Co je gama neutrální
Dosažení gama neutrální pozice je metoda řízení rizika při obchodování s opcemi vytvořením portfolia aktiv, jejichž míra delta je nulová. Gama-neutrální portfolio zajišťuje proti časové citlivosti druhého řádu. Gama je jednou z "řeckých variant" spolu s delta, rho, theta a vega. Používají se k hodnocení různých typů rizik v portfoliích opcí. Úroveň rizika portfolia opcí by také mohla být řízena pomocí delta neutrálních, theta neutrálních a vega neutrálních strategií, které se používají k zajištění proti rizikům cenové citlivosti, časové citlivosti a implikované volatility.
SNÍŽENÍ Gama Neutrální
Gama neutrální portfolio může být vytvořeno zaujetím pozic s deltami kompenzace. To pomáhá snižovat odchylky v důsledku měnících se tržních cen a podmínek. Gama neutrální portfolio však stále podléhá riziku. Například pokud jsou předpoklady použité k vytvoření portfolia nesprávné, může být pozice, která má být neutrální, riskantní. Pozice musí být dále vyvážena, jak se mění ceny a časem.
Hodnota gama pozice opcí v podstatě představuje volatilitu této pozice. Proto má smysl vytvořit gama neutrální pozici, pokud chcete být vystaveni co nejmenší volatilitě. Strategie gamma neutrálních voleb lze použít k vytvoření nových pozic zabezpečení nebo k úpravě stávající pozice. Cílem je použít kombinaci možností ponechávající celkovou hodnotu gama co nejblíže nule. Při hodnotě blízké nule by se hodnota delta neměla pohybovat, když se cena podkladového cenného papíru pohybuje.
Uzavírání zisků je populární použití pro pozice neutrálních gama. Pokud se očekává období vysoké volatility a obchodní pozice s opcemi dosáhla dobrého zisku k dnešnímu dni, namísto zamykání zisků prodejem pozice, a tak nezískává žádné další odměny, může delta neutrální gama neutrální zajištění účinně uzavřít zisky.
