Finanční záruka je smlouva třetí strany (ručitele) o zajištění dluhu druhé strany (věřitele) za její platby konečnému držiteli dluhu (investorovi). Mezi příklady patří velká korporace (věřitel), která si půjčuje značné množství peněz z trhu, zajištěná zárukou od velké pojišťovací společnosti (ručitele). Dalším příkladem může být lodní společnost (věřitel), která hledá záruku na hodnotu konkrétní zásilky, zajištěná zárukou od námořní pojišťovací společnosti (ručitel). Nakonec existují osobní finanční záruky, kde se strýc Jim (ručitel) zavazuje poskytnout půjčku svému synovci Bobovi (dlužníkovi). Strýček Jim možná bude muset učinit příslib konečnému věřiteli, bance, např. Udržovat příslib na určitém množství aktiv, aby pokryl půjčku synovi Jimovi.
Rychlé převzetí finančních záruk
- Finanční záruky jsou v zásadě pojistné smlouvy, které zaručují, že konkrétní emise dluhu bude vyplacena, pokud vydavatel dluhu má finanční potíže. Pro velké společnosti jsou finanční záruky obvykle vydávány pojišťovnami nebo jinými velkými, extrémně stabilními finančními společnostmi, často mateřskou společností výhoda dceřiné společnosti.Finanční záruky mohou mít za následek vyšší úvěrový rating, což snižuje náklady emitenta. Když je zdánlivě vytesáno do kamene, bylo známo, že finanční ručitelé v extrémních případech, jako je finanční krize v letech 2007–2009, ztrácejí finanční potíže. Osobní finanční záruky mohou vyžadovat zástavu aktiv na podporu prodloužení dluhu.
Základy finančních záruk
Na podnikové úrovni je finanční záruka nevratným záručním dluhopisem krytým pojistitelem nebo jinou velkou, bezpečnou finanční institucí, která zaručuje investorům, že budou provedeny platby jistiny a úroků. Mnoho pojišťovacích společností se specializuje na finanční záruky a podobné produkty, které emitenti dluhu používají jako způsob, jak přilákat investory. Tato záruka poskytuje investorům další úroveň pohodlí, že investice bude splacena v případě, že by emitent cenných papírů nebyl schopen splnit smluvní závazek provést včasné platby. Může to také vést k lepšímu ratingu v důsledku vnějšího pojištění, které snižuje náklady na financování emitentů.
Většina dluhopisů je zajištěna finanční záruční firmou (také označovanou jako monolinová pojišťovna) proti selhání. Celosvětová finanční krize v letech 2008-2009 zasáhla firmy poskytující finanční záruky obzvláště těžce. Četným finančním ručitelům zanechala miliardy dolarů závazků splácet hypoteční cenné papíry, které selhaly, a to způsobilo, že společnosti poskytující finanční záruky mohly omezit své úvěrové ratingy.
Příklad finanční záruky
Zvažte společnost XYZ, která má dceřinou společnost s názvem ABC Company. Společnost ABC chce vybudovat nové výrobní zařízení a pro pokračování potřebuje půjčit 20 milionů dolarů. Pokud banky zjistí, že společnost ABC má potenciální úvěrové nedostatky, banka pravděpodobně požádá společnost XYZ o poskytnutí finanční záruky za půjčku. Tím se společnost XYZ zavazuje splatit půjčku pomocí prostředků z jiných oblastí podnikání - pokud společnost ABC nemůže přijít s hotovostí, aby splatila dluh sama.
Finanční záruka ne vždy pokrývá celou výši odpovědnosti. Například finanční ručitel může zaručit pouze splacení úroku nebo jistiny, nikoli však obojí. Někdy se více společností přihlásí jako strana finanční záruky. V těchto případech je každý ručitel obvykle odpovědný pouze za poměrnou část emise. V ostatních případech však mohou ručitelé ručit za části ostatních ručitelů, pokud nesplní své povinnosti.
