Překážky vstupu na trhy finančních služeb zahrnují licenční zákony, kapitálové požadavky, přístup k financování, dodržování předpisů a bezpečnostní obavy. Mezi různými tržními sektory má sektor finančních služeb jedinečně komplikovaný vztah s konkurencí a překážkami vstupu. To je do značné míry dáno dvěma faktory: vnímáním bank a jiných finančních zprostředkovatelů jako hnací silou ekonomické stability nebo nestability a převládající teorií mnoha tvůrců politik, že „nadměrná konkurence“ ve finančních službách je škodlivá pro celkovou efektivitu odvětví.
Teorie a konkurence
Mnoho neoklasických ekonomů a ekonomů volného trhu argumentovalo, že zvýšená konkurence ve finančních službách by vedla k nižším nákladům a zlepšené efektivitě. Tyto argumenty tvrdí, že pobídky volné soutěže mohou vytvořit atmosféru mezi finančními zprostředkovateli, která by zlepšila kvalitu, vstřícnost zákazníků a inovaci produktů. Teoretické modely Besanko a Thakor (1992) dále naznačují, že finanční produkty a kapitálová struktura jsou různorodé a uvolnění bariér vstupu by vedlo ke snížení nákladů na půjčky a ke zvýšení úrokových sazeb na depozitních účtech. To by nakonec vedlo k vyšší míře růstu ve větší ekonomice.
Širší akademická a politická komunita však tvrdí, že konkurence a stabilita nejsou ve finančních službách dokonale korelovány. Někteří naznačují, že franšízová hodnota je důležitá pro udržení pobídek pro obezřetné chování. To nejen ponechává finančním regulačním orgánům prostor k vyvážení odchodu a vstupu do odvětví, nýbrž také nutí provádění předpisů zaměřených na stabilitu. Toto hledisko je zvláště silné, pokud se vztahuje na bankovnictví, kde by koncentrace trhu mohla přimět banky, aby se rozhodly uplatňovat bezpečnější úvěrové praktiky.
Typy překážek vstupu
Specifické překážky vstupu, které existují, se v jednotlivých odvětvích finančních služeb liší. Například překážky pro nové banky se liší od překážek pro nové makléře nebo pojišťovací společnosti. Mnoho rozdílů také existuje v různých státech, zemích a ekonomických podnebích. Všeobecně se uznává, že technologie a globalizace mění povahu hospodářské soutěže v odvětví finančních služeb, aniž by se dohodly, co by tyto změny mohly znamenat.
Založení nové společnosti poskytující finanční služby je obecně velmi nákladné. Vysoké fixní náklady a velké utopené náklady při výrobě velkoobchodních finančních služeb ztěžují začínajícím firmám konkurovat velkým firmám, které mají efektivitu z rozsahu. Regulační překážky existují mezi komerčními bankami, investičními bankami a jinými institucemi a v mnoha případech jsou náklady na dodržování předpisů a hrozba soudních sporů dostatečné k tomu, aby odrazily nové produkty nebo firmy od vstupu na trh.
Náklady na dodržování předpisů a licence jsou pro menší firmy neúměrně škodlivé. Poskytovatel finančních služeb s velkým kapitálem nemusí přidělovat tak velké procento svých zdrojů, aby zajistil, že se nedostane do potíží s Komisí pro cenné papíry a burzu (SEC), zákonem o pravdě v půjčování (TILA), postupy při vymáhání pohledávek. Zákon (FDCPA), Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB), Spolková pojišťovna pojištění vkladů (FDIC) nebo řada dalších agentur a zákonů.
Je třeba poznamenat, že deregulační pohyby ve finančních službách byly v období mezi lety 1980-2007 silné. Studie z roku 2003 o deregulaci větvení v USA zjistila, že po zrušení vnitrostátních a mezistátních bankovních omezení bylo následováno „lepším výkonem reálné ekonomiky“. Státní ekonomiky rostly „rychleji“ a „zlepšila se makroekonomická stabilita“.
Po finanční krizi v roce 2008 se znovu objevily obavy z deregulace. To, zda zvýšená kontrola nebo regulace poskytovatelů finančních služeb vytváří nežádoucí překážky vstupu, je předmětem velké debaty.
