Co je tenké obchodování?
Cenně obchodovanými cennými papíry jsou cenné papíry, které nelze bez výrazné změny ceny snadno prodat nebo vyměnit za hotovost. Cenné papíry obchodované na burze jsou vyměňovány v malých objemech a často mají omezený počet zájemců o koupi a prodejce, což může vést k volatilním změnám ceny, když dojde k transakci. Tyto cenné papíry jsou také známé jako nelikvidní.
Klíč s sebou
- Thinly traded se týká cenných papírů, které obchodují s nízkým objemem a vykazují zvýšenou volatilitu. Mnoho tenkých obchodovaných veřejných společností obchoduje na mimoburzovních burzách. Tence obchodované lze určit nízkými objemovými nebo širokými rozpětími poptávky a poptávky. V porovnání s likvidními investicemi představují vyšší míru rizika.
Thinly Traded Explained
Většina obchodovaných cenných papírů existuje mimo národní burzy. Například mnoho veřejných společností kótovaných na mimoburzovních burzách se obchoduje velmi slabě, protože každý den se obchoduje s relativně nízkými objemy dolaru. Nedostatek připravených kupujících a prodávajících obvykle vede k velkým rozdílům mezi cenou poptávky a cenou nabídky.
Když prodávající prodává za nízkou nabídku nebo kupující kupuje na vysokou poptávku, může cena cenného papíru zažít významný posun. Cenně obchodované cenné papíry jsou obvykle rizikovější než likvidní aktiva, protože malý počet účastníků trhu může ovlivnit cenu, která je známá jako riziko likvidity.
Existují dva způsoby, jak zjistit, zda se s cenným papírem obchoduje slabě:
- Objem dolaru: Tato metrika říká investorům, kolik amerických dolarů se v daný den obchoduje. Cenné papíry s nízkým objemem dolaru lze ve srovnání s cennými papíry s vyššími objemy dolaru považovat za obchodované za tenké. Rozpětí nabídky a poptávky: Rozdíl mezi cenou nabídky a poptávky obvykle ukazuje na likviditu trhu. Cenné papíry obchodované na burze mají širší nabídku a poptávku než likvidní cenné papíry.
Rizika investic s dobrým obchodováním
Thinly obchodované akcie nejsou ze své podstaty špatné investice, ale představují vyšší míru rizika než likvidní investice. Mnoho investorů, kteří hledají depresivní příležitosti, se například může setkat s obchodováním na burze se slevou, ale prodej pozice, která nevyjde, může být za dobrou cenu extrémně náročný.
Investoři, kteří vlastní cenné papíry obchodované na tenkém trhu, mohou být nuceni utrpět ztrátu, pokud potřebují rychle prodat. To znamená, že nemusí dostat nejlepší cenu vzhledem k tomu, že neexistuje stálá nabídka kupujících. V některých případech nemusí být zabezpečení vůbec možné prodat. Celkově lze říci, že cena obchodovaných akcií je volatilnější.
Stejně tak se mnoho institucionálních obchodníků a investorů vyhýbá těžce obchodovaným akciím, protože je obtížné koupit nebo prodat akcie bez upozornění ostatních účastníků trhu, že se něco děje. Z hlediska regulace mnoho institucí nemůže investovat do těžko obchodovaných akcií, protože jejich nákupní činnost by podstatně posunula cenu akcií.
Hlavní výjimkou jsou americky depozitní účtenky (ADR), které mohou být používány institucionálními obchodníky pro arbitrážní účely.
Příklad reálného světa tence obchodovaných
Následující graf ukazuje příklad těžce obchodovaných akcií:
Objem v grafu se objeví, když se pruhy překrývají s cenou. Jak vidíte, akcie se obchodují na přepážce a v průběhu času dochází k dramatickým cenovým pohybům.
I když se v některých dnech obchoduje se stovkami milionů akcií, je důležité si uvědomit, že akcie se obchodují těsně nad penny, což znamená, že hodnota těchto obchodů v dolarech je relativně malá ve srovnání s většími společnostmi s modrými čipy, které obchodují s miliony akcií každý den. V případě akcie obchodované na burze lze snadno manipulovat s cenou, což může investory vystavit riziku.
