Akcie spojené s komoditami, které byly zbity po většinu roku 2018, se shromáždily jako skupina a jsou podle JPMorgan připraveny k růstu v roce 2019, protože inflace nadále zvyšuje ceny. Analytik Shawn Quigg považuje drsnější Fed jako zvyšující se inflaci a index spotřebitelských cen, historicky korelovaný s výkonem těžebních společností. Zatímco investiční společnost nezmiňuje konkrétní jména, mezi hlavní hráče v tomto prostoru patří Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) a Compass Minerals International Inc. (CMP). Vzhledem k tomu, že centrální banky po celém světě následují tento postup a v boji proti inflaci se stávají méně agresivními, je pravděpodobné, že se oživí komodity a komoditní akcie, říká Barronův podrobný článek.
Americký dolar se po shromáždění po většinu roku 2018 jeví jako vrcholný. Vzhledem k tomu, že komodity obchodují v dolarech, slabší americká měna by umožnila kupujícím na celém světě platit méně v místních měnách za stejný objem ropy, uhlí, obilí nebo kovů. Nárůst poptávky by také mohl mít prospěch výrobcům energie a pozicím zásoby ropy, jako jsou SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) a Valero Energy Corp. (VLO), překonat na Barrona.
8 komoditních akcií, které by mohly získat
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International vč. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
Těžba, ropa a energie ETF za slevy
Přestože v roce 2019 došlo k částečnému návratu, ceny komodit jsou stále hluboko pod úrovní 52 týdnů. Obavy investorů týkající se zpomalení ekonomického růstu, obchodního napětí v USA a Číně a nadměrné nabídky vážily komoditní společnosti, včetně energetických a těžebních akcií, s průzkumem a těžbou ropy a zemního plynu SPDR S&P 500 a XF (XOP) a s kovy a těžbou SPDR S&P. ETF (XME) stále klesá o 11, 5%, respektive 13, 5%, v průběhu 12 měsíců.
V poznámce pro klienty tento týden JPMorgan označil obavy z nadměrného sektoru. Místo toho řekl, že je nyní příležitostí ke koupi těžebních a energetických společností a dříve zmiňovaných ETF na ponoru. Jako pozitivní hnací síly pro akcie spojené s komoditami vnímá Fedu méně hawkish, celosvětovou volnější měnovou politiku, vyšší inflaci a slabší dolar.
Goldman Sachs zopakoval býčí sentiment na komoditní společnosti v nedávné nótě za Barronem. "Zatímco u komodit se očekávání tempa růstu globální poptávky snížily, v absolutním vyjádření zůstává výhled nadále silný" vzhledem k výhledu nabídky, řekl analytik Goldman Eugene King.
Zejména u těžebních zásob zdůraznil King zlepšené rozvahy a silné generování volných peněžních toků jako hnací síly vyšších výnosů ve formě dividend a zpětného odkupu akcií. Kingův oblíbený výběr ve skupině je Anglo American (NGLOY), citující svůj „pozitivní ziskový růst v letošním roce“.
Dívat se dopředu
Kromě pozitivních faktorů je pro investory důležité vzít v úvahu, že tyto akcie jsou sázkou na globální ekonomiku obecně. Navzdory optimismu JPMorgan, že drzý postoj Fedu posílí ekonomiky po celém světě, přesto jsou prognózy pro zpomalení růstu. Pokud převažuje obecná prognóza, zpomalilo by ekonomické zpomalení akcií vázaných na komodity.
