Akcie společnosti Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) jsou vhodné pro mnoho investorů, kteří hledají základní ochranu a aktuální příjem z dividend. Mohou být také vhodné pro hodnotné investory nebo investory, kteří upřednostňují akcie s nízkými cenami akcií vzhledem k výnosům a účetní hodnotě společnosti. Historicky byl WMT považován za hodnotnou investici, její základní principy se však mohou měnit, což je pro investory konzervativní hodnoty méně atraktivní.
Stanovení vhodnosti akcií pro vaše finanční cíle vyžaduje analýzu konkrétních ukazatelů z finančních výkazů společnosti a porovnání těchto finančních ukazatelů s benchmarky a jinými společnostmi v oboru. Finanční ukazatele osvětlují směr společnosti, její pravděpodobnost zbývajícího rozpouštědla a to, zda je jeho hodnota nadhodnocena, podhodnocena nebo správně oceněna.
Poměr cena-výdělek
Poměr cena-výnos (P / E) je primární finanční poměr, který základní analytici používají k ocenění akcií společnosti. Tento poměr porovnává cenu akcií s výdělky na akcii (EPS). Průměrný poměr P / E se liší podle odvětví, ale celkově je kolem 15.
Jak Q3 2018, Wal-Martův poměr P / E je asi 20x, což znamená, že akcie WMT obchodují na trhu přibližně 20krát vyšší než zisk na akcii. Poměr P / E u akcií WMT roste a před rokem 2017 měl poměr P / E u akcií Wal-Mart tendenci držet se těsně pod 14x nebo 15x. Přesto je tato cena k výdělkům menší než polovina konkurenčního poměru Cost / P / E 35x. Avšak další velký konkurent společnosti Target má poměr P / E pouhých 16x. To naznačuje, že Wal-Mart je životaschopnou hrou pro hodnotné investory, ale v poslední době došlo k určitým cenovým opatřením vzhledem k jeho výnosům, které mohou některé investory hodnotit nepříjemně. Zdá se, že akcie nejsou přinejmenším hrubě nadhodnoceny na základě výnosů.
Poměr cena-kniha
Poměr cena-kniha (P / B) porovnává tržní hodnotu společnosti, která diktuje, co akcionáři platí za vlastní společnost, s její účetní hodnotou, která diktuje, co má společnost z účetního hlediska skutečně hodnotu.
Investoři s hodnotou by rádi viděli poměr P / B pod 3, 0. Poměr AP / B pod 1, 0 naznačuje extrémní výhodnou zásobu. Jak Q3 2018, Wal-Martův P / B poměr byl 3.8 (vyšší než limit hodnoty investora), v porovnání s 4.1 pro Target a 8, 2 pro Costco. Wal-Mart opět vykazuje charakteristiku přiměřeně dobré hodnoty nákupu oproti svým konkurentům.
Návratnost vlastního kapitálu
Návratnost vlastního kapitálu (ROE) vyjadřuje čistý příjem jako procento vlastního kapitálu. ROE společnosti je skvělým ukazatelem toho, jak efektivně pracuje její manažerský tým. Důvěryhodní investoři chtějí vidět, že management dokáže promítnout vlastní kapitál společnosti do vysokých výnosů. Proto je vyšší ROE obvykle lepší ROE.
Hodnoty ROE nad 10% jsou považovány za silné; ROE nad 25% se považuje za vynikající. Jak Q3 2018, Wal-Martův ROE stojí na zdravých 18, 2%. Ale její konkurenti se také obrátili na silná čísla ROE: jak Costco, tak Target's ROE přichází kolem 25%.
Poměr dluhu / vlastního kapitálu
Dokonce i vyspělá, zisková společnost sedí v mírné finanční situaci, pokud nedokáže spravovat svůj dluh. Recese a poklesy trhu vystavují společnosti, které byly příliš nedbalé na správu dluhů. Poměr dluhu / vlastního kapitálu (D / E) vyjadřuje celkový dluh společnosti jako procento jejího vlastního kapitálu. V ideálním případě by měl být dluh společnosti nižší než vlastní kapitál, což znamená, že poměr D / E nižší než 100% je výhodnější.
Jak Q3 2018, Wal-Martův poměr D / E je 70%, což ukazuje na zdravou úroveň dluhu. Pro srovnání, poměr D / E společnosti Target ve výši 109% naznačuje, že její dluhové zatížení předstihlo hodnotu vlastního kapitálu. Poměr D / E společnosti Costco dosahuje působivých 52%.
Současný poměr
Současný poměr společnosti měří její schopnost splácet své současné dluhy, definované jako dluhy splatné do jednoho roku, a je měřítkem krátkodobé likvidity společnosti. Dělá to porovnáním krátkodobých závazků společnosti s jejími oběžnými aktivy, tj. Těch, která lze převést na hotovost do jednoho roku nebo méně.
Vzorec je oběžná aktiva dělená krátkodobými závazky. Výhodná je hodnota 1, 0 nebo vyšší. Mnoho hodnotných investorů považuje 1, 5 za ideální aktuální poměr. Wal-Martův současný poměr je mírně nízký na 0, 93. Cíl je 0, 82 a Costco je 1, 02.
Všechny tři společnosti mají současné poměry kolem 1 a rozdíl mezi nimi je zanedbatelný. Zatímco o něco vyšší současný poměr by bylo dobré vidět z Wal-Martu, jeho ostatní finanční ukazatele nabízejí jistotu, že splácení dluhů by pro společnost nemělo představovat žádný problém.
Sečteno a podtrženo
Přestože byl Wal-Mart tradičně považován za zastaveného investování hodnoty. Společnost s modrým čipem, která dominovala v maloobchodním prostoru, její fundamenty na základě poměrové analýzy naznačují, že její trend od roku 2017 byl daleko od klíčových metrik, které hledal hodnotný investor. Wal-Mart ve skutečnosti překročil několik těchto prahových hodnot, pokud jde o dluhové zatížení, cenu akcií v poměru k výdělkům a stavu likvidity. Může to být částečně způsobeno zvýšenou konkurencí online maloobchodníků, jako je Amazon, a také rostoucím tlakem z kamenných obchodů jako Target a Costco.
