Co je krystalizace?
Krystalizace je prodej cenného papíru za účelem vyvolání kapitálových zisků nebo ztrát. Jakmile dojde k kapitálovému zisku nebo ztrátě, vztahuje se na výnosy daň z investic.
Jak krystalizace funguje
Pokud investor nakoupí kapitálové aktivum, zvýšení (nebo snížení) hodnoty cenného papíru se nepromítne do zisku (nebo ztráty). Investor může požadovat zisk (nebo ztrátu) až po prodeji cenného papíru. Prodej cenných papírů se ziskem se označuje jako krystalizace kapitálového zisku.
Zvažte investora Smitha, který kupuje 100 akcií společnosti Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) 13. října 2016 za 65, 35 USD. Akcie se od svého zakoupení neustále zvyšovaly a od 18. září 2017 činily 187, 55 $. Dokud Smith akcie neprodá, nemůže vykrystalizovat zisk z navýšení nebo prohlásit, že dosáhl zisku. Pokud se rozhodne prodat akcie za 187, 55 $, jeho kapitálový zisk bude (187, 55 - 65, 35 $) x 100 akcií = 12 220 $. V tomto případě vykrystalizoval kapitálové zisky ve výši 12 220 USD.
Smith se možná nebude moci těšit z jeho štěstí, protože kapitálové zisky jsou zdaněny. Daň z kapitálových výnosů z krátkodobé investice se rovná běžné sazbě daně z příjmu investora. Sazba daně z dlouhodobého kapitálového výnosu, v závislosti na tom, do které mezní daňové skupiny spadá investor, leží mezi 0% a 20%. Předpokládá se, že Smithův roční příjem za rok 2017 je 120 000 USD, což znamená, že spadá do 28% mezní skupiny pro daň z příjmu, A proto bude daň z kapitálových výnosů z jeho zisku NVDA 15%. Na konci daňového roku zaplatí 15% x 12 220 $ = 1 833 $.
Kapitálové ztráty mohou být použity k vyrovnání některých nebo všech kapitálových zisků. Pokud Smith vlastnil 700 akcií společnosti Transocean Ltd. (NYSE: RIG), které koupil za 15, 80 USD za akcii před rokem, ale nyní obchoduje na kapitálových trzích za 7, 30 USD za akcii, může vykrystalizovat kapitálovou ztrátu z investice, aby vyrovnal kapitál zisky NVDA za účelem snížení daně z kapitálových výnosů. Pokud prodá RIG, vykrystalizuje ztráty (15, 80 - 7, 30 $) x 700 = 5 950 $. Namísto vykazování kapitálového zisku ve výši 12 220 $ může Smith místo toho nahlásit zisk ve výši 12 220 - 5 950 $ = 6 270 $. Protože použil svou krystalizovanou kapitálovou ztrátu k vyrovnání svého zisku, jeho daň z kapitálových výnosů bude 15% x 6 270 $ = 940, 50 $.
Krystalizační strategie
Krystalizace může být použita jako strategie při prodeji a nákupu akcií téměř okamžitě ke zvýšení nebo snížení účetní hodnoty. Příkladem toho je situace, kdy investor musí vzít kapitálovou ztrátu pro konkrétní akci, ale stále věří, že akcie porostou. Tím by vykrystalizoval ztrátu papíru prodejem akcií a jejich okamžitým odkupem. V našem příkladu výše Smith prodal své akcie RIG za kapitálovou ztrátu, aby snížil svou daňovou povinnost z kapitálových výnosů. Pokud Smith věří, že akcie mají stále potenciál zvyšovat hodnotu, může je znovu koupit pro své portfolio.
Krystalizace daňové ztráty není problém. To, co děláte po krystalizaci, však může být problém. Většina daňových úřadů má předpisy (jako je pravidlo mytí a prodeje), které zabraňují tomu, aby kapitálová ztráta byla pochybným způsobem. Například v USA a Kanadě nemůže investor požadovat daňovou ztrátu, pokud zpětně odkoupí akcie do 30 dnů od krystalizace ztráty ze stejných akcií. Podle výše uvedeného příkladu bude muset Smith odkoupit Transocean akcie uplynuly po 30 dnech.
Kapitálové ztráty, které byly krystalizovány, mohou být převedeny na neurčito. Kapitálová ztráta může být použita k vyrovnání realizovaných zisků a ke snížení běžné daně z příjmu (až 3 000 $ za rok) v následujících letech. Například investor, který krystalizuje 20 000 $ kapitálové ztráty, ji může použít na svůj krystalizovaný kapitálový zisk 5 000 $. Protože po snížení daně z kapitálových výnosů na nulu bude mít stále 15 000 dolarů, může také použít až 3 000 dolarů na snížení své běžné daně z příjmu. Například, pokud její roční příjem za rok je 85 000 $, bude zdaněna pouze z 85 000 $ - 3 000 $ = 82 000 $. Zbývajících 12 000 $ v krystalizovaných ztrátách lze v následujících letech použít stejným způsobem.
