd pod-aktiv při investování
Třídy dílčích aktiv mohou být důležité pro cílené investování nebo při snaze vybudovat diverzifikované portfolio. Stanovením specifických charakteristik tříd dílčích aktiv mohou investoři provádět zaměřené investice napříč úrovněmi rizik.
Například fond pro přidělování aktiv 60/40 může definovat svou strategii jako investování 60% aktiv do vlastního kapitálu a 40% do dluhů. I když se jedná o vyvážené portfolio, investiční manažeři mají stále širokou škálu možností dílčích aktiv, ze kterých si mohou vybrat pro každou část.
Mohou se dále rozhodnout, že 50% svých nákupů akcií vloží do růstových investic a dalších 50% do hodnotových investic. Mohou rovněž stanovit, že veškeré investice do akcií musí mít velikost alespoň větší nebo vyšší.
U dluhopisové složky se mohou rozhodnout vložit 20% v hotovosti nebo v ekvivalentech hotovosti, jako jsou vkladové certifikáty (CD). Mohou dát 35% do krátkodobých komerčních papírů, 25% do státních a komunálních dluhopisů a zbývajících 10% do vysoce kvalitních podnikových dluhopisů.
Tato procenta by mohla být ještě více rozdělena. Například 25% (ze 40% portfolia přidělených na vládní a komunální dluh) by mohly být 10% dlouhodobé státní pokladny, 10% krátkodobé státní pokladny a 2, 5% krátkodobé i dlouhodobé městské správy vazby.
Investoři si mohou určit svou vlastní ideální strategii alokace aktiv nebo vyhledat pomoc finančního poradce.
