Když se rozhodnete stát se investičním profesionálem, můžete podniknout dvě kariérní cesty. Tradiční cesta obchodování nebo nákupu a prodeje cenných papírů (jako jsou akcie a dluhopisy) může být provedena testem známým jako řada 7. Tento test je spravován Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) a je považován za jeden z nejobtížnějších testy, které můžete získat, abyste získali profesionální licenci.
Přestože je řada 7 důležitá, omezuje odborníky, aby svým klientům nabízeli pouze úzký sektor investic. Druhá, méně známá kariérní cesta zahrnuje absolvování National Commodity Futures Examination, jinak známé jako test řady 3. Tento test umožňuje komukoli v USA nabídnout alternativní investice do komodit a futures cenných papírů.
Licence a zkouška série 3
Zkouška série 3 je komplexní test, který je vyžadován Národní asociací pro futures (NFA) a Commodities Futures Trading Commission (CFTC), aby byl považován za odborníka na komodity a futures. Burzovní makléři mohou držet licenci Series 7 i Series 3 současně, ale pokud tomu tak není, jsou podle zákona povinni postoupit klienta se zájmem o komodity a futures na licencovaného zástupce Series 3. (Chcete-li se o těchto testech dozvědět více, podívejte se na „Testování licencí.“)
Test série 3 se provádí ve dvou částech:
1. Znalost trhu
2. Regulační znalosti
Protože zkouška řady 3 je tak důkladná v pokrytí potřeb lidí, kteří používají obchodování s komoditami a futures, CFTC dává těm, kteří předávají širokou škálu možností, jaké investiční nástroje mohou svým klientům nabídnout. To vede k tomu, že mnoho nově licencovaných zprostředkovatelů řady 3 se spokojilo s absolvováním testu a se stalo přidruženými osobami (AP). To nemusí být pravda. Nově razený přístupový bod může během své komoditní kariéry okamžitě projít jednou ze dvou tras, ať už ve formě vedoucího pobočky nebo úvodního makléře.
Je možné absolvovat několik dalších souvisejících zkoušek, které umožní různé stupně profesní odpovědnosti:
- Řada 30 (test pobočkového manažera) Řada 31 (test spravovaných fondů budoucnosti) Řada 32 (zkouška omezeného budoucího vývoje)
Kariérní cesty
Vedoucí pobočky
Aby se AP mohl stát vedoucím pobočky, musí složit zkoušku Series 30. Test obsahuje pouze 50 otázek, které měří vaše porozumění širokému spektru pravidel NFA a CFTC týkajících se marketingu, regulačních otázek a požadavků zákazníků. Po dokončení máte možnost dohlížet na další přístupové body a zpracovávat každodenní operace vaší vlastní pobočky komodit. Absolvováním testu, který se stane vedoucím pobočky brzy po absolvování série 3, budete mít výhodu toho, co jste se nedávno dozvěděli pro regulační sekci řady 3, což může usnadnit složení zkoušky vedoucího pobočky.
Představujeme Broker
Stát se IB nevyžaduje žádné další licence kromě absolvování série 3. Jako vedoucí pobočky budete moci dohlížet na přístupové body ve své kanceláři, ale na rozdíl od vedoucího pobočky přebíráte veškerou odpovědnost a odměny za získání a práci přímo s klienty.
Nejen kdokoli může nastavit obchod jako IB. Jediným způsobem, jak získat označení IB (nebo kterékoli z dalších jmenovaných jmen), je projít NFA. NFA vyžaduje poplatek, určité kapitálové požadavky a požadavky na pravidelné hlášení pro IB, komoditní obchodní poradce (CTA), komoditní operátory (CPOs) a obchodníci s futures (FCM).
- "Garantované" IBs
Většina přístupových bodů, které přecházejí z toho, že jsou jednoduše obchodníkem s komoditami, se stávají brokerskou firmou, se obvykle rozhodnou stát se „zaručenými“ FCM. Tím, že FCM souhlasí s ručením, řeší nejen všechny zákaznické prostředky a obchodní operace, ale také se zaručuje IB, čímž snižuje potřebu kapitálových požadavků na IB a zároveň uvádí IB do exkluzivní vztah s FCM, který to zaručuje. „Nezávislé“ IB
Druhým způsobem, jak nastavit IB, je stát se nezávislým. Nezávislé IB se stále spoléhají na FCM, aby zvládly své obchodní operace, ale místo toho, aby měly zajatý vztah, IB a jejich klienti mohou mít více vztahů s tolika FCM, kolik si sami vyberou. V průběhu let NFA zavedla různé kapitálové požadavky, které musí IB zachovat, aby měla výsadu být nezávislá. Cena se pohybovala od 25 000 USD nebo více a má potenciál stát se v budoucnosti nákladnější. Hlavní výhoda spočívá v tom, že IB mohou vyjednat nejlepší možné sazby provizí z různých FCM kvůli vynucené konkurenci pro podnikání IB. To může zvýšit zisky IB a zároveň přenést lepší úspory svým zákazníkům.
