Akcie JPMorgan Chase & Co (JPM) se tento týden zvýšily o více než 2% ve zprávách, že nejslavnější světový investor Warren Buffet a jeho Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) koupili přes 35 milionů akcií největší americké banky. Přes velké zprávy technická analýza naznačuje, že zásoby JPMorgan mohou v nadcházejících týdnech sklouznout o 7%, a tak snížit zásoby na nejnižší úrovně v roce 2018.
Akcie již klesly o 8% ze svých maxim 2018, ale banka v roce 2019 stále čelí zpomalujícímu růstu. Mezitím je však i přes skluzavku akcie ve srovnání se svým historickým oceněním stále drahá.
JPM data podle YCharts
Trendy nižší
Graf ukazuje, že populace od července klesá a nyní směřuje k technické podpoře na 106, 50 $. Pokud klesne pod tuto úroveň technického odporu, může klesnout na 102 $. Další medvědí znamení je 50denní klouzavý průměr pohybující se pod 200denním klouzavým průměrem. Technická formace je známá jako kříž smrti a naznačuje, že akcie čelí dalšímu poklesu.
Index relativní pevnosti od ledna klesá, což naznačuje, že hybnost opouští akcie. Medvědí náznak, který také ukazuje na prudké ztráty ze zásoby.
Historicky drahé
Přes stažení akcií z maxima se stále obchoduje za cenu hmatatelné účetní hodnoty 2, 1. To je na horním konci svého historického rozpětí sahajícího do roku 2010. Během tohoto období se poměr obchodoval v rozmezí 1, 1 až 2, 25. To znamená, že akcie jsou drahé ve srovnání s historickým rozsahem.
Data JPM Price to Tangible Book Value podle YCharts
Kromě toho se očekává, že růst zisků se v roce 2019 významně zpomalí na 7% z 36% v roce 2018. Růst příjmů se také očekává, že se sníží na 4% z 11%. Je to pravděpodobně primární důvod, proč se akcie obchodují v poměru PE 2019 PE. Protože se při přizpůsobení tomuto zpomalujícímu růstu zisků akcie obchodují s poměrem PEG 1, 7, který je vysoký.
Banka může i nadále čelit protivětvím z ploché americké výnosové křivky, která může mít negativní dopad na úrokové příjmy. Vyšší úrok navíc může poškodit schopnost banky růst jejích půjček. V krátkodobém horizontu to vytváří řadu potenciálních problémů, které mohou mít na skladě vliv.
