Cílem fondu Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), který byl založen 16. prosince 1998, je poskytovat investiční výsledky podobné výkonnosti indexu S&P Financial Select Sector Index přidělením jeho podílů podobných držením indexu.
XLF si klade za cíl sledovat finanční sektor a přiděluje svůj fond v bankovnictví, pojišťovnictví, investování do nemovitostí (REIT), kapitálových trzích, diverzifikovaných finančních službách, spotřebitelském financování, správě a rozvoji nemovitostí, a sportu a hypotečním financování.
K 6. červenci 2015 bylo mezi 10 nejvýznamnějšími finančními fondy fondu Select Select SDR Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) a MetLife Incorporated (MET).
Vlastnosti
Financial Select Sector SPDR ETF je otevřená investiční společnost, kterou spravuje State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF je kótována na burze v New Yorku Stock Arca Exchange. K 8. červenci 2015 činil průměrný denní objem obchodování s XLF za poslední tři měsíce 29, 7 milionu. Vysoká likvidita a hloubka jeho fondu umožňují úzké rozpětí nabídky a poptávky.
Poměr hrubých výdajů fondu SPDR ve finančním sektoru ve výši 0, 15% je ve srovnání s ostatními ETF, které sledují finanční sektor, nízký. State Street Global Advisors je schopen udržet tento nízký poměr nákladů, protože se zabývá půjčováním cenných papírů.
Vhodnost a doporučení
Investování do fondu SPDR Financial Select Sector vyžaduje vysokou rizikovou toleranci. K 8. červenci 2015 byla průměrná volatilita XLF za posledních pět let 16, 55%. Ve srovnání se SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) byla standardní odchylka XLF o 38, 26% větší než standardní odchylka SPY za stejné období. Finanční sektor je vystaven celé řadě rizik, jako je tržní riziko, měnové riziko, úrokové riziko a makroekonomické riziko. Investoři a potenciální investoři by měli sledovat celosvětovou ekonomickou situaci a mít na paměti všechna ekonomická data, která by mohla ovlivnit finanční společnosti.
K 8. červenci 2015 měla XLF koncové 5leté alfa 1, 66, beta 1, 05, R na druhou hodnotu 74, 13, standardní odchylka 16, 55% a návratnost 13, 93%. Při porovnání s indexem MSCI ACWI NR USD došlo k větší volatilitě XLF než indexu. Investoři však byli odměněni výnosem 13, 93%, což je o 2% více než návratnost standardního indexu. S alfa 1, 66 překonal XLF index o 1, 66%.
Ve stejném období měl fond Financial Select Sector SPDR Fund Sharpe ratio 0, 87, zatímco index MSCI ACWI NR USD měl Sharpe ratio 0, 89. Investoři proto nebyli přiměřeně kompenzováni za riziko, které na sebe vzali při investování do tohoto fondu.
Pokračující hospodářské zotavení Spojených států v roce 2015 může způsobit, že Federální rezervní rada zaujme hawkistický pohled na ekonomiku. Se zlepšujícími se údaji o bydlení, zaměstnanosti a maloobchodním prodeji je pravděpodobnost zvýšení úrokové sazby vysoká. To by bylo prospěšné pro finanční firmy, které by mohly vidět zvýšení ziskovosti. Banky by mohly vydělávat více z rozpětí úrokových sazeb v různých třídách aktiv.
Fond SPDR Financial Select Sector má komplexní portfolio s 88 holdingem, které pomáhá snižovat firemní rizika. ETF je nejvhodnější pro investory, kteří jsou ochotni podstoupit nadprůměrnou úroveň rizika a sledovat nadváhu v odvětví finančních služeb v USA a potenciálně těžit z rostoucí úrokové sazby.
