Tržní riziko je riziko ztráty způsobené faktory, které ovlivňují celý trh nebo třídu aktiv. Tržní riziko je také známo jako riziko nepřevoditelné, protože ovlivňuje všechny třídy aktiv a je nepředvídatelné. Investor může zmírnit tento typ rizika pouze zajištěním portfolia. Na celkový trh ovlivňují čtyři primární zdroje rizika: úrokové riziko, riziko ceny akcií, měnové riziko a komoditní riziko.
Úrokové riziko
Úrokové riziko je riziko zvýšené volatility způsobené změnou úrokových sazeb. Existují různé typy rizikových expozic, které mohou nastat, když dojde ke změně úrokových sazeb, jako je základní riziko, riziko opcí, riziko termínové struktury a riziko změny ceny.
Riziko Basis je součástí kvůli možným změnám rozpětí při kolísání úrokových sazeb. Riziko základu vzniká, když dojde ke změnám v rozpětí mezi úrokovými sazbami různých trhů.
Riziko ceny akcií
Riziko cen akcií je riziko plynoucí z volatility cen cenných papírů - riziko poklesu hodnoty cenného papíru nebo portfolia. Riziko ceny akcií může být buď systematické, nebo nesystematické. Nesystematické riziko lze zmírnit diverzifikací, zatímco systematické nelze. V globální hospodářské krizi je riziko ceny akcií systematické, protože ovlivňuje více tříd aktiv.
Portfolio lze zajistit pouze proti tomuto riziku. Například, pokud je investor investován do více aktiv, která představují index, může se investor zajistit proti riziku ceny akcií nákupem prodejních opcí ve fondu obchodovaném na burze indexů.
Měnové riziko
Měnové riziko nebo měnové riziko je forma rizika, které vzniká při kolísání směnných kurzů měn. Globální firmy mohou být při podnikání vystaveny měnovému riziku z důvodu nedokonalého zajištění.
Předpokládejme například, že americký investor má investice v Číně. Realizovaný návrat bude ovlivněn při výměně obou měn. Předpokládejme, že investor v Číně realizoval 50% návratnost investic, ale čínský jüan vůči americkému dolaru znehodnocuje 20%. Vzhledem ke změně měny bude mít investor pouze 30% návratnost. Toto riziko lze zmírnit zajištěním prostřednictvím fondů obchodovaných na měně.
Komoditní riziko
Komoditní cenové riziko je volatilita tržní ceny v důsledku kolísání cen komodity. Komoditní riziko ovlivňuje různá odvětví trhu, jako jsou letecké společnosti a kasinové hry. Cena komodity je ovlivněna politikou, sezónními změnami, technologií a současnými tržními podmínkami.
Předpokládejme například, že existuje nadměrná nabídka ropy, která způsobila, že ceny ropy každý den během posledních šesti měsíců klesaly. Společnost, která intenzivně investuje do ropných vrtů, čelí riziku cen komodit. Ziskové rozpětí společnosti bude také klesat, protože stále pracuje se stejnými náklady, ale ceny ropy klesají. Jeho zisky se sníží. Společnost by mohla použít futures nebo opce k zajištění tohoto rizika a minimalizaci nejistoty cen ropy.
