Co je Survivorship Bias Risk
Riziko zkreslení pozůstalosti je šance, že investor učiní nesprávné investiční rozhodnutí na základě zveřejněných údajů o návratnosti investičního fondu.
SNÍŽENÍ DŮSLEDKU Survivorship Bias Risk
Riziko předpojatosti v přežití je druh rizika založený na konceptu předpojatosti v přežití, někdy také známý jako „předpojatost v přežití“. Jde o jev, který se může objevit v různých kontextech. Zahrnuje hodnocení situace nebo vyvození závěrů založených výhradně nebo hlavně na lidech nebo věcech, které jsou v té době prominentní nebo viditelné. To je obvykle poté, co došlo k nějakému procesu výběru nebo separace.
V souvislosti s investováním může dojít k riziku předpojatosti v případě přežití, pokud zveřejněné údaje o návratnosti investičního fondu jsou nereálně vysoké, protože jsou špatně fungující fondy společnosti uzavřeny a jejich výnosy nejsou zahrnuty do údajů. V tomto případě byly údaje týkající se těchto fondů již vyřazeny, což vede k nepřesnému a neúplnému obrazu o celkové výkonnosti fondu společnosti.
Nebezpečí v tomto scénáři je, že investor ve skutečnosti neuvidí očekávané výnosy, protože založil své investiční rozhodnutí na neúplných a zavádějících informacích.
Survivorship Bias Risk a další rizika
Riziko zkreslení pozůstalosti je jedním z mnoha důvodů, proč by se investoři neměli příliš spoléhat na minulé výnosy, aby mohli učinit svá investiční rozhodnutí. To platí zejména v případě, že se investoři dívají na velmi omezenou dobu v historii fondu, protože v tomto časovém období mohou nastat nějaké neobvyklé události nebo neobvyklé události, které ovlivnily výkonnost fondu. Existuje také šance, že skupina investorů právě náhodou měla štěstí na své straně v té době, a samozřejmě není zaručeno, že štěstí, které zažili, se bude opakovat.
Riziko zkreslení pozůstalosti je pouze jedním z příkladů různých typů rizik, které musí investor při rozhodování o investicích nebo plánování své dlouhodobé strategie zvážit.
Další typy rizik, s nimiž se mohou investoři setkat, jsou:
- Neohlášené riziko zkreslení, což je nebezpečí, že celkové výnosy budou zkresleny, protože některé fondy, pravděpodobně ty, které mají špatnou výkonnost, odmítají vykazovat své výnosy; riziko okamžitého zkreslení historie, což je možnost, že se správci fondů mohou rozhodnout, že budou vykazovat výkony veřejnost pouze tehdy, pokud s fondem dosáhli rekordních úspěchů, přičemž vynechali neúspěšné prostředky.
Kromě minulé výkonnosti by investoři měli zvážit faktory, jako jsou náklady, riziko, přiznání po zdanění, volatilita, vztah k výkonnosti benchmarku a další.
