Co je vážený alfa?
Vážená alfa měří výkon zabezpečení v určitém období, obvykle za rok, přičemž větší důležitost je věnována nedávné činnosti.
Klíč s sebou
- Vážená alfa měří výkon cenného papíru v určitém období, obvykle rok, s větší důležitost připisovanou nedávné aktivitě. Pozitivní vážený alfa ukazuje, že cenný papír vykázal návratnost větší, než je referenční hodnota, záporné měřítko označuje převrácení a jedno na nulu znamená, že bezpečnost měla návratnost na stejné úrovni jako referenční hodnota. Váha alfa může identifikovat společnosti, které vykázaly silný trend v uplynulém roce, a konkrétněji společnosti, jejichž dynamika se zvyšuje.
Pochopení vážené alfa
Jak je uvedeno ve jménu, vážený alfa je váženým měřítkem toho, kolik cenného papíru, řekněme akcie, vzrostlo nebo kleslo za definované období, obvykle rok. Obecně je větší důraz kladen na nedávnou aktivitu přiřazením vyšších hmotností pozdějším měřením výkonu než těm, která byla přiřazena dřívějším měřením. To pomáhá poskytnout návratovou hodnotu, která se více zaměřuje na nejaktuálnější období, což by se mělo při analýze této bezpečnosti ukázat jako důležitější. Tato metrika je velmi oblíbená u technických analytiků a těch, kteří mají tendenci spoléhat se na analytiku, aby rozšířili své obchodní rozhodnutí.
Vážený alfa používá vážené matematické výpočty k dosažení hodnoty alfa výkonu. Alfa je měřítkem rizikově upraveného výkonu ve srovnání s referenčním měřítkem. V oblasti správy aktiv je alfa často považován za zástupce dovedností správce fondu. Toto zdůvodnění může platit i při analýze zásob, což je částečně odrazem účinnosti řídícího týmu firmy.
Například zásoba, která měla návratnost srovnatelnou s referenční hodnotou, upravená o úroveň předpokládaného rizika, má alfa nulovou hodnotu. Pozitivní alfa ukazuje, že akcie vykázaly návratnost větší než referenční hodnota, zatímco záporné alfa označuje obrácení.
Vážený výpočet alfa
Vážené výpočty dávají přiřazenou hmotnost na základě různých faktorů. Indexy používají vážení k tomu, aby cenným papírům poskytly vyšší váhu podle ceny nebo tržního omezení. Při váženém alfa výpočtu je vyšší váha obvykle dána novějším časovým intervalům v průběhu časové řady.
Vážené výpočty alfa se obvykle zaměřují na jeden rok návratnosti cenného papíru. Obecně platí, že pokud má cenný papír kladně vážený alfa, může investor předpokládat, že jeho cena v uplynulém roce rostla. Pokud má cena cenného papíru zápornou váhu alfa, mohou investoři nepříznivě předpokládat, že roční roční výnos je nižší.
Cvičení Vážená Alfa = n∑ (W × α) kde: W = hmotnost přiřazená každému datovému boduα = alfan = počet dní v definované časové řadě
Při váženém alfa výpočtu se hmotnosti mohou lišit v závislosti na preferencích nebo programech technické analýzy. Některé vážené výpočty alfa mohou přiřadit váhy podle kvartilů, zatímco jiné používají standardní metodiku snižování hmotnosti.
Vážené Alpha Inference
Vážený alfa je používán různými investory. Nejčastěji techničtí analytici budou používat vážený alfa jako indikátor pro podporu nákupních a prodejních signálů. Techničtí analytici používají toto opatření k identifikaci společností, které za poslední rok vykázaly silný trend, a konkrétně k tomu, aby soustředily svou pozornost na společnosti, jejichž dynamika se buduje. Když je vážený alfa kladný, může podpořit býčí nákupní signál. Když je vážený alfa záporný, může podporovat medvědí prodejní signál.
Jako příklad lze uvést akcie, které za poslední rok zažily několik výšek a minim, a to prostřednictvím býčích i medvědích trendů. Technický analytik využívající kanál Bollinger Band může vidět, že cena se blíží trendové linii podpory. Pokud má akcie kladně vážený alfa, může to být potvrzení, že cena akcie se v posledním roce do značné míry zvyšovala, což podporuje další býčí tlak.
V jiném scénáři může obchodník vidět, jak cena akcií dosáhne a začíná překračovat pásmo odporu v kanálu Bollinger Band. Často se jedná o signál zvratu a znamenalo by to prodejní signál. Pokud však má tato bezpečnost kladné vážené alfa, je pravděpodobnější, že se zlomí nad úroveň svého odporu a posune se výš. Proto by vážený alfa mohl v tomto scénáři podpořit nákup.
