Vysoko létající akcie společnosti Tilray Inc. (TLRY) se setkaly s určitým odporem v předobchodním obchodování poté, co výrobce lékařského konopí řekl, že se snaží získat 400 milionů dolarů soukromým umístěním konvertibilních dluhopisů.
V tiskové zprávě největší světově obchodovaná marihuanová společnost na světě oznámila, že použije výnosy k financování pracovního kapitálu, budoucím akvizicím a splácení stávající hypotéky ve výši 9, 1 milionu USD na svém výrobním zařízení v Britské Kolumbii. Tilray dodal, že úroková sazba na směnky, které vydává, bude stanovena v okamžiku stanovení ceny a bude směnitelná za hotovost, akcie nebo kombinaci hotovosti a akcií.
Bankovky, splatné do roku 2023, budou prodány „kvalifikovaným institucionálním kupcům“ podle amerického zákona o cenných papírech a akreditovaným investorům v Kanadě.
Investiční plán společnosti Tilray nebyl dobře přijat. Akcie poklesly o 5, 63% před čtvrtečním obchodním sezením, protože obavy, že by nabídka mohla oslabit stávající vlastnictví akcionářů.
Odprodej může být také částečně přičítán nejnovějšímu vedení společnosti. V regulačním podání Tilray uvedl, že ve třetím čtvrtletí očekává tržby od 10, 0 do 10, 5 milionu USD.
Tato předpověď představuje téměř dvojnásobek loňského součtu 5, 5 milionu dolarů a překonala odhady Wall Street. Investoři, kteří na základě svých vyhlídek na rychlý růst zaplatili prémii za akcie, však mohou být zklamáni, že 10 milionů až 10, 5 milionu USD není velkým nárůstem z 9, 7 milionu USD zaznamenaných ve druhém čtvrtletí.
V podání společnost Tilray také odhalila, že hotovost a ekvivalenty se k 30. září pohybovaly mezi 117, 5 miliony a 118 miliony dolarů a že její dlouhodobý dluh se pohyboval mezi 9 miliony a 9, 5 miliony dolarů.
Investoři by to měli vidět
Společnost se sídlem v Nanaimu, Britská Kolumbie, není první zásobou akcií, která používá dluh jako nástroj financování. Začátkem tohoto roku vydala společnost Aurora Cannabis Inc. (ACB) 5% nezajištěných konvertibilních dluhopisů na financování převzetí CanniMed Therapeutics podle Bloomberga. Bloomberg také informoval, že Canopy Growth Corp. (CGC) má v současné době v oběhu dvě směnitelné bankovky Kanadského dolaru v hodnotě 600 milionů USD.
Tyto kroky vrstevníků spolu s vlastním přiznáním Tilray v prospektu IPO, že další rozvoj podnikání bude vyžadovat dodatečné financování, naznačují, že fundraisingové aktivity producentů léčivého konopí by neměly být velkým překvapením.
