Cowiv & Co. Vivien Azer je považován za prvního analytika konopného průmyslu na Wall Street, který začal pokrývat trh kouření na horkém trhu jen dva roky předtím, než Kanada legalizovala rekreační rekreaci dospělých. Dnes mnoho hlavních producentů konopí generovalo nadměrné výnosy pro investory a jejich akcie obchodují na burzách v New Yorku a Nasdaq. V tomto prostředí upřednostňuje Azer akcie, které považuje za největší potenciál vzestupu, protože konopné užívání narůstá, protože je ve více jurisdikcích po celém světě plně legalizováno. „Nakonec konopí považuji za tradiční kategorii spotřebitelů, “ říká Azer, na dlouhý Barronův rozhovor. „Realita legálního konopí je stále více zřejmá u každé nové země, která kapituluje ve své politice konopí.“
Doporučuje producenty Aurora Cannabis Inc. (ACB), Canopy Growth Corp. (CGC) a Tilray Inc. (TLRY). Očekává také, že z dlouhodobého růstu tohoto odvětví budou těžit dva hlavní konglomeráty, které vlastní velké podíly producentů konopí, jako je Constellation Brands Inc. (STZ), a starší výrobce tabáku Altria Group Inc. (MO). Tyto společnosti představují způsob, jak se dostat na rozmach konopí, aniž by přímo investovaly do producentů potů.
5 zásob k jízdě na konopné vlně
- Aurora Cannabis Inc. (ACB) Canopy Growth Corp. (CGC) Tilray Inc. (TLRY) Constellation Brands Inc. (STZ) Altria Group (MO)
Konopí jako „tradiční spotřebitelské svorky“
Azer a devět dalších analytiků ve společnosti Cowen zveřejnili svou první souhrnnou zprávu o konopí v září 2016, kdy byla jediným analytikem Wall Street ve významné firmě pokrývající prostor. Podle Barrona očekává, že legální a nedovolený prodej marihuany v USA do roku 2030 vzroste na 80 miliard dolarů ročně. V Kanadě očekává do roku 2025 tržby za 12 miliard kanadských dolarů. A mimo Severní Ameriku ve 43 zemích, které již mají, nebo je v procesu legalizace závodu, předpokládá do roku 2025 trh jako velký 31 miliard dolarů.
Výhoda First-Mover
Poznamenává, že kanadští provozovatelé s mezinárodní expozicí mají výhodu prvního tahu vzhledem k jejich přístupu ke kapitálu a licencím. Aurora je Azerovým nejlepším výběrem v Kanadě, cituje svůj obrovský rozsah a „inflexi k ziskovosti“ s pozitivním EBITDA do červnového čtvrtletí za barony. Pokud jde o Canopy, zdůrazňuje její 30% podíl na trhu s užitím dospělých a také její rozsah, inovace a provozní logistiku. Její rostoucí EBITDA ztráty jsou však protivětví.
Azer uznává, že další favorit Tilray obchoduje se svými vrstevníky za prémii. Říká však, že společnost zaujala jedinečný přístup k navázání vztahů s tradičními společnostmi z žebříčku Fortune 500, jako je Anheuser-Busch InBev NV (BUD), a švýcarskou farmaceutickou společností Novartis AG (NVS), což pomáhá ospravedlnit její hodnotu.
Růst kanadských obrů přináší dobré zprávy pro tabákové a alkoholické monstra, které mají v těchto společnostech vlastnictví. „Constellation Brands (STZ) má 38% podíl a možnost převzít většinovou kontrolu růstu Canopy. To by jim poskytlo dostatečnou expozici mezinárodní příležitosti, “ říká Azer, který dodává: „Totéž by platilo pro Altria Group (MO). “ Altria má 45% podíl v Cronosu s možností zvýšení na 55%.
Co bude dál
V USA zůstává konopí na federální úrovni nezákonné a mnoho zátarasů zůstává, včetně nedostatečného přístupu k tradičním bankovním produktům. Cowen očekává, že letos bude schválen zákon o bezpečném bankovnictví, který by americkým podnikům z konopí umožnil používat banky a makléře.
