Od pádu akciového trhu v roce 1929 a následné Velké hospodářské krize byl krátký prodej obětním beránkem v mnoha tržních poklesech. Při krátkém prodeji investor prodává akcie na trhu, které jsou půjčovány a dodávány při vypořádání. Záměrem je dosáhnout zisku nákupem akcií za účelem splácení půjčených akcií za nižší cenu. Po Velké hospodářské krizi zavedla americká komise pro cenné papíry nebo burzu (SEC) omezení transakcí s krátkým prodejem, aby omezila nadměrný tlak na pokles.
Po mnoho let po svém vzniku v roce 1937 vládlo převládající pravidlo. Toto pravidlo umožňovalo krátký prodej pouze na základě posledního předchozího prodeje akcií. Například, pokud byl poslední obchod na 17, 86 USD, mohl by být proveden krátký prodej, pokud by další nabídková cena byla alespoň 17, 87 $. Toto pravidlo v zásadě neumožňuje nadměrný prodejní tlak ze strany prodejců nakrátko a pomáhá udržet trh v rovnováze, alespoň teoreticky.
V průběhu let bylo provedeno několik studií, které ukazují, že z uptikového pravidla na medvědím trhu nevyplývá žádná další úleva. V roce 2007 SEC zrušila uptick pravidlo a poskytla volnou ruku prodejcům s krátkým prodejem, kteří brzy využili příští krach na akciovém trhu v roce 2008. SEC od té doby toto pravidlo znovu upravila a v případě poklesu cen zavedlo uptick pravidlo na určité akcie více než 10% z předchozího dne.
Zásadní pravidlo pro krátký prodej zahrnuje dostupnost akcií, které mají být prodány. Musí být snadno přístupný zprostředkovateli-obchodníkovi pro dodání při vypořádání; v opačném případě se jedná o neúspěšné doručení nebo nahý krátký prodej. Ačkoli v obchodování na burze je to považováno za odpadlíka, existují způsoby, jak dosáhnout stejné pozice prodejem opčních kontraktů nebo futures. (Související čtení viz „Pravda o naked short short selling: Commentary“.)
