Komponenta Dow Walmart Inc. (WMT) se shromáždila na devítiměsíční maximum v trojciferných číslicích před zprávou o výdělcích za tento týden ve třetím čtvrtletí a po zprávách se vyprodala, a to navzdory bití odhadů zisku a zvýšení celoročního vedení. Medvědí reakce překvapila mnoho analytiků, ale dává smysl, vzhledem k rostoucímu konsensu pro zpomalování spotřebitelských výdajů v roce 2019 po dopadu snižování daní v roce 2018 začíná ztrácet.
Čínské tarify mohou v nadcházejících měsících také oslabit zisky Walmartu, a to navzdory zlepšené cenové síle, i když vedoucí pracovníci řekli jen málo o potenciálním dopadu během čtvrtletního vydání. Očekává se, že na konci prosince se tato cla zvýší z 10% na 25%, zatímco seznam dotčených dodavatelů by se mohl zdvojnásobit, což by ovlivnilo maloobchodníky s nízkým rozpětím, jako je Walmart, kteří nakupují obrovské množství zboží od asijského národa.
Navíc akcie již nejsou levné, přičemž současné ocenění je výrazně nad historickými úrovněmi. Společnost Walmart se v posledních letech spoléhala na rychlé rozšíření prodejů v elektronickém obchodování, aby podpořila růst, a tato strategie se vyplácí, přičemž nárůst prodeje ve třetím čtvrtletí o 43% přispívá k ziskovosti. Toto jasné místo však v roce 2019 moc nepomůže, pokud ekonomická expanze zasáhne brzdy a marže společnosti se zmáčknou vyššími pořizovacími náklady.
Týdenní graf WMT (2012 - 2018)
Akcie v roce 2012 vyčistily 12letý odpor při nízkých 70 $ a vzlétly na zdravý nárůst, který se o několik měsíců později zastavil poblíž 80 USD. Tři pokusy o útěk do května 2014 selhaly a vytvořily široký symetrický trojúhelníkový vzor, který byl konečně namontován v listopadu. Následný nákupní impulz byl krátkodobý, v lednu 2015 se vyšplhal na 91 USD a ustoupil k poklesu, který selhal o tři měsíce později.
Pokles o 30% našel podporu v polovině padesátých let v listopadu, což přineslo vlnu obnovy, která dokončila okružní cestu do vysokých hodnot roku 2015 o dva roky později. Akcie se okamžitě vypukly a přidaly téměř 20 bodů do historického maxima za leden 2018 na 109, 98 USD a snížily se, v květnu se pohybovaly v nízkých až středních 80. letech. Odskok do čtvrtého čtvrtletí dokončil další etapu zaokrouhlené korekce, která se zastavila na 0, 786 Fibonacciho rally retracement level nad $ 105 12. listopadu.
Fibonacciho mřížka napříč rally rally, která začala v listopadu 2015, staví pokles 2018 přímo na 50% úroveň retracementu a trendovou linii rostoucích minim. Vysoký, 50týdenní exponenciální klouzavý průměr (EMA) v roce 2015, retardace 0, 382, mezera v srpnu 2018 a trendová linie jsou nastaveny tak, aby se ve druhé čtvrtině roku 2019 sblížily kolem této úrovně, což zdůrazňuje význam cenové akce kolem 90 $. Akcionáři mohou snadno dýchat, dokud se tato úroveň nedostane ven a nevysílá signály o prodeji ve větším měřítku.
Denní graf WMT (2017 - 2018)
Tento týden se obrátil na harmonickou úroveň, která je známá pro tisk nižších výšek v rámci dvojitých vrcholných vzorů. Z tohoto důvodu by býci měli doufat v to, že se odrazí rychle na vrchol listopadu a otevírá dveře zkoušce na nejvyšší lednové. Také psychologická úroveň 100 $ by měla být v následujících týdnech pečlivě sledována, protože by mohla odhalit kvalitu kupní síly do roku 2019.
Ukazatel distribuce akumulace a vyvážení objemu v rovnováze (OBV) bohužel předpovídá těžké sáňkování býků, vrcholící v lednu 2018 a vstupující do distribuční vlny, která skončila v červnu. Intenzita nákupu od té doby neodpovídá pozitivní cenové akci a klesá poblíž letních minim. Obchodníci by měli sledovat rozpad prostřednictvím spodní červené čáry, protože toto porušení by mohlo vyrazit včasný, ale spolehlivý signál prodeje.
Sečteno a podtrženo
Akcie Walmart se prodaly poté, co maloobchodní gigant vykázal silné výsledky za třetí čtvrtletí a zvýšil vedení, což naznačuje, že akcionáři se obávají ziskovosti roku 2019.
