Jak se růst zisku zpomaluje, znamením, že ekonomika dosáhne pozdějších fází svého cyklu, klíčem k nalezení akcií, které překonají širší trh, je hledat společnosti se stabilními a vysokými hrubými ziskovými maržemi. To je doporučení nedávné zprávy Goldman Sachs, ve které byl prezentován koš 33 akcií Russell 1000, který měl pětileté průměrné hrubé marže nejméně 35%, včetně Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS)), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) a Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "Trh obecně odměňuje společnosti s vysokými maržemi, když výhled na ziskovost podniků klesá, " uvedli analytici banky. Toto je první ze dvou příběhů, které bude Investopedia věnovat tomuto tématu.
| Skladem | Celkový výnos YTD | Průměrná hrubá marže za 5 let |
| Cooper Companies | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
Široký pohled
Analytici společnosti Goldman očekávají, že čisté ziskové marže napříč ekonomikou se v nadcházejících čtvrtletích sníží, protože se zvyšuje snižování sazeb daně z příjmu právnických osob a náklady na vstupy nadále rostou. Tyto rostoucí náklady přicházejí ve formě vyšších cen komodit, vyšších úrokových sazeb a zrychlujícího růstu mezd. Obchodní napětí ve formě tarifů nebo narušení globálních dodavatelských řetězců představuje další potenciální zdroj tlaku na ziskové marže firem. (Komu, viz 7 akcií, které překračují hranice trhu .)
V takovém ekonomickém prostředí by investoři měli hledat společnosti s vysokými a stabilními hrubými maržemi. „Skupina akcií s vysokými a stabilními hrubými maržemi překonala akcie s nízkými a variabilními hrubými maržemi o 14 pb YTD (+ 5% vs. -9%), “ uvedli analytici. Očekávají, že výkon tohoto obchodu bude pokračovat i přesto, že daňová reforma má negativní dopady.
Bližší pohled
Společnost McCormick & Co., potravinářský průmysl, která se specializuje na výrobu, marketing a distribuci koření, kořenících směsí, koření a dalších chutných potravinářských výrobků, zaznamenala letos v červnu největší zisky. K velkému nárůstu došlo na konci měsíce poté, co zpráva o fiskálním druhém čtvrtletí společnosti naznačila silné zisky z prodeje a ziskovosti, i když se soupeři zabalení potravin setkali. Společnost zaznamenala nárůst tržeb o 16% a čistý zisk vzrostl o 23%. To, že čisté zisky rostou rychleji než tržby, znamená, že klesající čisté ziskové marže předpovídané společností Goldman Sachs musí ještě zasáhnout McCormick. (Komu viz: 4 potravinové zásoby, které předčí obchodní nejistotu .)
Zoetis, která vyrábí veterinární léčivé přípravky a vakcíny pro hospodářská zvířata a domácí zvířata, dosáhla solidních zisků nejen v letošním roce, ale za posledních pět let také hravě předstihla trh. Jedním z důvodů této minulé a pravděpodobné budoucí výkonnosti je to, že odvětví zdravotní péče o zvířata jako celek je méně konkurenceschopné než lidské zdraví. To podle Bloomberga znamená lepší ziskové marže, menší riziko pro investory a rychlejší růst, což je více než 5% ve srovnání s 3% až 3, 5% v oblasti lidského zdraví.
Druhý příběh na toto téma se objeví v Investopedii ve čtvrtek 12. července.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Nejlepší zásoby
Nejlepší zásoby spotřebního zboží
Nejlepší zásoby
Špičkové farmaceutické zásoby pro Q1 2020
Nejlepší zásoby
Top 5 zvířat v roce 2016 (ZTS, HSIC)
Nejlepší zásoby
Nejlepší zásoby spotřebního zboží pro leden 2020
Nejlepší zásoby
Nejlepší kosmetické zásoby pro Q1 2020
Nejlepší zásoby
8 kvalitních zásob, které mohou prosperovat na těkavém trhu
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Jak identifikovat ekonomiku Goldilocks? Ekonomika Goldilocks má stabilní ekonomický růst, který brání recesi, ale ne tolik růstu, že inflace příliš stoupá. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Osobní finance Osobní finance jsou především o správě vašich příjmů a výdajů, úsporách a investování. Naučte se, jaké vzdělávací zdroje mohou řídit vaše plánování a osobní vlastnosti, které vám pomohou učinit nejlepší rozhodnutí o správě peněz. více Bull Flattener býčí flattener je prostředí s výnosem, ve kterém dlouhodobé sazby klesají rychleji než krátkodobé sazby. více Poměr býk / medvěd Poměr býk / medvěd je ukazatelem sentiment na trhu, který odráží sentimenty profesionálních účastníků trhu. více Definice pozdního dne Definice pozdního obchodování je nezákonná praxe zaznamenávání obchodů prováděných po hodinách, ke kterým došlo před zveřejněním denní NAV podílového fondu. více