Výběr, kdy prodat akcie, může být obtížný úkol. Je to obzvláště obtížné, protože pro většinu obchodníků je obtížné oddělit své emoce od svých obchodů. Dvě lidské emoce, které obecně ovlivňují většinu obchodníků ohledně prodeje akcií, jsou chamtivost a strach z lítosti. Schopnost řídit tyto emoce je klíčem k tomu, aby se stal úspěšným obchodníkem.
Mnoho investorů například neprodává, když akcie vzrostly o 10% až 20%, protože nechtějí nechat ujít více výnosů, pokud akcie střílí na Měsíc. Je to kvůli jejich chamtivosti a naději, že akcie, které vybrali, budou dokonce velkým vítězem. Na druhou stranu, pokud akcie klesly o 10% až 20%, velká většina investorů stále nebude prodávat kvůli strachu z lítosti. Pokud se prodají a akcie se výrazně oživí, budou se kopat a litovat svých akcí.
Kdy byste tedy měli své akcie prodat? To je zásadní otázka, se kterou se investoři neustále potýkají. Musíte odstranit emoce ze svých obchodních rozhodnutí. Naštěstí mohou některé běžně používané metody pomoci investorovi učinit tento proces co možná nej mechaničtější., podíváme se na několik strategií, které vám pomohou rozhodnout, kdy se vaše akcie budou prodávat.
Prodej na úrovni ocenění
První prodejní kategorie, na kterou se podíváme, se nazývá prodej na úrovni ocenění. Ve strategii prodeje na úrovni ocenění investor prodá akci, jakmile dosáhne určitého cíle nebo rozsahu ocenění. Jako základ lze použít četné oceňovací metriky, ale některé běžné jsou poměr cena / výdělek (P / E), cena-kniha (P / B) a cena-prodej (P / S). Tento přístup je oblíbený u hodnotných investorů, kteří nakupují akcie podhodnocené. To může být vynikající signál k prodeji, když se akcie nadhodnocují na základě určitých hodnotících metrik.
Pro ilustraci této metody předpokládejme, že investor drží akcie ve Wal-Martu, které koupil, když byl poměr P / E přibližně 13krát vyšší než zisk. Obchodník se dívá na historické ocenění akcií Wal-Mart a vidí, že pětiletý průměr P / E je 15, 8. Z toho by obchodník mohl jako fixní prodejní signál rozhodnout o cíli na prodej v hodnotě 15, 8násobku výdělku. Obchodník tedy použil rozumnou hypotézu k tomu, aby emoce vyřadil ze svého rozhodování.
Příležitost-cena prodat
Další, na který se podíváme, se nazývá prodej za příležitostné náklady. Při této metodě investor vlastní portfolio akcií a akcie by prodal, pokud se představí lepší příležitost. To vyžaduje neustálé sledování, výzkum a analýzu vašeho portfolia a potenciálních nových zásob akcií. Jakmile bude identifikována lepší potenciální investice, investor by snížil nebo eliminoval pozici v současném holdingu, který se neočekává, stejně jako nové akcie na základě výnosů upravených o riziko.
Zhoršující se základy prodáváme
Zhoršující se základní pravidlo prodeje povede k prodeji akcií, pokud určité základy účetní závěrky společnosti klesnou pod určitou úroveň. Tato prodejní strategie je podobná prodeji příležitostných nákladů v tom smyslu, že akcie prodané pomocí předchozí strategie se nějakým způsobem zhoršily. Když se rozhodnutí o prodeji zakládá na zhoršujících se základech, mnoho obchodníků se zaměří hlavně na rozvahu s důrazem na ukazatel likvidity a krytí.
Předpokládejme například, že investor vlastní akcie užitkové společnosti, která platí relativně vysokou a konzistentní dividendu. Investor drží akcie hlavně kvůli své relativní bezpečnosti a výnosu z dividend. Když investor dále koupil akcie, jeho poměr dluhu k akciím se pohyboval kolem 1, 0 a současný poměr kolem 1, 4.
V této situaci by mohlo být stanoveno obchodní pravidlo, aby investor prodal akcie, pokud by poměr dluhu k vlastnímu kapitálu vzrostl nad 1, 50 nebo pokud by současný poměr někdy klesl pod 1, 0. Pokud by se základy společnosti zhoršily na tyto úrovně - což by ohrozilo dividendu a bezpečnost - tato strategie by signalizovala investorovi prodej akcií.
Prodej za nižší cenu a za vyšší cenu
Strategie prodeje za nižší cenu je další metoda založená na pravidlech, která spustí prodej na základě částky, tj. Procenta, kterou jste ochotni ztratit. Například, když investor koupí akcie, může se rozhodnout, že pokud akcie klesnou o 10% z místa, kde je koupil, bude prodávat.
Podobně jako u strategie snižování nákladů, strategie zvyšování nákladů spustí prodej akcií, pokud akcie vzrostou o určité procento. Metody snižování nákladů a snižování nákladů jsou v zásadě opatřením stop-loss, které buď ochrání jistinu investora, nebo zamkne určitou částku zisku. Klíčem k tomuto přístupu je výběr vhodného procenta, které spustí prodej, s přihlédnutím k historické volatilitě akcií a částce, kterou byste chtěli ztratit.
Cílová cena - prodej
Sečteno a podtrženo
Naučit se přijímat ztrátu z vaší investice je jednou z nejtěžších věcí, které lze při investování udělat. Investoři jsou často úspěšní nejen v tom, že si mohou vybrat vítězné akcie, ale také v jejich schopnosti prodat akcie ve správný čas. Tyto běžné metody mohou investorům pomoci rozhodnout, kdy akcie prodat. (Související informace naleznete v části „Jak prodávat akcie ve vaší společnosti“)
