Úroveň vystavení se riziku, kterou investor nese, je zásadní pro celý investiční proces. Přesto investoři tento problém často nechápou a jak makléři, tak investoři mohou trávit příliš málo času určováním vhodných úrovní rizik.
Existují články, knihy a výsečové grafy, které se zabývají kategorizací rizika pro praktické investiční účely. Mnoho investorů však tuto literaturu nikdy nevidělo, nebo ji v době investice tomu nerozumí. V důsledku toho mnoho lidí jen odškrtává „střední riziko“ ve formě a zcela pochopitelně si myslí, že někde mezi dvěma extrémy „by mělo být o pravdě“.
To však neplatí, protože výrobky jsou často zkresleny jako středně rizikové nebo s nízkým rizikem. Příslušná kategorie pro investora navíc závisí na několika faktorech, jako je věk, přístup k riziku a úroveň aktiv, které investor vlastní., představíme vám portfoliové riziko a ukážeme vám, jak se ujistit, že nepřijímáte větší riziko, než si myslíte. (Další informace naleznete v části Určení rizika a rizikové pyramidy .)
Jak to funguje v praxi? Velmi málo lidí je skutečně vysoce rizikových investorů. Portfolio všech akcií proto není pro většinu vhodné ani žádoucí. Diskrétní příjem lze určitě vložit na akciový trh, ale i když nepotřebujete tyto peníze k přežití, stále může být obtížné vidět, jak přebytečné prostředky zmizí spolu s klesající zásobou.
Výsledkem je, že bez ohledu na úroveň disponibilního příjmu je mnoho lidí šťastnější s vyváženým portfoliem, který pracuje konzistentně, spíše než s portfoliem s vyšším rizikem, které může buď prudce stoupat, nebo zasáhnout rock dno. Portfolio se středním až nízkým rizikem tvořené někde mezi 20% a 60% akcií je pro většinu lidí optimálním rozpětím. Portfolio „all-the-eggs-in-one“ s akciemi 75% + je vhodné pro vzácné. (Další informace o výstavbě portfolia a diverzifikaci naleznete v části Důležitost diverzifikace a Průvodce konstrukcí portfolia .)
Nejzákladnější věc, kterou je třeba pochopit, je to, že podíl portfolia, který jde do akcií, je klíčovým faktorem při určování jeho rizikového profilu. Většina zdrojů uvádí portfolio s nízkým rizikem, které je tvořeno 15-40% akcií. Střední riziko se pohybuje v rozmezí 40-60%. Vysoké riziko je obvykle od 70% nahoru. Ve všech případech je zbytek portfolia tvořen méně rizikovými třídami aktiv, jako jsou dluhopisy, fondy peněžního trhu, majetkové fondy a hotovost.
Někteří prodejci tlačí své štěstí… a vaše! Existují firmy a poradci, kteří by mohli navrhnout portfolio s vyšším rizikem - pokud ano, dávejte si pozor. Teoreticky je možné, aby portfolio bylo tak dobře spravováno, že se skládá hlavně z akcií a má střední riziko. Ve skutečnosti se tak však nestává příliš často a procento akcií v celkovém portfoliu spolehlivě odhalí úroveň rizika.
Obecně platí, že pokud vaše investice mohou kdykoli klesnout o 20-30%, jedná se o vysoce rizikovou investici. Proto je také možné změřit úroveň rizika tím, že se podíváte na maximální částku, kterou můžete v konkrétním portfoliu ztratit.
To je zřejmé, pokud se podíváte na bezpečnější investici, jako je dluhopisový fond. V nejhorším období to může klesnout asi o 10%. Opět existují extrémy, když je více, ale z velké části jsou fluktuace mnohem nižší než u akcií.
Proč pak lidé skončí s vyšší úrovní rizika, než chtějí? Jedním z potenciálních problémů je, že toto odvětví často vydělává více peněz z prodeje rizikovějších aktiv a vytváří tak pokušení poradcům je doporučit. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si, co dělá váš makléř ve vašem nejlepším zájmu? )
Investoři také snadno lákají obrovské výnosy, které lze vydělat na býčích trzích. Mají tendenci nemyslet na možné ztráty a mohou považovat za samozřejmé, že jejich manažeři fondů a makléři budou mít nějaký způsob, jak minimalizovat nebo předcházet ztrátám.
Navzdory potenciálnímu vzestupu, kdy akciové trhy klesají, většina investic založených na akciích s tím klesá. Z tohoto důvodu je nejdůležitějším a nejspolehlivějším způsobem, jak zabránit ztrátám a nepříjemným překvapením, dodržovat základní pravidla pro přidělování aktiv a nikdy nevkládat na akciový trh více peněz, než odpovídá úrovni rizika, která je pro vás vhodná. (Další informace naleznete v části Dosažení optimálních strategií pro přidělování aktiv a přidělování aktiv .)
Řádky pro rozdělení rizika jsou dostatečně jasné Pokud existuje jedna věc, kterou musí investoři získat správně, je to rozhodnutí o tom, kolik půjde na akciový trh na rozdíl od bezpečnějších a méně volatilních investic. Skutečně existují jasné dělící čáry mezi kategoriemi vysokého, středního a nízkého rizika. Pokud se ujistíte, že úroveň vašeho portfolia odpovídá vaší požadované úrovni rizika, budete na správné cestě.
