Tento týden oslavilo odvětví burzovních fondů (ETF) dvacetileté výročí. Podle článku zaslaného Yahoo! Finance, první ETF, byl uveden na trh v lednu 1993. SPDR Trust, také označovaný jako SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), byl zahájen a shromáždil 500 milionů dolarů do aktiv. Odhaduje se, že v současné době má aktiva více než 120 miliard dolarů, aby se kvalifikovala jako jedna z největších na světě.
Za poslední dvě desetiletí se nabídky ETF zvýšily. Dnes existuje bona fide závod se zbraněmi, který představuje jedinečné a sofistikovanější ETF, včetně těch, které umožňují investorům těžit z toho, kdy třída aktiv klesne. Patří mezi ně ETF, které investorům umožňují profitovat ze zvyšování úrokových sazeb, což bolí ceny dluhopisů, protože se oba pohybují opačným směrem. Níže je pět takových ETF, které efektivně nechají investora zkrátit dluhopisový trh.
Nejlepší investiční trendy pro rok 2013: Projdeme několik investičních trendů, na které byste měli myslet na rok 2013.
ProShares Short 20+ Treasury
Treasury ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) se snaží vyrovnat inverzi denní výkonnosti trhu amerického dluhopisu Barclays v USA. Podkladový index investuje do státních cenných papírů se splatností delší než 20 let. Kvůli korelaci mezi cenami dluhopisů a výnosem se ETF v posledních pěti letech vůbec nevyskytovala dobře, což je způsobeno jednoduchou skutečností, že výnosy dluhopisů v tomto období klesaly. Protože se však sazby v posledních několika měsících zvyšovaly, hodnota ETF vzrostla a je zpět o více než 30 USD za akcii.
Poměr nákladů je poměrně vysoký pro ETF na 95 bazických bodech (BPS), nebo 0, 95%. Je však celkem likvidní s aktivy téměř 860 milionů dolarů. Pokud by se dlouhodobé sazby nadále zvyšovaly, fond by pokračoval v běhu a pravděpodobně by také vyzvedl další aktiva.
ProShares Short 7-10 Year Treasury
Investoři, kteří mají zřetel na výhled dluhopisů, se budou muset rozhodnout, do jaké míry chtějí jít na stupnici splatnosti. ProShares také nabízí inverzní fond se střednědobou splatností ve formě své státní pokladny ProShares s krátkou 7-10 let (ARCA: TBX). Snaží se vyrovnat inverzi denního výkonu indexu státních dluhopisů USA Barclays 7-10 let. Výdaje jsou opět vysoké na 95 BPS a existuje pouze od dubna 2011. Úroveň aktiv je tedy poměrně nízká na 20, 5 milionu USD. Podobnou alternativou s více než čtyřnásobným aktivem je iPath US Treasury 10-year Bear ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Treasury Bear 3x+ ETF (ARCA: TMV) Dailyx + nabízí ETAG (ARCA: TMV) možnost vsadit velké částky na zvýšení úrokových sazeb nebo výrazný pokles poptávky po nákupu státních dluhopisů. ETF usiluje o 300% inverzní výhodu z NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index. Poměr nákladů je pro ETF opět vysoký na 93 BPS, ale fond je natolik volatilní, že 1% tažení zisku nebo dodatečných nákladů bude pro investory nevýznamné. S poklesem sazeb v posledních několika letech byla ETF v podstatě zabita. Od poloviny roku 2009 je fond snížen ze 460 USD na přepočtené výši - na posledních 50 USD. Ale s obrácením sazeb je potenciál vzestupu stejně velký. To není vůbec pro slabé srdce.
Krátký vysoký výnos ProShares
Krátký vysoký výnos ProShares (ARCA: SJB) usiluje o inverzi denního cenového výkonu indexu tekutého vysokého výnosu Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Investoři si možná všimli, že vysoce výnosné dluhopisy, které jsou jen eufemismem pro nezdravé dluhopisy, jsou uprostřed silného býčího běhu, protože investoři tyto dluhopisy nabízejí k posílení celkového výnosu ve svých portfoliích. Zvrácení rostoucích cen nevyžádaných dluhopisů by pro tento ETF znamenalo zázraky. Výdaje opět činí 95 BPS a fond je nováček, který byl v březnu 2011 uveden na trh.
Invesco DB Inverzní japonská vládní dluhopisová budoucnost
Invesco DB Inverzní japonská vládní dluhopisová budoucnost (ARCA: JGBS) představuje exotičtější způsob, jak profitovat z případného zvýšení úrokových sazeb v Japonsku nebo pokud se poptávka začne projevovat u japonských vládních cenných papírů s pevným výnosem. Usiluje o inverzi výkonu indexu DB USD Inverzní JGB Futures. Japonská ekonomika bojovala asi tak dlouho, dokud existoval průmysl ETF, s výnosy mezi nejnižšími vyspělými zeměmi. To nemusí platit navždy, ale investoři by měli určitě provést svůj výzkum před sázením proti nárůstu japonských sazeb.
Sečteno a podtrženo Nové ETF s inverzním dluhopisem se budou i nadále rozšiřovat, proto si u Morningstar nebo jiných poskytovatelů finančních služeb zkontrolujte seznam aktualizací. Výše uvedené nabídky by měly investorům poskytnout dobrý přehled o některých možnostech. Celkově musí být sázky na pokles třídy aktiv provedeny s dostatečnou péčí, je však třeba učinit pádný důvod, že býčí trh s dluhopisy se blíží ke konci.
V době psaní nevlastnil Ryan C. Fuhrmann žádné akcie uvedené společnosti.
