Tarify s Čínou mohly zasáhnout technologické společnosti obzvláště tvrdě, ale pro výrobce čipů, včetně Intel Corp. (INTC), by globální povaha polovodičů měla zmírnit jakékoli rány.
To bylo hodnocení analytika Raymonda Jamese Christophera Casa, který tento týden ve výzkumné zprávě řekl klientům, že se polovodiče pohybují po celém světě a snižují tak výpadky v dodavatelském řetězci kvůli tarifům na „riziko rizika“.
Zatímco Čína spotřebuje kolem 40% až 50% světové poptávky po polovodičích a dováží velkou část z velké části z amerických společností, podle odhadů Casa je stále obtížné přesně říci, co je americký čip. Analytik ukázal jako příklad na společnost Intel, přední výrobce polovodičů pro počítačový trh v Santa Claře, v Kalifornii. Dodává své výrobky z několika továren po celém světě, přičemž produkty prochází přes jiná místa, když se dostávají do Číny.
"Jako příklad si vezměte modemy iPhone: Čipy modemu iPhone se vyrábějí v procesoru Intel (s výrobou v USA, Irsku nebo Izraeli), ale konečná montáž a test probíhá v Malajsii nebo na Filipínách, " napsal Caso v poznámce, která byla pokryta Barronem. „Tyto čipy jsou dodávány do Číny nebo Tchaj-wanu k vložení na desky s obvody, které jsou dodávány do Číny k montáži na telefony iPhone. Vzhledem k tak složitému dodavatelskému řetězci není jasné, jaké tarify za obsah by se uplatňovaly. “
Net Neutral
Investoři reagují na vyhlídky na obchodní válku mezi USA a Čínou od chvíle, kdy prezident Donald Trump navrhl na čínské zboží poplatky za miliardy dolarů. Čína odpověděla naturálně svými vlastními plány na zavedení cel na americké zboží. Přestože to trhy trhlo, obě strany se vrátily ze své šavle, která chrastila s Čínou, která nedávno oznámila plány otevřít zemi více zahraničním investorům, včetně automobilek.
Caso poznamenal, že pokud by byla přijata opatření k blokování dodavatelského řetězce polovodičů, mohlo by to vytvořit krátkodobou situaci, která by byla pro celý dodavatelský řetězec elektroniky špatná kvůli přerušení dodávek a zvýšeným nákladům. V delším časovém horizontu analytici uvedli, že výrobci původního vybavení by přesunuli montáž z Číny, pokud by tarify pokračovaly. "Jedinou možnou výjimkou by byla paměť - tarif na DRAM nebo NAND může způsobit, že čínští zákazníci budou kupovat paměť od Hynixu, Toshiby nebo Samsungu místo Micronu, " napsal analytik. "Ale protože paměť je komodita, neovlivnilo by to celkovou nabídku / poptávku v odvětví, což by mělo za následek více zásilek z Samsungu do Číny - ale Micron by jednoduše dodával více jinde." Výsledek by byl pravděpodobně pro Micron neutrální, pokud jde o jednotky, ale pravděpodobně by celosvětově zvýšil ceny paměti. “
