Podle studie, kterou provedl Ned Davis Research, jsou ETF, které byly v roce 2018 špatně zbity a v současnosti patří mezi nejslabší z hlediska relativní síly, připraveny na velké zisky. „Pokles ve čtvrtém čtvrtletí připomínal medvědí trhy 2011 a 2015/2016. V těchto případech dolní kvintily překonaly nejvyšší kvintily po dobu 3-4 měsíců, “řekl Ned Davis, stratég ETF Will Geisdorf, podle podrobného příběhu v Barronově.
Tato skupina zahrnuje ETF zaměřené na energetiku a Latinskou Ameriku, jako jsou SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) a Globální X MSCI Argentina (ARGT). Všichni tito již ukázali, že mohou překonat meziroční nárůst o více než 20%, a stále se řadí do spodního kvintilu relativního silového hodnocení měřeného za devět měsíců na Barrona.
5 ETF, které mohou zveřejňovat velké krátkodobé zisky
(Výkon YTD)
· Služby SPDR pro ropné a plynové zařízení (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Globální X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Krátkodobá příležitost ve slabých
Strategie využívající relativní sílu obvykle zahrnují nákup akcií, které vykazují největší výnosy za předem stanovené časové období. I když strategie zaměřené na vysokou relativní sílu mohou fungovat dlouhodobě, existuje velká nevýhoda: tito vůdci ETF se často mění v zaostávání po velkých poklesech trhu, jako tomu bylo v prosinci. Délka nedokonalosti se podle Ned Davise obvykle pohybuje s velikostí poklesu.
Tento trend otevírá ETFs příležitost se slabou relativní silou k překonání na krátkou dobu. "Je to příležitost k průměrnému obrácení, ale ošidná, protože je zde velmi krátké okno s třemi měsíci, " řekl Geisdorf Barronovi. "Ty ETF, které byly zbity nejvíce a nejslabší, pokud jde o relativní sílu, mají tendenci odrazit to nejtěžší."
Silný návrat
Ropná a plynová zařízení a služby SPDR ETF dosáhly nejsilnějšího návratu k nejlepším výběrům Ned Davis. Je to o 26% YTD, přesto za 24 měsíců stále klesá o 24, 4%. Přestože prognózy cen rovné ropy v roce 2019 mohou zpočátku odrazovat investory v ropném průmyslu, býci vidí příležitosti v společnostech s lepší kapitalizací se silnou rozvahou a obnovenou nákladovou kázní. Mezi top holdingy XES ETF patří Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) a US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Dívat se dopředu
Je důležité si uvědomit, že ponoření do této strategie představuje úzké okno příležitostí, což znamená, že investoři možná budou muset rychle skočit, aby mohli sklízet odměny. Vzhledem k tomu, jak rychle se trh v těchto dnech mění, je potřeba rychlých opatření stále důležitější.
