Obchodování s ropou nabízí vynikající příležitosti k zisku téměř ve všech tržních podmínkách díky své jedinečné pozici v rámci světových ekonomických a politických systémů. V posledních letech také prudce vzrostla volatilita v energetickém sektoru, což zajistilo silné trendy, které mohou vést ke konzistentním výnosům pro krátkodobé swapy a dlouhodobé strategie načasování.
Účastníci trhu často nedokážou plně využít výkyvů ropy, buď proto, že se nenaučili ojedinělou charakteristiku těchto trhů, nebo proto, že nevědí o skrytých nástrahách, které mohou zapříčinit výdělek. Ne všechny finanční nástroje zaměřené na energii jsou navíc vytvářeny rovnoměrně, přičemž podmnožina těchto cenných papírů s větší pravděpodobností přinese pozitivní výsledky.
Jak si mohu koupit ropu jako investici?
Zde je pět kroků potřebných k dosažení trvalého zisku na těchto turbulentních trzích.
1. Naučte se, co se pohybuje ropy
Surová ropa prochází vnímáním nabídky a poptávky, které je ovlivněno celosvětovou produkcí, jakož i globální ekonomickou prosperitou. Nadměrná nabídka a klesající poptávka podněcují obchodníky k tomu, aby prodávali trhy s ropou na nižší úroveň, zatímco rostoucí poptávka a klesající nebo plochá produkce podněcovali obchodníky, aby nabízeli ropu na vyšší úroveň.
Úzká konvergence mezi pozitivními prvky může vést k silným vzestupům, jako je nárůst ropy na 145, 81 USD za barel v dubnu 2008, zatímco těsná konvergence mezi negativními prvky může vytvářet stejně silné sestupné trendy, jako je kolaps srpna 2015 na 37, 75 USD za barel. Cenová akce má tendenci budovat úzká obchodní rozpětí, když ropa reaguje na smíšené podmínky, přičemž boční akce často přetrvávají roky.
2. Pochopte Dav
Na trzích s energetickými futures dominují profesionální obchodníci a zajišťovatelé, přičemž hráči v oboru zaujímají pozice, které vyrovnávají fyzickou expozici, zatímco zajišťovací fondy spekulují o dlouhodobém a krátkodobém směru. Maloobchodníci a investoři zde mají menší vliv než na emocionálnějších trzích, jako jsou drahé kovy nebo vysoké beta růstové akcie.
Vliv maloobchodu roste, když prudce roste ropná tendence, a přitahuje kapitál od malých hráčů, kteří jsou na tyto trhy přitahováni titulky na titulní straně a mluvícími stolky. Následující vlny chamtivosti a strachu mohou zesílit základní trendovou dynamiku a přispět k historickým vrcholům a kolapsům, které tisknou výjimečně vysoký objem. (Související čtení viz: Finanční trhy: Když se zmocní strach a chamtivost .)
3. Vyberte mezi ropou Brent a WTI
Ropa se obchoduje prostřednictvím dvou primárních trhů, West Texas Intermediate Crude a Brent Crude. WTI pochází z USA Permian Basin a dalších místních zdrojů, zatímco Brent pochází z více než tuctu polí v severním Atlantiku. Tyto odrůdy obsahují různý obsah síry a API gravitaci, s nižšími hladinami WTI, které se běžně nazývají lehká sladká ropa. Brent se v posledních letech stal lepším ukazatelem celosvětových cen, i když WTI v roce 2017 bylo na světových termínových trzích více obchodováno (po dvou letech vedení objemu Brent).
Ceny mezi těmito třídami zůstávaly roky v úzkém pásmu, ale to se skončilo v roce 2010, kdy se oba trhy výrazně změnily v důsledku rychle se měnícího prostředí nabídky a poptávky. Nárůst produkce ropy v USA, poháněný technologií břidlic a štěpení, zvýšil výkon WTI a současně došlo k rychlému poklesu vrtů Brent.
Americké zákony, které sahaly až do arabského ropného embarga v 70. letech 20. století, tuto divizi prohloubily a zakazovaly místním ropným společnostem prodávat své zásoby na zahraničních trzích. Tyto zákony se pravděpodobně v nadcházejících letech změní, možná zužují rozpětí mezi WTI a Brent, ale další faktory dodávek by mohly zasáhnout a udržet tuto odlišnost na místě.
