Co je model Zeta?
Model Zeta je matematický model, který odhaduje šance na úpadek veřejné společnosti během dvou let. Číslo vytvořené modelem je označováno jako Z-skóre společnosti (nebo zeta skóre) a je považováno za přiměřeně přesný prediktor budoucího bankrotu.
Model byl publikován v roce 1968 profesorem financí Edwarda I. Altmana z New York University. Výsledné Z-skóre používá k měření finančního zdraví společnosti několik podnikových příjmů a hodnot rozvahy.
Vzorec pro model Zeta je
Cvičení Ζ = 1, 2 A + 1, 4 B + 3, 3 C + 0, 6 D + kdekoli: ζ = skóre A = pracovní kapitál dělený celkovým aktivemB = nerozdělený zisk děleno celkovým aktivemC = zisk před úrokem a daní děleno celkovým aktivem D = tržní hodnota děleno vlastního kapitálu podle celkových závazkůE = tržby děleno celkovými aktivy
Co vám říká model Zeta?
Model Zeta vrací jediné číslo, z-skóre (nebo zeta skóre), které představuje pravděpodobnost úpadku společnosti v následujících dvou letech. Čím nižší je z-skóre, tím je pravděpodobnější, že společnost zkrachuje. Bylo zjištěno, že přesnost predikce bankrotu v modelu Zeta se pohybuje od více než 95% procent jedno období před bankrotem do 70% pro řadu pěti předchozích ročních účetních období.
Z-skóre existuje v tzv. Zónách diskriminace, což ukazuje na pravděpodobnost úpadku firmy. Z-skóre nižší než 1, 8 naznačuje, že je pravděpodobné, že dojde k bankrotu, zatímco skóre vyšší než 3, 0 ukazují, že v následujících dvou letech k bankrotu nedojde. Společnosti, které mají z-skóre mezi 1, 8 a 3, 0, jsou v šedé oblasti a bankrot je stejně pravděpodobný jako ne.
- Z> 2, 99 - „bezpečné“ zóny1, 81 <Z <2, 99 - „šedé“ zónyZ <1, 81 - „tísňové“ zóny
Pro zvláštní případy, jako jsou soukromé firmy, vznikající tržní rizika a průmyslová odvětví jiných výrobců, existují různé formulace z-score a modely zeta.
Model Zeta vyvinul profesor Edwarda Altmana z New Yorku v roce 1968. Model byl původně navržen pro veřejně obchodované výrobní společnosti. Pozdější verze modelu byly vyvinuty pro soukromé společnosti, malé podniky a nevýrobní společnosti a rozvíjející se trhy.
Klíč s sebou
- Model Zeta je matematický model, který odhaduje šance na úpadek veřejné společnosti v určitém časovém období. Model Zeta byl vyvinut profesorem univerzity v New Yorku Edwardem Altmanem v roce 1968. Výsledné Z-skóre využívá více příjmů a rozvahy společnosti hodnoty pro měření finančního zdraví společnosti.
