Po ukončení devítiletého trhu býků se investoři potýkali s obrovskými výkyvy na trhu a posílali některé z oblíbených akcií Wall Street na korekční území. Investoři, kteří usilují o minimalizaci ztrát při výprodeji a místo toho se zaměřují na dlouhodobější horizont, možná budou chtít zvážit seznam akcií s vynikajícím růstem návratnosti kapitálu (ROE), což je měření ziskovosti společnosti vypočtené jako procentuální podíl čistého zisku vlastního kapitálu.
Analytici společnosti Goldman Sachs sestavili skupinu akcií s vysokou návratností investic, které podle nich jsou připraveny k tomu, aby i nadále překonávaly širší trh, protože zůstávají příjemci nedávno provedených daňových snížení GOP a úspěšně minimalizují rostoucí náklady. Minulý týden Investopedia řekla čtenářům o devíti z 50 akcií v Goldmanově růstovém koši ROE, o nichž se očekává, že během příštích 12 měsíců dosáhne nejrychlejšího růstu ROE. Tento týden přidáváme MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) a Salesforce.com Inc. (CRM) do skupiny.
Předpokládá se, že stejná váha a sektorově neutrální mediální složka koše vzroste ROE o 5%, z 23% na 28%, oproti poklesu o 1% u střední zásoby S&P 500 v rámci pokrytí Goldmanem. Střední hodnota akcií v seznamu se obchoduje za násobek ceny za knihu 5, 7, ve srovnání s 3, 5krát pro střední hodnotu akcií v S&P 500.
U uvedených sedmi nových akcií jsou jejich forwardové ROE a ROE míry růstu:
- Střediska MGM: 11%, 37% Best Buy Inc.: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Prodejní síla: 16%, 29%
Goldmanova zpráva byla zveřejněna 23. března, když byl S&P 500 přibližně na stejné úrovni jako dnes. Ve středu 2 644, 69 USD odráží S&P 500 přibližný meziroční pokles o 1, 1% (YTD) a 12, 1% nárůst za posledních 12 měsíců.
S&P 500 udržuje ziskovost
Obavy investorů o blížící se světovou obchodní válku přetáhly širší trh, zejména akcie společností s velkými mezinárodními podniky, jako je výrobce tryskových Boeing Co. (BA). Analytici společnosti Goldman však poznamenávají, že ziskovost S&P 500 zůstává „velmi zdravá“, a to i přes nedávné obavy trhu ohledně stále více protekcionistických politik Bílého domu. ROE v roce 2017 vyskočil o 180 bazických bodů na 16, 3%. Bez financí se ziskovost zvýšila na 19, 4% a dosáhla nejvyšší úrovně za nejméně pět let, což bylo způsobeno nižšími daněmi a vyššími maržemi.
V roce 2018 společnost Goldman předpokládá skok ROE na 17, 6%, protože americké korporace ušetří miliardy na snížení daně z trumfů, což pomůže vyrovnat zpomalení expanze marží a rostoucí náklady na půjčky. Zvýšení ROE o 70 bazických bodů připsané letos nižší zákonné sazbě daně na 21% by mělo nejvíce prospět společnostem v segmentech spotřebitelských a telekomunikačních služeb, vzhledem k jejich dříve vysokým účinným daňovým sazbám. Vzhledem k tomu, že se očekává, že rostoucí mzdy a ceny komodit povedou k nižším ziskovým rozpětím před zdaněním, investiční banka doporučuje investorům, aby se vyhýbali firmám s vysokými náklady na pracovní sílu ve srovnání s příjmy, protože spotřebitelské a zdravotní zásoby jsou nejhorší.
