Logic říká, že jak akciový trh pokračuje v rekordních maximách, akcie správy aktiv by měly jít na cestu. To se však neděje. I když skupina letos vrátila úctyhodných 11, 37%, sleduje zisk S&P 500 z roku 2019 zhruba o polovinu. Co tedy dává?
Kromě toho, že se správci aktiv potýkají s přesouváním preferencí investorů pro levné pasivní investování a ničivé technologie, které vrhají peníze do fondů spravovaných poradcem, také zaznamenali významné odlivy aktiv kvůli obavám z nastávajícího globálního ekonomického zpomalení, které způsobilo pokračující obchodní spor mezi USA a Čínou.
Při optimističtějším výhledu se Washington a Peking vměstnily do první obchodní dohody, v níž si úředníci mohou dohodnout dohodu do konce roku. Další průlom v probíhajícím spárování mezi dvěma největšími ekonomikami na světě by pomohl zmírnit obavy investorů a možná by v prvním čtvrtletí roku 2020 a dále vedl k přílivu spravovaných aktiv (AUM).
Správci aktiv mohou podle zprávy citované společností Forbes do 30. června podle zprávy citované společností Forbes získat zvýšený příliv na zjištění, že aktivně spravované fondy tvořily do 30. června devět z deseti nejlepších fondů s výkonem. Údaje společnosti Morningstar dále odhalily, že 49% aktivních manažerů s velkým kapitálem porazilo S&P 500 do června - statistika, která dobře dopadá na odvětví, které vytváří lví podíl na výnosech z výkonnostních a poradenských poplatků.
Níže se podíváme na tři akcie v oblasti správy aktiv, které se během roku 2019 snažily získat trakci, ale zdá se, že jsou dobře způsobilé k růstu AUM a technickému posunu výše.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) poskytuje služby správy aktiv jednotlivým a institucionálním investorům. Společnost investuje do akciových, pevných příjmů a alternativních trhů v rámci svých značkových fondů Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary a Darby. Konec září dosáhl AUM firmy 692, 6 miliard USD a loni sklouzl ze 717, 1 miliard USD. Silná globální značka a diverzifikovaný sortiment produktů umožňují společnosti růst této hodnoty v následujících čtvrtletích. K 26. listopadu 2019 má akcie Franklin Resources tržní kapitalizaci 13, 94 miliardy USD a nabízí zdravý dividendový výnos 3, 81%, ale meziročně se obchoduje o 34, 16%.
Od pádu téměř 30% mezi červencem a srpnem oscilovaly akcie Franklin v učebnicovém symetrickém trojúhelníku. Cena silně vzrostla z nižší podpory trendové linie v pondělním obchodním sezení - tah, který může vyvolat další nákup a vyvolat případné útěk, vzhledem k tomu, že 9, 09% plováku akcie je drženo krátce. Ti, kteří sem vstoupí, by měli očekávat test ve výši 31 $, kde cena narazí na významnou režijní odolnost z horizontální linie a 200denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA). Chcete-li chránit obchodní kapitál, zvažte umístění příkazu stop-loss těsně pod vzorem trojúhelníku.
Invesco Ltd. (IVZ)
Společnost Invesco Ltd. (IVZ) nabízí služby správy investic retailovým a institucionálním klientům. Na konci září kontroloval správce aktiv v Atlantě 1, 18 bilionu USD v AUM prostřednictvím svých akcií, vyvážených, alternativních investic a operací na peněžním trhu s pevným výnosem - což představuje meziroční nárůst o 20, 7% (meziročně) ve srovnání s předchozím rokem do konce září 2018. Kromě toho akvizice OppenheimerFunds v hodnotě 5, 7 miliard USD v květnu letošního roku ji staví na pokračující růst AUM v roce 2020. Akcie se obchodují za 17, 75 USD s tržní hodnotou 8, 06 miliard USD, akcie se meziročně vrátily 13, 38% (YTD) ze dne 26. listopadu 2019. Investoři rovněž dostávají výplatní dividendu s výnosem oko-zalévání 7, 16%.
Akcie společnosti Invesco si během podzimu vydobyly dvojité dno, přičemž cena vzrostla nad tento výstřih počátkem tohoto měsíce. Za poslední dva týdny se akcie stáhly směrem k počáteční úrovni útěku na 17 USD, která nyní funguje jako klíčová podpora. Cena chytila nabídku v této oblasti pondělí, která by mohla podpořit posun až na 19 $, kde akcie naleznou odpor od klíčové sestupné linie spojující dvě předchozí výkyvy. Obchodníci, kteří jdou dlouho, by měli přemýšlet o umístění zastávky pod včerejší minimum na 17, 23 $ a jeho změně na zlomový bod, pokud cena klesne nad 200denní SMA.
Skupina přidružených manažerů, Inc. (AMG)
S tržním stropem 4, 27 miliardy USD poskytuje Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) investiční strategie investorům prostřednictvím své sítě přidružených společností. Firma obvykle kupuje zájem o malé až středně velké manažery butikových aktiv a na oplátku obdrží fixní procento výnosů. Přestože její přidružené subjekty pracují samostatně, přidružení manažeři nabízejí strategickou, provozní a technologickou podporu. Přidružená síť firmy měla k 30. září v AUM 750, 7 miliard USD, meziročně o 9, 5% méně. I přes pokles spravovaných aktiv dosahuje globální distribuce firmy pevné pozice pro růst této metriky v příštím roce. Akcie přidružených manažerů dosáhly 1, 52% a od 26. listopadu 2019 klesly o 12, 06% YTD.
Akcie přidružených manažerů se zdají být dvojí dno, ačkoli se tento model ještě nepotvrdil, protože cena zůstává pod výstřihem formace. Tato populace však včera testovala tuto pozorně sledovanou oblast odporu na nadprůměrném objemu, což ukazuje na bezprostřední útěk. Ti, kteří nakupují na současných úrovních, by si měli nastavit objednávku na zisk poblíž 102, 50 USD, kde by cena mohla narazit na zeď odporu z 12měsíční horizontální trendové linie. Snižte ztráty, pokud se akcie obrátí pod úroveň 20. listopadu na 83, 23 USD, protože to zneplatní nastavení obchodu.
StockCharts.com