Správa peněz klientů
Existují také lidé, kteří absolvují test série 3, kteří mají pocit, že mají jedinečný náhled na to, jak trhy fungují. Mají pocit, že mají schopnost spravovat peníze svých klientů a raději by získali procento ze zisku, místo aby jen vydělávali provizi z transakcí. Ti přístupové body, které chtějí jít tímto směrem, se mohou ve skutečnosti obrátit na NTA s CTA nebo CPO. IB mohou také zaregistrovat svou firmu nebo založit sesterskou společnost, která bude tyto služby správy peněz spravovat.
Poradci pro obchodování s komoditami
Získáním označení CTA se AP musí zaregistrovat u CFTC i NFA. CTA má schopnost se zaregistrovat u CFTC a ne u NFA, ale ne naopak. Pokud se AP zaregistruje jako CTA pouze u CFTC, má povoleno poskytovat obecné obchodní rady, vydávat informační bulletiny a vydávat doporučení, ale nemůže zpracovat peníze klientů. Toto je v podnikání známé jako bytí „vzdělávací“ CTA. Pokud si přejete aktivně spravovat prostředky klientů, musíte se zaregistrovat u NFA jako CTA, platit další poplatky a dodržovat přísný soubor pravidel a předpisů.
NFA vyžaduje, aby CTA, které nakládají s finančními prostředky klientů, musely potenciálním klientům sdělit, jak úspěšné jsou ve správě peněz. Úspěšné i neúspěšné účty musí být transparentně zastoupeny, aby se novým klientům poskytovalo co nejlepší zastoupení toho, jak správce pracuje. Dalším přísným pravidlem je, že CTA musí vést oddělené účty pro každého klienta, pro kterého spravují peníze. To vyžaduje, aby každý účet měl příkazy prováděné nezávisle a aby bylo možné správně připsat zisky a ztráty, musí být obchody přiřazeny k účtu každého klienta. Tímto způsobem je CTA podobně jako komoditní ekvivalent registrovaného investičního poradce pro portfolio akcií a dluhopisů jednotlivce.
Výměnou za veškerou tuto práci navíc mohou CTA vybírat poplatek za správu a výkonnostní poplatek. Poplatek za správu je obvykle 2% všech spravovaných aktiv a poplatek za výkon se může pohybovat od 20% do výše všech získaných nových peněz. Když CTA budují své podnikání, neexistuje žádný limit na výši kapitálu, který mohou mít pod správou… jsou to dobří manažeři.
Provozovatelé komoditních fondů
Dalším typem profesionálů v oblasti správy peněz je CPO. CPO jsou schopny vybírat stejné poplatky za správu a výkon jako CTA, ale místo toho, aby museli sledovat každého klienta samostatně, jsou schopni agregovat veškerý kapitál na jeden účet a alokovat výnosy podle procenta, které každý investor vlastní.
Existují dva typy CPO: veřejné a soukromé. Veřejní CPO musí projít spoustou obručí s CFTC a Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), které mají být uvedeny na kterékoli burze, a získat peníze. Soukromí CPO mohou používat nařízení SEC D, které upravuje soukromé umístění, za účelem získávání finančních prostředků pouze od akreditovaných investorů.
AP nebo IB může v průběhu let vytvořit dostatek klientské základny k financování svých operací CTA nebo CPO, aniž by muselo nikdy prodávat nebo získávat příliš mnoho vnějšího kapitálu. Pro přístupové body, které jsou v podnikání již roky, je to prostě jeden z mnoha logických kroků, jak zvýšit jejich hodnotu v očích svých klientů a zvýšit jejich postavení mezi svými vrstevníky. Jako CTA nebo CPO můžete operovat na stejné úrovni jako IB tím, že najmete své vlastní přístupové body k propagaci a marketingu svých služeb a vyplácí jim bonusy, když získávají klienty.
Zkoušky pro licencované makléře
Řada 3 je jen jedním ze způsobů, jak svým klientům zpřístupnit svět komodit. Burzovní makléři, kteří chtějí omezit svou práci na pomoc CTA a CPOs při získávání kapitálu, mohou absolvovat zkoušku Series 31, která má pouze 45 otázek. Po dokončení mohou obchodníci s cennými papíry představit své klienty alternativnímu světu investic do futures a komodit a přitom si stále plnit svěřeneckou odpovědnost.
Obchodníci s cennými papíry nebo obchodníci s komoditami, kteří mají licenci ve Spojeném království, mohou vstoupit do americké futures struktury jednoduše tím, že vezmou sérii 32. Jakmile projdou sérií 32, pak mohou být IB, CTA, CPO nebo FCM.
Sečteno a podtrženo
Stát se obchodníkem s komoditami nebo futures nemusí končit absolvováním série 3. To je jen vaše brána ke správě jiných brokerů, založení vaší vlastní makléřské firmy a / nebo ke spravování klientských fondů. To je kariéra, kde je nebe limitem. Obchodník s komoditami může přejít od malého procenta provize účtované za každou transakci až po provozování své vlastní společnosti pro správu peněz, která by mohla generovat miliony příjmů pro sebe a jejich klienty. Pokračujte ve čtení tohoto tématu v článku „Vyčerpejte si výplatu doma ve 4 snadných krocích“.
