Co je derivát počasí
Derivace počasí je finanční nástroj používaný společnostmi nebo jednotlivci k zajištění proti ztrátám způsobeným počasím. Prodejce derivátů počasí se zavazuje nést za katastrofu riziko katastrof. Pokud k žádnému poškození nedojde před vypršením smlouvy, prodávající získá zisk. V případě neočekávaného nebo nepříznivého počasí si kupující derivátu nárokuje dohodnutou částku.
Odhaduje se, že téměř 20% americké ekonomiky je přímo ovlivněno počasím a ziskovost a výnosy prakticky každého odvětví - zemědělství, energetika, zábava, stavebnictví, cestování a další - do značné míry závisí na rozmarech teplota, srážky a bouře.
Klíč s sebou
- Zemědělství, cestovní ruch a cestování a energetika jsou jen některé z odvětví hospodářství, které mohou být negativně ovlivněny extrémním nebo nepříznivým počasím. Pro zmírnění rizik vznikajících v důsledku škodlivých povětrnostních faktorů získaly deriváty počasí obrovskou popularitu. nástroje, které fungují jako pojištění, vyplácejí držitelům smluv, pokud dojde k povětrnostním událostem nebo dojde-li ke ztrátám v důsledku určitých událostí souvisejících s počasím.
Jak fungují deriváty počasí
Společnosti, jejichž podnikání závisí na počasí, jako jsou vodní elektrárny nebo podniky, které řídí sportovní události, by mohly používat deriváty počasí jako součást strategie řízení rizik. Zemědělci mohou používat deriváty počasí k zajištění proti špatné sklizni způsobené příliš velkým nebo příliš malým deštěm, náhlými výkyvy teploty nebo ničivými větry.
Deriváty počasí mají obvykle základ pro index, který měří konkrétní aspekt počasí. Například index může být celková srážka za určité období na konkrétním místě. Další může být, kolikrát teplota klesne pod bod mrazu.
Jeden klimatický index pro derivát počasí je známý jako dny stupně vytápění nebo HDD. U HDD kontraktů každý den klesá denní průměrná teplota pod předem určený referenční bod v určeném období, zaznamenává se hodnota odletu a připočítává se ke kumulativnímu počtu. Konečné číslo určuje, zda prodávající vyplatí nebo obdrží platbu.
Deriváty počasí, vyvinuté v 90. letech, naplňují nenaplněnou potřebu ekonomiky. Počasí ovlivňuje zhruba 20% americké ekonomiky. Zemědělství, energetika, cestování a stavebnictví jsou příklady odvětví, ve kterých hraje počasí obzvláště důležitou roli. Neočekávané počasí však málokdy vede k úpravám cen, které zcela nahrazují ztracené příjmy. Deriváty počasí umožňují společnostem zajistit se proti možnosti počasí, které by mohlo nepříznivě ovlivnit jejich podnikání.
V roce 1997 se deriváty počasí začaly obchodovat na mimoburzovním trhu (OTC) a během několika let se staly průmyslem 8 miliard dolarů. Chicago Mercantile Exchange (CME) uvádí kontrakty s futures na počasí na několik desítek měst, většina z nich v USA. Některé hedgeové fondy považují deriváty počasí za investiční třídu. Futures na CME, na rozdíl od OTC kontraktů, jsou standardizované kontrakty obchodované veřejně na otevřeném trhu v prostředí elektronické aukce s neustálým vyjednáváním cen a úplnou transparentností cen. Investoři, kteří mají rádi deriváty počasí, oceňují jejich nízkou korelaci s tradičními trhy.
Deriváty počasí ve srovnání s pojištěním
Deriváty počasí jsou podobné, ale liší se od pojištění. Pojištění pokrývá nízké pravděpodobnosti, katastrofické povětrnostní události, jako jsou hurikány, zemětřesení a tornáda. Naproti tomu deriváty pokrývají události s vyšší pravděpodobností, jako je léto, než se očekávalo.
Pojištění nechrání například před snížením poptávky vyplývajícím z mírně vlhkého léta, než je průměr, ale to mohou jen deriváty počasí. Protože deriváty počasí a pojištění pokrývají dvě různé možnosti, společnost by mohla mít zájem na nákupu obou.
Protože je smlouva založena na indexech, nemusí kupující derivátů počasí prokazovat ztrátu. Na druhé straně musí být k inkasu pojištění prokázáno poškození.
Deriváty počasí a komodit
Jedním důležitým bodem, který rozlišuje nástroje / komoditní deriváty (elektřina, elektřina, zemědělství) a deriváty počasí, je to, že první sada umožňuje zajištění ceny na základě konkrétního objemu, zatímco druhá sada nabízí zajištění skutečného využití nebo výnosu, nezávisle na objem. Například lze uzamknout cenu X barelů ropy nebo X bušlů kukuřice nákupem ropných futures nebo kukuřičných futures. Ale vstup do derivátů počasí umožňuje zajistit celkové riziko výnosu a využití. Ponoření teploty pod 10 stupňů bude mít za následek úplné poškození pšenice; déšť o víkendech v Las Vegas ovlivní prohlídky města. Kombinace počasí a komoditních derivátů je proto nejlepší pro celkové zmírnění rizika.