Mnoho futures kontraktů New York Mercantile Exchange (NYMEX) v New Yorku sleduje standard WTI, přičemž ticker „CL“ přitahuje významný denní objem. Většina obchodníků s futures se může zaměřit výhradně na tuto smlouvu a její mnoho derivátů. Fondy obchodované na burze (ETF) a směny obchodované na burze (ETN) nabízejí akciový přístup k ropě, ale jejich matematická konstrukce generuje významná omezení v důsledku kontango a backwardation.
4. Přečtěte si dlouhodobý graf
Surová ropa WTI vzrostla po druhé světové válce, dosáhla vrcholu v horní 20 $ a vstoupila do úzkého pásma, dokud embargo v 70. letech nespustilo parabolickou rally na 120 $. To vyvrcholilo na konci dekády a začalo klikatý úpadek, upadl do dospívání před novým tisíciletím. Surová ropa vstoupila v roce 1999 na nový a silný růstový trend, který v červnu 2008 dosáhl historického maxima na 157, 73 USD. Poté klesla do masivního obchodního rozmezí mezi touto úrovní a horními 20 USD a na konci roku 2017 se ustálila kolem 55 USD.
5. Vyberte své místo
Futures kontrakt NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil (CL) obchoduje více než 10 milionů kontraktů za měsíc a nabízí vynikající likviditu. Má však relativně vysoké riziko kvůli smluvní smluvní jednotce 1 000 barelů a minimální kolísání cen 0, 01 za barel. Prostřednictvím NYMEX jsou nabízeny desítky dalších produktů založených na energii, přičemž velká většina přitahuje profesionální spekulanty, ale jen málo soukromých obchodníků nebo investorů.
Americký ropný fond nabízí nejoblíbenější způsob, jak hrát ropu prostřednictvím akcií, a zveřejnit průměrný denní objem přesahující 20 milionů akcií. Toto zabezpečení sleduje WTI futures, ale je náchylné k kontangu, kvůli nesrovnalostem mezi předními a dlouhodobými smlouvami, které snižují velikost rozšíření cen. Trendová ropná společnost iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN představuje alternativu s průměrným denním objemem vyšším než tři miliony akcií, ale je také zranitelná podobnými efekty tlumení zisku.
Ropné společnosti a sektorové fondy nabízejí rozmanité vystavení průmyslu, přičemž produkce, průzkum a operace s ropnými službami představují různé trendy a příležitosti. Zatímco většina společností sleduje obecné trendy v ropě, mohou se po dlouhou dobu výrazně lišit. K těmto protisměrným výkyvům často dochází, když akciové trhy prudce trendují, když shromáždění nebo selhání vyvolávají korelaci napříč trhem, která podporuje zamykání mezi různými sektory.
Některé z největších amerických ropných společností a průměrný denní objem jsou:
- Sektor SPDR Energy Select Sector ETF: 13 690 722SPDR S&P Těžba a produkce ropy a zemního plynu ETF: 19 568 643VanEck Vectors Oil Services ETF: 7 312 246iShares US Energy ETF: 598 835Vanguard Energy ETF: 349 808
Rezervní měny nabízejí vynikající způsob, jak se dlouhodobě vystavit ropě, přičemž ekonomiky mnoha zemí úzce využívají své energetické zdroje. Americké dolary kříže s kolumbijskými a mexickými pesy, pod tickers USD / COP a USD / MXN, sledují ropu roky a nabízejí spekulantům vysoce likvidní a snadno škálovatelný přístup k uptrendům a downtrendům. Medvědí pozice ropy vyžadují nákup těchto křížů, zatímco býčí pozice vyžadují jejich krátké prodeje.
Sečteno a podtrženo
Obchodování na trzích s ropou a energií vyžaduje výjimečné sady dovedností, aby se dosáhlo trvalého zisku. Účastníci trhu, kteří chtějí obchodovat s futures na ropu a její četné deriváty, se musí naučit, co pohání komoditu, povahu převládajícího davu, dlouhodobou cenovou historii a fyzické rozdíly mezi různými stupni.
(Související čtení viz: Úvod do obchodování s ropnými futures .)
