Hedging je strategie, jak chránit svou pozici před nepříznivým pohybem v měnovém páru. Forex obchodníci mohou odkazovat na jednu ze dvou souvisejících strategií, když se zabývají zajišťováním.
Strategie jedna
Obchodník na forexu může vytvořit „zajištění“, aby plně chránil stávající pozici před nežádoucím pohybem v měnovém páru tím, že současně drží krátkou i dlouhou pozici na stejném měnovém páru. Tato verze zajišťovací strategie se označuje jako „dokonalé zajištění“, protože během aktivního zajištění eliminuje všechna rizika (a tím i veškerý potenciální zisk) související s obchodem.
Ačkoli toto nastavení obchodu může znít bizarně, protože se obě protilehlé polohy vzájemně vyrovnávají, je běžnější, než si myslíte. Tento druh „zajištění“ často vzniká, když obchodník drží dlouhodobou nebo krátkodobou pozici jako dlouhodobý obchod a mimochodem otevírá opačný krátkodobý obchod, aby využil krátké tržní nerovnováhy.
Zajímavé je, že forexoví obchodníci ve Spojených státech tento druh zajištění neumožňují. Místo toho jsou povinni vypořádat obě pozice - tím, že považují protichůdný obchod za „úzký“ řád. Výsledek obchodu „započteného“ a zajištěného obchodu je však stejný.
Strategie dva
Obchodník na forexu může vytvořit „zajištění“, které částečně chrání stávající pozici před nežádoucím pohybem v měnovém páru pomocí forexových opcí. Použití devizových opcí na ochranu dlouhé nebo krátké pozice se označuje jako „nedokonalé zajištění“, protože strategie vylučuje pouze některá rizika (a tedy pouze část potenciálního zisku) spojená s obchodem.
Chcete-li vytvořit nedokonalé zajištění, může obchodník, který má dlouhý měnový pár, koupit kupní opce, aby snížil své riziko poklesu, zatímco obchodník, který má krátký měnový pár, si může koupit smlouvy o opcích na volání, aby se snížilo její riziko vzestupu.
Nedokonalé zajišťovací rizika
Smlouvy o opcích s opcemi dávají kupujícímu právo, nikoli však povinnost, prodat měnový pár za stanovenou cenu (realizační cenu) k předem určenému datu (datum vypršení platnosti) nebo před ním, a to prodejci opcí výměnou za platbu prvotní prémie.
Představte si například, že forexový obchodník je dlouho EUR / USD na 1, 2575, což předpokládá, že se pár bude pohybovat výš, ale také se obává, že měnový pár se může pohybovat níže, pokud se ukáže, že nadcházející ekonomické oznámení bude medvědí. Část svého rizika mohla zajistit nákupem kupní opce s realizační cenou někde pod současným směnným kurzem, například 1, 2550, a datem ukončení platnosti někdy po ekonomickém oznámení.
Pokud oznámení přichází a odchází a EUR / USD se nepohybuje níže, může obchodník držet svůj dlouhý obchod EUR / USD, čímž vyšší a vyšší zisky získává, tím vyšší je, ale stálo ji to prémii, kterou zaplatila smlouva o prodejní opci.
Pokud však oznámení přichází a odchází a EUR / USD se začíná snižovat, obchodník se nemusí starat tolik o medvědí tah, protože ví, že omezila své riziko na vzdálenost mezi hodnotou páru, když koupila opční smlouvu a realizační cenu opce, v tomto případě 25 pips (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025) plus prémii, kterou zaplatila za opční smlouvu. I když EUR / USD klesl až na 1, 2450, nemůže ztratit více než 25 pips plus prémii, protože může prodat svou dlouhou pozici EUR / USD prodejci opcí s prodejem opcí za realizační cenu 1, 2550, bez ohledu na to, jaká je v současnosti tržní cena páru.
Nedokonalé zajišťovací rizika
Smlouvy o opcích na volání poskytují kupujícímu právo, nikoli však povinnost, koupit si měnový pár za určenou cenu (realizační cenu) k předem stanovenému datu (datum vypršení platnosti) nebo před ním od prodávajícího opcí výměnou za platbu prvotní prémie.
Například si představte, že forexový obchodník je krátký GBP / USD na 1, 4225, přičemž se předpokládá, že se pár bude pohybovat níže, ale také se obává, že se měnový pár může pohybovat výše, pokud se ukáže, že nadcházející parlamentní hlasování bude býčí. Část svého rizika by mohla zajistit zajištěním kupní smlouvy na opce s realizační cenou někde nad současným směnným kurzem, například 1, 4275, a datem vypršení platnosti někdy po plánovaném hlasování.
Pokud hlas přichází a odchází a GBP / USD se nepohybuje výše, může obchodník držet svůj krátký obchod GBP / USD, a tím vyšší a vyšší zisky, tím nižší je, a vše, co ji stálo, byla prémie, kterou zaplatila pro smlouvu o opci na volání.
Pokud však hlas přichází a odchází a GBP / USD se začíná pohybovat výše, obchodník se nemusí starat o býčí tah, protože ví, že omezila své riziko na vzdálenost mezi hodnotou páru při nákupu smlouva o opcích a realizační cena opce, nebo 50 jader v tomto případě (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050) plus prémie, kterou zaplatila za opční smlouvu. I když GBP / USD vyšplhala až na 1, 4375, nemůže ztratit více než 50 jader, plus prémii, protože si může koupit pár, aby pokryla svou krátkou pozici GBP / USD od prodávajícího opce na stávku cena 1, 4275, bez ohledu na to, jaká je v současnosti tržní cena páru.
