Přestože doporučení koupit, když je v ulicích krev, bylo přičítáno více než jednomu bohatému podnikateli, jedná se o solidní přístup k vytváření značného bohatství. Další často citovanou citací, o jejímž pravém původu se diskutuje, je, že trh může zůstat iracionální déle, než můžete zůstat solventní. To naznačuje, že nákup, když je ve vzduchu panika, je mnohem jednodušší říkat, než udělat.
Chcete-li zmínit ještě jedno klišé, existují určité problémy s chycením padajícího nože nebo investováním do akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, když cena klesá. Existují však určití jednotlivci, kteří na to mají talent., nastínili jsme pět investorů, kteří prokázali pozoruhodné načasování tím, že během úvěrové krize investovali velké částky a díky tomu jsou na dobré cestě k obrovským ziskům.
Klíč s sebou
- Finanční krize v letech 2008–09 zaznamenala pokles trhů a vymazání bilionů dolarů bohatství z celého světa. Investoři se spoustou peněz uznali jedinečnou příležitost k nákupu, akcie mnoha společností byly prodány s hlubokými slevami. Na trzích zotavujících se z Velké recese tito investoři mají realizovali ohromné zisky ze svých asertivních manévrů.
Krize
Opravdu nemůžete pochopit filozofie a činy úspěšných investorů, aniž byste se nejprve zabývali finanční krizí. To, co se stalo v době před pádem a recesí, která následovala, je stále v popředí mnoha investorů a společností.
Finanční krize v letech 2007-2008 byla pravděpodobně nejhorší na svět od pádu akciového trhu v roce 1929. V roce 2007 se americký hypoteční trh s hypotékami zhroutil a na celém trhu vyslal šokové vlny. Účinky se projevily po celém světě a dokonce způsobily selhání několika velkých bank, včetně Lehman Brothers.
Následovala panika, s lidmi, kteří věřili, že ztratí víc, pokud nebudou prodávat své cenné papíry. Mnoho investorů zaznamenalo pokles hodnoty portfolia až o 30%. Tržby vedly k maximálním cenám a vymazaly veškeré potenciální zisky, které by investoři obvykle dosáhli bez krize. Zatímco mnoho lidí to vidělo jako příležitost k prodeji, jiní to viděli jako šanci zvýšit své pozice na trhu s velkou slevou.
Někteří investoři viděli masivní výprodej jako šanci zvýšit své pozice na trhu s velkou slevou.
Warren Buffett
(Fotografie: Shutterstock)
V říjnu 2008 Warren Buffett zveřejnil článek v opačné části The New York Times, v níž prohlašuje, že kupuje americké akcie během poklesu kapitálu způsobeného úvěrovou krizí. Jeho odvozením nákupu, když je v ulicích krev, je „bát se, když jsou ostatní chamtiví, a být chamtivý, když se ostatní bojí.“
Buffett byl zvláště kvalifikovaný během úvěrového debaklu. Mezi jeho nákupy patřil nákup 5 miliard dolarů ve věčně upřednostňovaných akcích v Goldman Sachs (GS), který mu zaplatil 10% úrokovou sazbu, a také zahrnoval opční listy k nákupu dalších akcií Goldman. Goldman měl také možnost odkoupit cenné papíry za 10% prémii. Tato dohoda byla uzavřena mezi Buffettem a bankou, když uzavřeli dohodu v roce 2008. Banka v roce 2011 akcie odkoupila zpět.
Buffett udělal totéž s General Electric (GE), koupil 3 miliardy dolarů ve věčně preferovaných akcích s 10% úrokovou sazbou a splatný za tři roky s 10% prémií. Koupil také miliardy konvertibilních upřednostňovaných akcií ve společnostech Swiss Re a Dow Chemical (DOW), z nichž všechny vyžadovaly likviditu, aby je dostaly skrze bouřlivou úvěrovou krizi. V důsledku toho si Buffett vydělal miliardy pro sebe, ale také pomohl nasměrovat tyto a další americké firmy v mimořádně obtížném období.
