Upisovatel v nové nabídce akcií slouží jako prostředník mezi společností usilující o vydání akcií v počáteční veřejné nabídce (IPO) a investory. Upisovatel pomáhá společnosti připravit se na IPO, s přihlédnutím k otázkám, jako je množství hledaných peněz, typ cenných papírů, které mají být vydány, a dohoda mezi upisovatelem a společností.
Smlouva o upisování může mít řadu různých tvarů. Nejběžnějším typem dohody o upisování je pevný závazek, ve kterém se upisovatel zavazuje převzít riziko nákupu celého inventáře akcií vydaných v IPO a prodat veřejnosti za cenu IPO. Často existuje skupina upisovatelů pro IPO, která sdílí riziko nabídky, nazývaná syndikát.
Investiční banka poté podá Form S-1 registrační prohlášení u Komise pro cenné papíry a burzu (SEC), v níž uvede obchodní činnost společnosti, plánované využití kapitálu získaného IPO, základy IPO a případné právní otázky. společnost může mít. SEC má poté lhůtu na rozmyšlenou, když prošetřuje, zda byly zveřejněny všechny podstatné informace o IPO.
Upisovatel pak vytvoří návrh prospektu, který se bude účastnit road show pro potenciální institucionální investory. Road show se snaží vytvořit vzrušení pro IPO a zahrnuje konference poskytované investorům po celé zemi. Po road show, upisovatel a společnost stanoví konečnou cenu za IPO na základě objednávek obdržených během road show. Poté syndikát přidělí akcie investorům. Posledním krokem je první den obchodování, kdy investující veřejnost může nejprve koupit akcie na burze.
