Co je přepínání?
Přepínání se obecně týká procesu převodu nebo změny investic nebo investiční strategie. Investoři se mohou rozhodnout přesunout investiční peníze mezi různými fondy, převést svůj brokerský účet na jiného makléře nebo prodat své cenné papíry výměnou za různé cenné papíry. V závislosti na procesu, který vyberete, jsou někdy spojeny náklady spojené s přepínáním.
Klíč s sebou
- Přechod je, když jednotlivec nebo organizace změní své investice. Tento proces může zahrnovat přesun peněz mezi podílovými fondy různých strategií, změnu na různé třídy akcií nebo přerozdělení portfolia na jiný mandát. Přepínání se může také vztahovat na přesun investičního portfolia z jeden makléř jinému.
Jak funguje přepínání
Přepnutí nastane, když se investor rozhodne převést prostředky z jedné investice do druhé. Mnoho investičních společností umožňuje investorům přesunout svá aktiva do jiné třídy akcií nebo do jiného fondu. Směnné politiky každého fondu jsou diskutovány v prospektu fondu.
Některé fondy nabízejí směnná oprávnění, která umožňují akcionářům převádět své investice z jednoho fondu do druhého bez poplatku. I když však výměna nebude zpoplatněna, bude investor stále zodpovědný za případné rozdíly v cenách mezi zúčastněnými prostředky.
Například investor, který se mění na fond s vyšší hodnotou, bude muset tento rozdíl pokrýt. Investor, který vymění za fond s nižší hodnotou, získá kapitálový zisk. V důsledku toho by investoři měli pečlivě sledovat všechny převody z hlediska požadavků na daňovou zpravodajství a dokumentace.
Investoři se mohou také zapojit do přechodu, když převádějí svá aktiva z jednoho makléřského účtu na druhý. Investoři se mohou rozhodnout změnit makléře z různých důvodů. Většina firem umožňuje převody v naturáliích za účelem zprostředkování. Nepeněžitý převod vám umožňuje přesunout vaše stávající investice přímo z jednoho makléře na druhého makléře, aniž byste museli nejprve své investice prodat a poté převést peněžní výnosy. Naturální převody obvykle nezpůsobují náklady.
Nevýhody přepínání
Proces převodu investic může mít vysoké náklady, včetně času. Když investor usiluje o výměnu cenných papírů za nepřevoditelnou investici, musí nejprve zlikvidovat svou pozici a poté znovu investovat, a to hlavně pomocí hotovosti získané z likvidace svých původních cenných papírů na nákup nových cenných papírů.
Tento scénář přináší nejvyšší náklady kvůli poplatkům za provizi, které jsou vyžadovány při nákupu a prodeji cenných papírů. Ačkoli tento proces může být drahý, investoři se mohou rozhodnout pokračovat v placení poplatků, pokud jsou vyhlídky na růst nebo kapitálové zisky jiné investice vyšší.
Převod investic z jednoho makléře na druhého obvykle zahrnuje rozsáhlou administrativu, doby držení a během doby převodu bude veškerá aktiva nelikvidní. Přechod na nové fondy může mít také za následek dodatečné protiplnění za vykazování, včetně dalšího daňového hlášení.
Sečteno a podtrženo
Aby se minimalizovaly finanční a časové náklady na přechod, měli by investoři vykonávat svou due diligence, možná ve spolupráci s investiční společností, která uspokojí jakékoli potřeby spojené s přechodem, aby se minimalizovaly náklady.
