Když si investoři myslí, že jsou defenzivní, mají sklon obrátit se na spotřebitelské svorky, nemovitosti a veřejné služby. Ve skutečnosti se jednalo o odvětví s nejlepším výkonem v S&P 500 za poslední měsíc, i když stále obchodují o něco níže, protože obchodní napětí mezi dvěma světovými ekonomickými supervelmocemi - Spojenými státy a Čínou - dosáhlo nové úrovně intenzity.
Odvětví letectví a obrany nepřichází okamžitě v úvahu jako „úkryt“ bezpečného útočiště v době nejistoty trhu, má však tu výhodu, že je částečně nekorelované s globální ekonomikou. Příjmy průmyslu zůstávají více závislé na vládních výdajových rozpočtech a rostoucím hrozbám vojenského konfliktu. V březnu navrhl americký prezident Donald Trump ve federálním rozpočtu pro rok 2020 750 miliard dolarů na národní obranu, což představuje nárůst o 34 miliard USD, nebo asi 5%, oproti tomu, co Kongres schválil pro fiskální rok 2019.
Z hlediska oceňování představují letecké a obranné složky obchodu S&P 500 přibližně 14, 9násobek odhadovaného výnosu do roku 2020 a nabízejí průměrné společnosti S&P 500 malou slevu na násobek 15, 6.
„Zůstáváme konstruktivní v otázkách zásob a věříme, že jsou dobrým místem, “ řekl analytik Morgan Stanley Rajeev Lalwani v nedávné výzkumné zprávě. "Rostoucí viditelnost prodeje v polovině roku 2020 z dvouletého rozpočtového obchodu se páruje dobře s oceněním při nejistotě, " dodal Lalwani za společnost Barron.
Obchodníci, kteří chtějí umístit prostředí s větším rizikem, jako je Washington a Peking, upoutávají mravence v stále ošklivější obchodní válce, která hrozí vykolejením globálního ekonomického růstu, by měli zvážit prozkoumání těchto tří fondů pro obchodování s vesmírem a obrany (ETF), které může poskytnout jistou obranu mezi chaosem.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
S obrovskou základnou aktiv 5, 13 miliardy USD se iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) snaží poskytovat podobné investiční výsledky jako index Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index - benchmark zahrnující společnosti, které vyrábějí, montují a distribuují letadlo a obranné zařízení. Dva hlavní podíly fondu v koši 35 akcií - Boeing Company (BA) a United Technologies Corporation (UTX) - mají kumulativní váhu téměř 40%. Likvidita objemu dolaru přesahující 30 milionů USD většinu dní v kombinaci s úzkým rozpětím 0, 03% udržuje obchodní náklady velmi nízké. Přestože poplatek za správu ETF není levný, zůstává pro tento segment konkurenceschopný. ITA nabízí dividendový výnos 1, 07% a meziročně vrátila 22, 97% (YTD), čímž překonala index S&P 500 o 8% ve stejném období od 7. srpna 2019.
Akcie ITA představily impozantní 32% rally od nejnižší úrovně v prosinci 2018 do svého únorového maxima a poté se v březnu vrátily k 200dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA). Od té doby se ETF osciluje v uspořádaném vzestupném kanálu. Cena se nedávno pokusila posunout pod spodní trendovou linii kanálu, ale na včerejší obchodní relaci na této úrovni našla silnou podporu při nákupu. Obchodníci, kteří zastávají dlouhou pozici, by měli zvážit využití zisku poblíž horní trendové linie kanálu a zastavení pod včerejší minimum na 208, 07 USD.
SPDR S&P Letectví a obrana ETF (XAR)
Cílem SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) je široce sledovat cenový a výnosový výkon indexu S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. Podkladový index se skládá z leteckých a obranných společností USA, jak je definováno v Globálním průmyslovém klasifikačním standardu (GICS) - standardizovaný klasifikační systém pro akcie vyvinuté společně Morgan Stanley Capital International (MSCI) a Standard & Poor's. ETF, která byla zahájena v roce 2011, se liší od referenční hodnoty pomocí váhy 40/40/20 mezi velkými, středními a nízkými kapitalizacemi. XAR drží košík 30 akcií, přičemž 10 největších alokací tvoří 43, 30% portfolia. Téměř 125 000 akcií mění ruce denně a poskytuje obchodníkům dostatek likvidity. K 7. srpnu 2019 má fond spravovaná aktiva (AUM) ve výši 1, 62 miliardy USD, účtuje konkurenční 0, 35% poplatek za správu a v letošním roce je zatím o 31, 24% vyšší.
XAR trendoval stále vyšší, protože 50denní SMA překročila nad 200denní SMA v polovině března, aby vygenerovala signál „zlatého kříže“. Cena klesla pod rozhodující podporu na 100 USD v pondělí 5. srpna, než se uskutečnil vnitrodenní obrat, který byl těsně nad touto úrovní. Odmítnutí pod touto oblastí může v nadcházejících dnech vyvolat další nákupy, protože obchodníci s houpačkou hledají zpětný nákup. Ti, kteří mají otevřený obchod, by si měli stanovit objednávku na zisk poblíž 110 $, kde se cena může setkat s odporem trendové linie nad nedávnými vrcholy. Přemýšlejte o ochraně obchodního kapitálu pomocí příkazu k zastavení umístěného pod včerejší svíčkou nízko na 101, 31 USD.
Akcie Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X (DFEN)
Akcie Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN), vytvořené v roce 2017, se pokoušejí poskytnout trojnásobek denního návratu indexu Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index. Pokud se například referenční index vrátí 1%, ETF si klade za cíl vrátit 3%. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že výkonnost fondu se může lišit od inzerovaného pákového efektu kvůli složenému a každodennímu vyvážení. V důsledku toho ETF vyhovuje spíše krátkodobému obchodování než investování buy-and-hold. Fond je zaměřen na průmyslovou těžkou váhu, jako jsou Boeing, United Technologies a Lockheed Martin Corporation (LMT), a funguje perfektně pro ty, kteří chtějí agresivní býčí sázku na přední letecké a obranné hráče. Zvažte použití limitních příkazů k boji proti mírně vyššímu průměrnému rozpětí 0, 17% a střední likviditě fondu. DFEN spravuje čistá aktiva ve výši 56, 33 milionu USD, má nákladový poměr 0, 98% a od 7. srpna 2019 je meziročně o 71, 15% vyšší.
DFEN řeší stejný základní index jako ITA; proto dva grafy vypadají podobně. Návrat k nižší trendové linii vzestupného kanálu a 200denní SMA poskytuje vynikající příležitost k obchodování s riziky a odměnami. Index relativní pevnosti (RSI) je pod 50, což dává ceně dostatek prostoru k testování vyšších cen před konsolidací. Ti, kteří zastávají dlouhou pozici, by měli hledat opakovanou zkoušku z října 2018 na 64, 16 USD a chránit nevýhodu příkazem stop-loss těsně pod včerejším minimem na 48, 93 USD. Obchod nabízí poměr rizika a odměny 1: 7 (cílový zisk 13, 34 $ / stop loss 1, 90 USD), za předpokladu, že se vyplní včerejší závěrečná cena 50, 82 $.
StockCharts.com
