Co je datum ukončení
Datum ukončení je den, kdy skončí finanční smlouva, zejména swap, provede se poslední platba a nedojde k žádné další výměně.
Datum ukončení se označuje také jako „datum vypršení platnosti“.
BREAKING DOWN Datum ukončení
Na rozdíl od futures kontraktů nejsou swapy standardizovány, což umožňuje více přizpůsobené podmínky. Zatímco obchodované futures jsou vypořádány třetí pátek měsíce vypršení, swap může být ukončen k jakémukoli datu, na kterém se strany dohodnou.
Swapy jsou smlouvy, které směňují aktiva, pasiva, měny, cenné papíry, majetkové účasti nebo komodity. Některé jsou jednoduché, jako jsou půjčky s fixní sazbou nebo japonský jen za britskou libru šterlinků, zatímco jiné jsou poměrně složité a zahrnují více měn, úrokové sazby, komodity a opce. Oba typy jsou flexibilní, pokud jde o specifikace, jako jsou cenové nebo hodnotící standardy, časové nebo smluvní horizonty, postupy vypořádání, resetování a další proměnné.
Ukončení swapové smlouvy
Nejjednodušší způsob, jak ukončit smlouvu, je držet ji do splatnosti. Tímto způsobem, jakmile dorazí datum ukončení, swapová smlouva automaticky skončí. Pokud však jedna nebo obě strany ve swapové smlouvě chtějí ukončit smlouvu, existuje několik způsobů:
1 - Vstupte do vyrovnávacího swapu. Problémem je nalezení ochotné protistrany, která by zaujala druhou stranu za podobných podmínek. Zavádí také další riziko protistrany, protože budou existovat dva swapy.
2 - U swapů vypořádaných v hotovosti může jedna strana vyplatit swap v tržní hodnotě za předpokladu, že je to zapsáno ve swapové dohodě.
3 - Prodejte swap jiné straně. To však bude vyžadovat povolení protistrany.
4 - Použijte swaption nebo swap option pro kompenzaci původního swapu.
Dalším způsobem ukončení swapu je standardně některá ze smluvních stran. Rámcová dohoda o swapu by měla nastínit prostředky nápravy, které má poškozená protistrana k dispozici, a metody výpočtu plateb.
Protože swapy jsou zcela přizpůsobitelné mezi oběma protistranami, může hlavní smlouva zahrnovat také události ukončení, které by mohly vést k ukončení smlouvy. Mohlo by to být snížení úrovně kapitálu nebo kolaterálu, změna obchodního stavu, prodej aktiv, vnější události, finanční podmínky, právní změny nebo téměř cokoli jiného.
Jiná použití k datu ukončení
Datum ukončení je také nalezeno v jiných oblastech, kromě obchodovaných finančních smluv. Například datum ukončení může být konečným datem zaměstnání ve společnosti. Nebo to může být konec pronajímatele nemovitostí nebo hypotéka.
Další informace viz Výměna trhů a smluv.
