10 společností bez dluhu (dox, nhtc, payx)

Trvat dlouho na tomto nestabilním trhu může být stresující. Tento stres byste mohli snížit, pokud investujete do společností bez dluhů, zejména pokud se jim daří dobře v jiných oblastech.

Přímý dopad na hospodářskou soutěž

Po udržování úrokových sazeb na rekordních minimech po léta Federální rezervní systém v roce 2018 zvýšil sazby třikrát. Ekonomové to považují za známku toho, že se ekonomice daří dobře, protože nezaměstnanost je nízká, ekonomický růst je silný a inflace je relativně stabilní. Sazba federálních fondů se nyní pohybuje v rozmezí 2% až 2, 25%. Tato sazba pomáhá určit sazby hypoték, kreditních karet a dalších spotřebitelských půjček. Kromě toho v prosinci 2018 může dojít k dalšímu zvýšení. V roce 2019 budou podle federálních úředníků nutné další tři zvýšení sazeb a další v roce 2020.

Mnoho společností prochází procesem snižování zadlužení pro mnoho společností, což je špatná zpráva. Pro společnosti bez dluhů je však dobrá zpráva. Například vezměte tři společnosti ve stejném odvětví, společnost A, společnost B a společnost C. Společnost A a společnost B využily nízkých rekordně nízkých úrokových sazeb, aby podpořily růst v první linii a / nebo odkoupily akcie ke zvýšení cena akcií společnosti. Je možné, že tyto společnosti musí přidělit více kapitálu na splacení dluhů nebo riziko platební neschopnosti. Vyplacení dluhu je očividně menší ze dvou zlých.

Pokud společnost A a společnost B přidělují více kapitálu na splacení dluhu, pak přidělují méně kapitálu na kapitálové výdaje nebo CapEx. To je zase povede k tomu, že budou méně konkurenceschopné a zvýší podíl na trhu pro společnost C, která nemá žádné dluhy na oddlužení. Společnost C možná nebude moci sklízet odměny okamžitě, protože deflace má tendenci s sebou přinést téměř všechno, ale bouře bude lépe než její vrstevníci a na druhé straně bude silnější. Mějte na paměti, když se podíváte na zásoby níže. Neexistují žádné záruky, že tyto společnosti zažijí zisky z podílu na trhu, ale mají lepší šanci na získání podílu než někteří z jejich vrstevníků.

Žádné dluhové obavy

Hvězdná rozvaha je skutečně pozitivní, ale není moudré brát v úvahu pouze jednu metriku. Následující metrika ke konci roku 2017 byla zahrnuta do níže uvedeného grafu: hotovostní pozice, roční výkonnost akcií, provozní peněžní tok (za minulý rok), dividendový výnos, výnosy a čistý příjem. Silná hotovostní pozice v kombinaci bez dluhu přináší přidanou hodnotu, a proto bude společnost vypadat přitažlivější pro potenciální nabyvatele.

Pro roční výkon je pozitivní růst na nestabilním trhu, ale pokud jde o investování do společností bez dluhu, jde spíše o investici než o obchod. U provozních peněžních toků je vidět silné generování peněžních toků kladné, pokud se kombinuje s velkým množstvím hotovosti a bez dluhů. To přispívá k fiskálně zdravé společnosti. Byl zahrnut dividendový výnos. Protože tyto společnosti nemají žádný dluh a vytvářejí silný peněžní tok, měly by být dividendy bezpečné. Pokud společnost vykázala konzistentní zisky za poslední tři fiskální roky, zobrazí se u výnosů a čistého zisku „Y.“. Pokud společnost za poslední tři roky nevykazovala konzistentní zisky, zobrazí se „N.“

	Hotovostní pozice	Jednoroční výkon skladu	Provozní cash flow	Výnos z dividend	Příjmy	Čistý příjem
SEIC	747, 75 milionu USD	-16, 73%	397, 53 milionů USD	1, 11%	Y	Y
DOX	649, 61 milionu USD	-4, 6%	636, 11 milionu USD	1, 60%	Y	Y
EXPD	1, 05 miliardy dolarů	10, 24%	488, 64 milionu USD	1, 38%	N	N
NHTC	17, 8 milionu USD	57, 97%	26, 61 milionu dolarů	2, 66%	N	N
PAYX	358, 2 milionu dolarů	-1, 91%	- 679 milionů dolarů	3, 49%	Y	Y
VEJÍT SE	341, 97 milionu USD	-24, 67%	N / A	N / A	N	N
ISRG	648, 2 milionu USD	29, 74%	1, 14 miliardy dolarů	N / A	Y	N
MNST	528, 62 milionu USD	-9, 77%	987, 73 $	N / A	Y	Y
GRMN	891, 49 milionů USD	-19, 91%	660, 84 milionu USD	3, 45%	N	Y
TROW	1, 9 miliardy dolarů	-0, 10%	1, 94 miliardy dolarů	2, 96%	Y	N