V informační kaskádě lidé sledují výběr druhých a na základě tohoto pozorování přijímají svá vlastní rozhodnutí, přičemž ignorují své osobní znalosti nebo získávají více informací. Je to teorie používaná v oblasti behaviorální ekonomiky a dalších sociálních věd.
Informační kaskády lze pozorovat v mnoha oblastech, včetně finančních trhů. Uznávání a vyhýbání se tomuto chování může lidem pomoci učinit lepší finanční rozhodnutí.
Jak funguje informační kaskáda
Informační kaskády se obvykle vyvíjejí, když mezi jednotlivci neexistuje přímá ústní komunikace. Pro tento příklad předpokládejme, že existují čtyři jednotlivci, M, N, O a P. Jsou konfrontovány se dvěma možnostmi: buď přijmout nebo odmítnout. Každá osoba si postupně vybere.
M je první tvůrce rozhodnutí a jako takový učiní rozhodnutí na základě osobních znalostí. Předpokládejme, že M přijímá.
N je druhým tvůrcem rozhodnutí a má veřejnou znalost, že se M rozhodl přijmout. N se může rozhodnout, zda přijme nebo odmítne na základě osobních znalostí i znalostí veřejnosti. N se rozhodne přijmout.
Nyní předpokládejme, že O ignoruje své osobní znalosti a přijímá pouze proto, že N i M již přijaly. To tvoří informační kaskádu. O jen napodobuje ostatní a nepřidává do kaskády nové informace.
P sleduje volby M, N a O a napodobuje je stejným výběrem, který přijme.
Klíčové vlastnosti
Chování stáda. Po chvíli se do kaskády přidá jen velmi málo nových informací a jednotlivci jen napodobují ostatní na základě přesvědčení, že tak velký počet lidí se nemůže mýlit. Tomu se říká stádové chování. Tato imitace může vést k chybnému chování ve velkém měřítku.
Křehkost. Informační kaskády jsou obecně velmi křehké, protože jednotlivci mohou reagovat pouze na slyšení a veřejné pozorování. Jakákoli nová veřejná informace nebo přesnější zdroj informací může změnit akce i směr kaskády.
Zmizení vnějších informací. Když se lidé rozhodují na základě jednání druhých, nepřidávají do veřejné databáze znalostí nové informace.
Příklady na finančních trzích
Informační kaskády mohou být na finančních trzích běžné. Příklad: Průměrný člověk by si mohl myslet, že finanční vědec má více znalostí a informací než má. Z tohoto důvodu napodobují výběry akcií vědců.
Možná, že je soused této osoby pozoruje, jak se chlubí svými výběry akcií, a tak také soused vybírá stejné zásoby. Jiný soused si všimne, že si oba lidé vybrali stejné akcie, a předpokládá, že tyto zásoby musí být dobrým výběrem, jednoduše proto, že je vybral více než jeden člověk.
Informační kaskáda začala a všichni účastníci mají jen velmi málo informací pro podporu svého rozhodování. Nezohlednili motivaci ani důvody pro vybírání těchto populací a neměli příliš mnoho vlastních znalostí ani informací.
Můžete vidět podobné scénáře, kdy lidé slepě sledují populární guru burzy nebo následují a napodobují regulační podání investorů z markýzy.
Pokud počáteční zdroj v informační kaskádě není spolehlivá a informovaná osoba nebo pokud má postranní motivy, může kaskáda v dlouhodobém horizontu způsobit velkou finanční škodu.
