Co je Sucker Rally?
Sběratelská rally popisuje zvýšení ceny, které rychle obrátí kurz k nevýhodě. Sběratelské výhry se často vyskytují během medvědího trhu, kde jsou shromáždění krátkodobá. Sběratelské soutěže se vyskytují na všech trzích a mohou být také nepodporované (na základě humbuků, nikoli podstatných) shromáždění, které se rychle odvrátí.
Klíč s sebou
- Sběrná rally je rally, která se vyskytuje v sestupném trendu, nebo která je nepodporovaná a založená na humbuk, to je zvráceno pohybem cen směrem dolů. Na všech medvědích trzích došlo k sacímu rally nejméně 5% (vyšší). Často dochází k více než jednomu. Sběratelské shromáždění je těžké identifikovat v reálném čase. Proto se někteří obchodníci rozhodnou čekat na sérii vyšších houpacích minim a vyšších výkyvů před nákupem.
Porozumění Sucker Rally
Sucker rally je slangový termín odkazující na dočasný růst aktiva, jako jsou akcie nebo trh jako celek, který pokračuje dostatečně dlouho, aby přilákal investice naivními nebo netušícími kupci. Kupující jsou dravci, protože pravděpodobně ztratí peníze za obchod, když cena opět klesne. Tento jev je znám také jako odraz odumřelých koček, býčí pasti nebo rally na medvědích trzích.
Sběratelské výhry se často vyskytují, když cena akcie znatelně stoupá, přestože se základní aspekty zásoby nezměnily. Ve většině případů má toto zásadně nepodložené zvýšení cen za následek velký pokles, obvykle pokračující v celkově klesajícím trendu. Na trhu s medvědy, kde malé zvýšení cen přitahuje několik kupujících, se často vyskytují přísavky, ale pak prodej pokračuje ve velkém množství.
Sběratelské výhonky jsou snadno identifikovatelné při zpětném pohledu, ale v okamžiku, kdy jsou těžší vidět. Jak ceny klesají, stále více investorů předpokládá, že příští rally bude znamenat konec sestupného trendu. Nakonec sestupný trend skončí (ve většině případů), ale identifikace, která rally se změní na vzestupný trend, a nikoli na výhonek, není vždy snadná.
Identifikace Sucker Rally
Identifikace sacker rally může být náročná, a to i pro zkušené obchodníky. Sběratelské výhry se objevují a mizí bez varování, zejména během období klesajících trendů na trhu, jako je medvědí trh.
Medvědí trh je obvykle označen 20% poklesem na akciovém trhu a má tendenci se vyskytovat, když je trh nadhodnocen. Během medvědího trhu má důvěra investorů tendenci být nízká a obchodníci dychtivě sledují známky pohybu nahoru na trhu. Nezkušené nebo panické investory mohou být lákány upticks na trhu, což činí tyto investory zvláště zranitelné vůči rozmaru sucker rally. Chtějí si koupit, protože nechtějí nechat ujít jakoukoli vzestupnou tendenci. V zásadě loví na dně.
Rally jsou běžné události na medvědích trzích. Zejména index Dow Jones zaznamenal tříměsíční shromáždění po havárii na akciovém trhu z roku 1929, i když celkový medvědí trh pokračoval ve větším poklesu až do dne v roce 1932.
Podélný výzkum ukázal, že od začátku 20. století každý medvědí trh zplodil alespoň jednu rally pěti nebo více procent a poté pokračoval níže, než trh začal růst. To znamená, že každý medvědí trh má alespoň jeden, obvykle více, sběratelských shromáždění.
Dvě třetiny z 21 medvědích trhů, k nimž došlo v letech 1901 až 2015, zaznamenaly shromáždění 10% nebo více. V tuto chvíli to vypadalo jako přesvědčivé shromáždění, ale nakonec to byly přísavější shromáždění.
Analýza třicetiměsíčního medvědího trhu, který začal v roce 2000 a který doprovázel Dotcom Crash, ukazuje devět shromáždění pěti nebo více procent, z nichž čtyři překročily 10 procentní zisk.
Protože medvědí trhy mohou trvat dlouhou dobu, mohou přesáhnout emoční odliv investorů, kteří doufají v obrat na trhu. Poradci trhu varují před emocionálními reakcemi na volatilitu trhu, protože investoři mohou panikařit a činit chyby v úsudku ohledně svého držení.
Mnoho zkušených obchodníků čeká, až cena zjistí, že před nákupem vytvoří řadu vyšších výkyvů a vyšších výkyvů. Série vyšších a nízkých výkyvů pomáhá identifikovat, že může dojít k uptrendu a že downtrend může skončit.
Příklad soutěže Sucker Rally v indexu S&P 500
Sicker shromáždění obvykle dochází po prudkém poklesu. Když ceny výrazně poklesnou, je obtížné, aby cena okamžitě znovu zvýšila nové maxima. Investoři jsou nervózní a jejich důvěra je otřesena, takže když se cena odrazí, budou ji inteligentní investoři a obchodníci využívat jako příležitost k prodeji.
Tyto odrazy se nazývají přísavky, protože je pravděpodobné, že se s drtivým prodejem setkají relativně brzy poté, co začnou.
V roce 2018, ke kterému došlo v S&P 500, došlo v říjnu k dvěma hromadným srážkám. S&P 500 poté shromáždil téměř 8%, ale to se rychle setkalo s dalším prodejem. Cena pak vzrostla o více než 6% z nízkého výkyvu, ale opět se to podařilo prodejem a velkým poklesem ceny.
Nakonec S&P 500 klesla o více než 20% ze svého maxima v září. Pokud se počítá malý (méně než 4%) pohyb v polovině října vyšší, může dojít k třetímu sání.
TradingView
Na Štědrý den S&P 500 klesl a začal stoupat. Udělal řadu vyšších výkyvních výšek a vyšších výkyvných minim a nakonec se pohyboval nad výškami přísavných shromáždění.
