Investoři, kteří se obávají blížící se korekce na akciovém trhu, možná budou chtít zvážit podílové fondy medvědího trhu, které jsou určeny k tomu, aby během bojujících ekonomik profitovaly krátkými prodejními akciemi. Tato strategie se opírá o zásadu, že ceny akcií obvykle klesají rychleji, než rostou, což investorům umožňuje rychle realizovat podstatné zisky. Těchto pět fondů medvědího trhu si vyžaduje podrobný pohled.
Poznámka: všechna data jsou aktuální k 9. lednu 2010.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Grizzly Short Fund byl založen v roce 1992 a spravuje ho Leuthold Weeden Capital Management LLC. Snaží se dosáhnout krátkodobého a dlouhodobého zhodnocení kapitálu krátkým prodejem portfolia 60 až 90 akcií. Přestože tento přístup zvyšuje úroveň rizika fondu, umožňuje mu to prosperovat na medvědích trzích. Příklad: v roce 2008 dosáhl 73% zisku, čímž překonal průměrný zisk medvědího trhu o 30%.
Pětiletý roční výnos fondu je -12, 77%, což je pochopitelné vzhledem k býčímu trhu za poslední desetiletí. Přesto překonal ostatní fondy v této kategorii, které v průměru dosáhly ve stejném časovém období v průměru -16, 46%.
Fond má poměr nákladů 2, 79% a vzhledem k tomu, že prodává akcie krátce, nenabízí žádný dividendový výnos. Aktiva fondu ve výši 73 milionů USD je v současné době 100% přidělena na hotovostní pozice.
Federativní obezřetný medvěd A (BEARX)
Federated Prudent Bear, nezatížený fond spravovaný Davidem W. Tice & Associates, Inc., usiluje o maximální zhodnocení kapitálu kombinací dlouhodobého nákupu akcií a jejich krátkého prodeje. Fond byl založen v roce 1995 a kupuje také opce ve snaze profitovat z klesajících cen akcií. Fond může dále investovat do futures kontraktů, amerických státních dluhopisů a zahraničních akcií, přičemž také zaujímá dlouhé pozice v podceňovaných zásobách drahých kovů, které jsou oceněny za tržních podmínek medvěda.
Fond má poměr nákladů 2, 89% a pětiletý roční výnos -12, 11%. Během medvědího trhu 2007–2009 to bylo 54%, zatímco index S&P 500 s inverzní orientací ztratil 43%.
V současné době je největší sektorová váha fondu v oblasti finančních služeb (17, 26%), přičemž jeho největší jediná pozice je v SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), která ovládá 66, 84% celkového portfolia.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Tento produkt PIMCO Funds byl vytvořen v roce 2003 a je řízen společností Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Fond se snaží generovat růst kapitálu prostřednictvím krátkého prodeje kmenových akcií s malou a střední kapitalizací uvedených na indexu S&P 500, které prokazují vysoký výnosový potenciál. Investuje také do dluhopisů a jiných dluhových cenných papírů.
Jeho poměr nákladů je poměrně nízký 1, 17% a dividendový výnos je 0, 96%. Díky pětiletému ročnímu výnosu -9, 14% je jedním z nejúčinnějších medvědových fondů na býčím trhu. Kromě toho se na medvědím trhu 2007–2009 honil realizovaný zisk téměř 100%.
V současné době je 51, 25% aktiv fondu zaplaceno v hotovosti, zatímco více než 30% portfolia je investováno do produktů s pevným výnosem.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Produkt ProFunds, který byl uveden na trh v roce 2002, je spravován společností Rachel Ames, která se snaží dosáhnout inverzní denní výkonnosti indexu Nasdaq 100. Fond investuje především do futures, opcí, swapů a dalších derivátů. Jelikož Nasdaq 100 vykazuje více růstových akcií než index S&P 500, má tendenci zaznamenat prudší pokles během klima na medvědím trhu. Není divu, že v roce 2008 SOPIX uvedl působivou 65% návratnost.
Fond má poměr výdajů 1, 78% a vykazuje pětiletý roční výnos -16, 76%.
Rydex Inverzní fond S&P 500 2X Inverzní strategie A (RYTMX)
Investoři usilující o zisk na trhu by měli zvážit tuto nabídku od společnosti Rydex Global Advisors, která byla zahájena v roce 2000. Fond využívá krátký prodej k vytváření denních výsledků, které představují inverzní výkonnost indexu S&P 500. Rovněž investuje do futures, opcí, indexových akciových swapů a dohod o zpětném odkupu.
Poměr nákladů fondu ve výši 17 milionů USD je 1, 85%, a zatímco jeho pětiletý roční výnos činil -22, 62%, během medvědího trhu 2007–2009 jeho zisk přesáhl 150%.
