Co je to měna financování
Devizové (FX) spekulanti si půjčují měnu, která má nízkou úrokovou sazbu, aby ji použila jako měnu financování. Tito obchodníci doufají, že budou profitovat z rozpětí nebo přenosu obchodu mezi penězi s nízkým úrokem a aktivem s vyšším výnosem zakoupeným s měnou financování. Obchodník často kupuje aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity, měny a další vysoce výnosné produkty, s nižší výnosovou měnou.
Tato obchodní strategie je riskantní a měla by se o ni pokusit pouze obchodníci s dostatečně hlubokými kapsami, aby zaznamenali značné ztráty.
BREAKING DOWN Financování měn
Financující měny financují obchod s měnou, což je jedna z nejpopulárnějších strategií na forexu, s nesplacenými miliardami přeshraničních půjček. Říká se, že je to jako vyzvednout haléře před parním válečkem, protože obchodníci často používají masivní pákový efekt ke zvýšení svých malých ziskových marží. Každá světová měna se může stát měnou financování. Americký dolar (USD), euro (EUR), japonský jen (JPY) a Švýcarský frank (CHF) financují měny.
Centrální banky financující měnové země jako Bank of Japan (BoJ) a Federální rezervní systém USA se často účastnily agresivního měnového stimulu, který má za následek nízké úrokové sazby. Tyto banky použijí fiskální politiku ke snížení úrokových sazeb, aby nastartovaly růst v době recese. Jak sazby klesají, spekulanti si půjčují peníze a doufají, že si uvolní své krátké pozice, než se sazby zvýší.
Používání finančních měn k provádění obchodů je praxe plná rizik. Kromě rizika drastického poklesu ceny financovaného aktiva nese spekulační obchod rovněž riziko strmého zhodnocení měny financování, pokud to není domácí měna spekulantů.
Spekulanti s hlubokými kapsami si půjčují měnu s nízkou úrokovou sazbou a převádějí tyto peníze na tu, která nabízí vyšší úrokovou sazbu. Nejčastěji obchod nezahrnuje forex zajištění. Devizové opce jsou jednou z nejpopulárnějších metod zajištění měny. Stejně jako u opcí na jiné typy cenných papírů poskytují opce v cizí měně kupujícímu právo, nikoli však povinnost, kupovat nebo prodávat měnový pár za určitý směnný kurz v budoucnu v budoucnu. Někdy obchod funguje a obchodník vidí zisk, ale jindy obchodník zůstává příliš krátký a změny úrokových sazeb je zplošťují parním válcem.
Varovné měnové příběhy o financování
Japonský jen (JPY) je oblíbená obchodní měna na počátku roku 2000. Jak ekonomika upadla do recese a ekonomické malátnosti z části s deflačním efektem klesající populace, BoJ zavedla politiku snižování úrokových sazeb. Jeho obliba pocházela z téměř nulových úrokových sazeb v Japonsku. Začátkem roku 2007 byl Yen použit k financování odhadovaných 1 bilionu USD v FX obchodech. Obchod s jeny se v roce 2008 nepozorovaně rozpadl, protože globální finanční trhy se zhroutily, v důsledku čehož jen vzrostl téměř o 29% proti většině hlavních měn. Tento masivní nárůst znamenal, že bylo mnohem nákladnější splácet vypůjčenou měnu financování a poslat rázové vlny přes měnový trh s obchodem.
Další oblíbenou měnou financování je švýcarský frank (CHF), který se často používá v obchodech CHF / EUR. Švýcarská národní banka (SNB) udržovala nízké úrokové sazby, aby zabránila švýcarskému franku zhodnocovat se silně vůči euru. V září 2011 se banka rozešla s tradicí a zavázala měnu k euru s fixou stanovenou na 1, 2000 švýcarských franků na euro. Obhajoval kolík prodejem na volném trhu CHF, aby udržel kolík na devizovém trhu. V lednu 2015 SNB náhle upustil věšák a znovu měnil měnu a způsobil zmatek na akciových a devizových trzích.
