Existuje několik fondů obchodovaných na burze (ETF), které nabízejí investorům expozici mnoha z nejatraktivnějších společností působících na hraničních trzích po celém světě. Hraniční trhy zahrnují země, které jsou v počátečních fázích politického a ekonomického rozvoje. Existují na rozdíl od rozvíjejících se tržních ekonomik, mezi něž patří země, které dosáhly výrazného pokroku při provádění programů hospodářské reformy, pomáhají otevřít domácí trhy a zvyšovat hospodářský růst. Zatímco hraniční trhy představují velké investiční riziko, vyznačují se také mladistvou populací a možností rychlého hospodářského růstu.
Ačkoli mohou být na hraničních trzích poměrně riskantní, mají mladé populace a možnost rychlého ekonomického růstu.
Zde je pohled na tři ETF se širokou expozicí na hraničních trzích - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) a Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Pokud není uvedeno jinak, jsou všechny údaje aktuální k 14. lednu 2020.
Klíč s sebou
- Existují ETF, které nabízejí investorům expozici vůči společnostem působícím na hraničních trzích - v zemích v nejranějších fázích politického a ekonomického rozvoje. IShares MSCI Frontier 100 ETF je největší a nejlikvidnější hraniční trh ETF, který je k dispozici. Invesco Frontier Markets ETF sleduje BNY Mellon New Frontier Index, který se skládá z akcií na hraničním trhu s výpisy z depozitních depozit na burzách v USA a na LSE. Globální X Next Emerging & Frontier ETF se snaží sladit výsledky Solactive Next Emerging & Frontier Index, který sleduje výkonnost hraničního trhu a menších rozvíjejících se trhových akcií.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
Systém iShares MSCI Frontier 100 ETF byl spuštěn v září 2012 za účelem sledování indexu MSCI Frontier Markets 100, který měří výkon asi 100 největších a nejlikvidnějších hraničních trhů na světě. Akciové akcie jsou váženy podle tržní kapitalizace na volném trhu. Tento index je podmnožinou širšího indexu investičních trhů MSCI Frontier Markets Investable Market Index, který sleduje 253 akcií malých, středních a velkých kapitálů v 28 zemích hraničního trhu - index, který pokrývá 99% volné kapitálové tržní kapitalizace v každé zemi zastoupená země.
FM je největší a nejlikvidnější hraniční trh ETF, který je k dispozici. Fond má více než 519 milionů USD v čistých aktivech a 103 podílech. Fond má poměr výdajů 0, 79%.
Pokud jde o geografickou expozici, více než polovina aktiv fondu je přidělena pouze třem zemím - Kuvajt s 28, 22%, Vietnam s 11, 43% a Argentina s 11, 02%. ETF se silně nakloňuje k akciím finančních služeb, které představují 53, 12% aktiv fondu. Zásoby komunikačních služeb jsou alokovány na 15, 38%, následují zásoby spotřebního zboží na 7, 43% a zásoby nemovitostí na 6, 82%. Prvních pět hospodářství a jejich váhy jsou:
- Národní banka Kuvajtu: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuvajt Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM nedosáhla svého benchmarku s 17, 47% ročního výnosu, 2, 57 pětiletého výnosu. Fond od svého vzniku vrátil 6, 36%.
Hraniční trhy Invesco ETF
Invesco Frontier Markets ETF, uvedené na trh v červnu 2008, sleduje investiční výkonnost indexu BNY Mellon New Frontier Index. Tento index je tvořen především akciemi na hraničním trhu, které mají výpisy z depozitních depozit na burzách ve Spojených státech nebo na londýnské burze (LSE). Akcie uvedené na burzách v rámci zemí hraničního trhu mohou být do indexu rovněž zahrnuty, pokud splňují požadavky tržní kapitalizace a objemu obchodování.
FRN má čistá aktiva přibližně 63, 9 milionu USD a 54 podílů. Fond má poměr čistých nákladů 0, 70%.
Podíly jsou rozloženy do několika zemí, přičemž první tři byly Nigérie na 14, 96%, Argentina na 14, 94% a Keňa na 11, 35%. Podobně jako FM, FRN dominují akcie finančních služeb, které získávají alokaci 39, 05%. Zásoby materiálu jsou alokovány na 13, 04%, na uvážení spotřebitele na 11, 75% a na komunikační služby na 10, 92%. Pět nejlepších fondů ve fondu je:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Stejně jako FM i tento fond nedosáhl dobrého referenčního indexu s ročním výnosem 20–64%, pětiletým výnosem 3, 58%. Od počátku se vrátila o -1, 79%.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Globální X Next Emerging & Frontier ETF usiluje o sladění investičních výsledků Solactive Next Emerging & Frontier Index. Tento index je určen ke sledování výkonnosti akcií v zemích hraničního trhu a menších rozvíjejících se zemí. Pro udržení zaměření na menší ekonomiky index nezahrnuje akcie ze šesti největších rozvíjejících se zemí světa - Brazílie, Ruska, Indie, Číny, Jižní Koreje a Tchaj-wanu. Přestože je její oblast působnosti mnohem širší než výše popsané ETF zaměřené na hranice, zůstává EMFM zajímavou alternativou pro investory, kteří mají zájem o expozici na méně rozvinutých trzích.
Fond má k čistým aktivům investovaným do 198 akcií k 30. září 2019 18, 5 milionu dolarů. EMFM má poměr nákladů 0, 55%.
K 30. září 2019 je přibližně 75% aktiv fondu přiděleno na akcie na rozvíjejících se trzích a zbývající aktiva jsou investována na hraničních trzích. Mezi nejlepší geografické alokace na hraniční trhy patří Thajsko s 10, 52%, Indonésie s 9, 9% a Saúdská Arábie s 9, 38%. Sektorové členění zahrnuje akcie finančních služeb na 29, 47%, následované komunikační služby na 16, 61% a spotřebitelské svorky na 13, 96%. Mezi pět nejlepších fondů fondu patří:
- Nasper: 2, 23% Kuvajtská národní banka: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Mobilní telekomunikace: 1, 92% Telekomunikasi Indonésie: 1, 91%
EMFM nesplnil svůj referenční index. Za jeden rok se vrátilo 6, 05%, za pět let -0, 13% a od počátku -1, 01%.
