Co jsou státní pokladny STRIPS
Treasury STRIPS jsou cenné papíry s pevným výnosem, které se prodávají se značnou slevou v nominální hodnotě, ale nenabízejí výplaty úroků vzhledem k tomu, že jsou splatné za nominální hodnotu. STRIPS, což je zkratka pro oddělené obchodování registrovaného úroku a jistiny cenných papírů, jsou dluhopisy s nulovým kupónem, které vzniknou, když jsou kupóny dluhopisu odděleny od dluhopisu nebo směnky. U těchto nástrojů je návratnost investora stanovena výpočtem rozdílu mezi kupní cenou a obchodní hodnotou dluhopisu (nominální hodnotou), je-li držen do splatnosti.
Treasury STRIPS
Breaking Treasury STRIPS
Vláda USA, Treasury STRIPS, byla zavedena v roce 1985 ve snaze nabídnout minimální riziko a některé daňové výhody v některých státech. Tímto způsobem STRIPS nahradil TIGR a CATS jako dominantní americkou bezpečnost s nulovým kupónem.
Přestože investoři společnosti STRIPS nepřijímají hmatatelné příjmy, přesto jsou povinni zaplatit federální daň z příjmu z přírůstku dluhopisu za daný rok. Všechny emise z Treasury se splatností 10 let nebo delší jsou způsobilé pro proces STRIPS. STRIPS nelze zakoupit přímo od Federálního rezervního systému nebo od jiné vládní agentury. Tyto cenné papíry však lze zakoupit soukromými makléři.
Klíč s sebou
--STRIPS je zkratka pro oddělené obchodování registrovaného úroku a jistiny cenných papírů.
--Treasury STRIPS jsou cenné papíry s pevným výnosem, které se prodávají za výraznou slevu do nominální hodnoty,
--STRIPS nenabízejí úrokové platby, protože zrají na par.
--STRIPS jsou dluhopisy s nulovým kupónem, které vznikají, když jsou kupóny dluhopisů odděleny od dluhopisu nebo bankovky.
Odstraňování kupónů
Akt oddělení plateb úroků z dluhopisu se nazývá „stripping stripping“. Tyto kupóny se stávají samostatnými cennými papíry, přičemž hlavní splátka je splatná ke dni splatnosti, bez průběžných plateb kupónu.
Například lze odejmout desetiletý dluhopis s nominální hodnotou 40 000 USD a roční úrokovou sazbou 5%. Za předpokladu, že původně platí kupóny pololetně, lze vytvořit 21 dluhopisů s nulovým kupónem. To zahrnuje 20 pololetních kupónových plateb. Každý vyzvednutý kupón má nominální hodnotu 1 000 $, což je částka každého kupónu. Existuje také dluhopis vytvořený z platby jistiny při splatnosti. Všech 21 cenných papírů je zřetelných a obchodují na trhu.
Popularita STRIPS
Existuje mnoho důvodů, proč se STRIPS stala populární investiční variantou. Hlavním z nich je skutečnost, že mají mimořádně vysokou úvěrovou kvalitu, protože tyto dluhopisy jsou zajištěny cennými papíry americké státní pokladny. Protože se STRIPY prodávají se slevou, investoři pro jejich nákup nepotřebují velké zásoby hotovosti. Pokud bude STRIPS držen do splatnosti, investoři znají přesnou výplatu, kterou obdrží.
STRIPy jsou také atraktivní pro investory, protože nabízejí řadu termínů splatnosti, protože jsou založeny na datech úrokových plateb. Pokud si investor přeje prodat svou pozici před splatností dluhopisu, má trh dostatek likvidity k provedení takové transakce.
Daňové úvahy
Obecně lze říci, že daně jsou splatné z úroků získaných každý rok, ačkoli do splatnosti dluhopisu nebo do prodeje STRIPS nedochází k žádné platbě v hotovosti. Účtování odložené daně, jako je individuální důchodový účet (IRA) a nezdanitelné účty jako penzijní fondy, se však tomuto zdanění vyhýbají. Každý držitel STRIPS obdrží zprávu s podrobností o výnosu z úroků.