John Paulson
(Fotografie: Adobe Stock)
Hedge manager fondu John Paulson dosáhl slávy během úvěrové krize za velkolepou sázku proti americkému trhu s bydlením. Tato aktuální sázka učinila jeho firmu Paulson & Co. odhadem 2, 5 miliardy dolarů během krize. V roce 2009 rychle přeřadil rychlostní stupně, aby vsadil na následné zotavení, a založil pozici několika miliard dolarů v Bank of America (BAC) a přibližně 100 milionů dolarů v Goldman Sachs. V té době také vsadil na zlato velké peníze a také investoval do Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) a hrsti dalších finančních institucí.
Paulsonovy celkové výnosy hedgeového fondu za rok 2009 byly slušné, ale ve velkých bankách, do kterých investoval, zaznamenal obrovské zisky. Sláva, kterou získal během úvěrové krize, také pomohla přivést miliardy dalších aktiv a lukrativní poplatky za správu investic pro něj i jeho firmu.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Jamie Dimon sice nebyl skutečným individuálním investorem, ale během úvěrové krize využil strachu ke své výhodě a JP Morgan získal obrovské zisky. Na vrcholu finanční krize použil Dimon sílu rozvahy své banky k akvizici Bear Stearns a Washington Mutual, což byly dvě finanční instituce, které byly zničeny obrovskými sázkami na americké bydlení. JPMorgan koupil Bear Stearns za 10 USD za akcii, nebo zhruba 15% své hodnoty od začátku března 2008. V září téhož roku také získal WaMu. Výkupní cena byla také za zlomek hodnoty WaMu na začátku roku. Od svého minima v březnu 2009 se akcie JP Morgan téměř ztrojnásobily a učinily akcionáře a jeho generální ředitel docela bohatými.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Stejně jako Jamie Dimon není Ben Bernanke individuálním investorem. Ale jako šéf Federálního rezervního systému (Fed) byl v čele toho, co se ukázalo jako zásadní období pro Fed. Akce Fedu byly podniknuty za účelem ochrany jak amerických, tak globálních finančních systémů před zhroucením, ale odvážné kroky tváří v tvář nejistotě fungovaly dobře pro Fed a základní daňové poplatníky.
Nedávný článek podrobně uváděl, že zisky ve Fedu dosáhly v roce 2010 výše 82 miliard USD. Patří sem zhruba 3, 5 miliardy USD z nákupu aktiv společnosti Bear Stearns, AIG, 45 miliard USD ve výnosech 1 bilionu USD při nákupech cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS) a 26 miliard dolarů z držby vládního dluhu. Rozvaha Fedu se ztrojnásobila z odhadovaných 800 miliard USD v roce 2007, aby absorbovala depresi ve finančním systému, ale zdá se, že pěkně propracovala, pokud jde o zisky, když se podmínky vrátily k normálu.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn je dalším legendárním investorem fondu s hvězdnou historií investic do ohrožených cenných papírů a aktiv během poklesu. Jeho odbornost je v oblasti nákupu společností a zejména herních společností. V minulosti získal tři herní vlastnosti v Las Vegas během finančních potíží a prodal je se statným ziskem, když se zlepšily průmyslové podmínky.
Aby dokázal, že Icahn zná tržní vrcholy a koryty, prodal v roce 2007 tři nemovitosti za přibližně 1, 3 miliardy dolarů - mnohokrát svou původní investici. Během úvěrové krize začal znovu vyjednávat a byl schopen zajistit úpadek majetku Fontainebleau ve Vegas za přibližně 155 milionů dolarů, neboli přibližně 4% odhadovaných nákladů na stavbu nemovitosti. Icahn nakonec v roce 2017 prodal nedokončenou nemovitost za téměř 600 milionů dolarů dvěma investičním společnostem, čímž téměř čtyřikrát převýšil svou původní investici.
Sečteno a podtrženo
Zachování něčí perspektivy v době krize je pro výše uvedené investory klíčovým rozlišovacím faktorem. JP Morgan a Fed jsou jistě velké instituce, které jednotliví investoři nemohou doufat, že zkopírují do svých vlastních portfolií, ale obě nabízejí lekce o tom, jak využít trhu, když je v panice. Když se vrátí normalizované podmínky, mohou důvtipní investoři zanechat značné zisky a ti, kteří jsou schopni opakovat své dřívější úspěchy v následných poklesech, skončí bohatými.
