Akcie pokročilého výrobce elektrických automobilů Tesla Inc. (TSLA) klesly v roce 2019 o 23, 4%, a to těsně 17. července, zatímco index S&P 500 (SPX) prudce vzrostl na nová historická maxima. Tesla je také o 34, 2% pod úrovní 52 týdnů. Zatímco objemy jednotkových prodejů rostou, Tesla snížila ceny a prodejní mix se výrazně naklání směrem k nejlevnějšímu modelu.
Co Tesla Investors sledují
Obrovské záporné překvapení z výnosu zaznamenalo výsledky za 1Q 2019. Skutečná ztráta společnosti Tesla na bázi EPS byla 4, 2krát větší než odhad konsensu na společnost Yahoo Finance. To vzbuzuje obavy z toho, jaká překvapení mohou doprovázet výsledky za 2Q 2019.
Čtvrtletní tržby klesly o 37% z 4Q 2018 na 1Q 2019. Během 2Q 2019 Tesla snížila ceny a zdá se, že její nejlevnější vozidlo, kompaktní model 3, kanibalizuje prodej dražšího a výnosnějšího modelu S sedanu a modelu X SUV, podle průmyslových zpráv. Společnost Tesla bude vykazovat příjmy 24. července.
Odhady analytiků za 2Q
Odhad konsensu pro 2Q 2019, počínaje 17. červencem, požaduje, aby EPS představoval ztrátu, ale pouze asi 16% tak velké jako ztráty vykázané v 2Q 2018 a 1Q 2019 na Yahoo Finance. Konsenzus také předpokládá, že příjmy za 2Q 2019 vzrostou meziročně o 61% (meziročně) a vzroste o 42% od 1Q 2019. To by však umístilo prodej za 2Q 2019 o 11% pod 4Q 2018 a 6% pod 3Q 2018.
Problémy s poptávkou
Společnost Tesla dodala ve 2Q 2019 95 200 vozidel, přičemž ve 4Q 2018 porazila svůj starý rekord 90 700 a prognózu konsensu 90 680 na FactSet. Model 3 přispěl 77 550 jednotkami (81%), čímž překonal 74 100 očekávaných analytiky.
Základní cena modelu 3 je nyní 38 999 $, bez potenciálních pobídek a úspor plynu, podle Tesla webových stránek. Model S začíná na $ 79, 990 a Model X na $ 84, 990.
Generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk prohlásil, že poptávka po modelu 3 je „šíleně vysoká“, ale uznává, že „inhibitor je cenově dostupný, “ na článek v časopise Journal. Kupující modelu 3 mohou být cenově citliví, protože Tesla nedávno snížil svou základní cenu o 1 000 $ když byl americký federální daňový úvěr snížen na polovinu na 1 875 USD za Bloomberg. Tesla také snížil ceny vozidel dodávaných do Číny, o 5, 6% pro model 3 a asi o 4% pro model S a model X.
'Worsening Mix'
"Klíčovou otázkou zůstává - bude Tesla schopna se udržet, když bude neustále klesat ASP a zhoršující se kombinace?", Jak se ve zprávě citované Bloombergem ptá Arndt Ellinghorst, analytik Evercore ISI. Jak se model 3 stává větším podílem prodaných jednotek, průměrný výnos na jednotku klesá.
Musk počítá s tím, že model 3 rozšíří prodej společnosti Tesla ze stovek tisíc na miliony vozidel ročně. Dosažení širší zákaznické základny po prodeji bezplatným utratitelům však může vyžadovat omezení cen, ne-li další snížení cen.
Zrychlující se soutěž
Tesla dlouhodobě čelí také rostoucí konkurenci na trhu s luxusními elektrickými vozidly. Koncem letošního roku společnost Volvo uvede svůj Polestar 2 podle zpráv Green Car Reports. Audi, luxusní divize společnosti Volkswagen, již prodává svůj elektronický tron. Startup Rivian Automotive plánuje do konce roku 2020 zahájit prodej svých špičkových elektrických pick-upů a SUV do konce roku 2020 s klíčovou podporou od Amazon.com Inc. (AMZN) a Ford Motor Co. (F).
