Obsah
- # 1. Ukotvení Trap
- # 2. Potopené pasti
- # 3. Potvrzení Trap
- # 4. Blindness Trap
- # 5. Relativita Trap
- # 6. Irrational Exuberance Trap
- # 7. Pseudo-jistota Trap
- # 8. Nadřazenost Trap
- Sečteno a podtrženo
Existuje mnoho autorů, kteří psali o psychologických nebo behaviorálních pastích, které vedou lidi špatným směrem k jejich životům obecně. Poměrně často jsou některé klasické formy dysfunkční psychologie přímo patrné při investování chování.
# 1. Ukotvení Trap
Zaprvé existuje tzv. Kotevní past, která odkazuje na přílišné spoléhání se na to, co si člověk původně myslí. Představte si sázení na zápas v boxu a výběr bojovníka čistě tím, kdo hodil nejvíce údery za posledních pět zápasů. Můžete vyjít v pořádku výběrem statisticky aktivnějšího bojovníka, ale bojovník s nejmenšími údery mohl vyhrát pět zápasů v prvním kole knockoutů. Je zřejmé, že každá metrika může mít smysl, když je vyřazena z kontextu.
Pokud například považujete určitou společnost za úspěšnou, můžete si být příliš jistí, že její akcie jsou dobrou sázkou. Tato předsudek může být v situaci převládající nebo někdy v budoucnosti zcela nesprávný.
Vezměte si například prodejce elektroniky Radio Shack. V 80. a 90. letech 20. století, kdysi prosperující prodejce osobní elektroniky a pomůcek, byl řetěz rozdrcen online maloobchodníky, jako je Amazon (AMZN). Ti, kteří uvěznili, že Radio Shack má zůstat, ztratili spoustu peněz, protože společnost několikrát požádala o bankrot a zmenšila se ze své rozkvětové velikosti 7 300 obchodů na 70 prodejen do konce roku 2017.
Abyste se této pasti vyhnuli, musíte zůstat flexibilní ve svém myšlení a otevřeni novým zdrojům informací a přitom pochopit skutečnost, že jakákoli společnost může být dnes a zítra pryč. Každý manažer může také zmizet.
# 2. Potopené pasti na náklady
Potopená plovoucí cena je stejně nebezpečná. Jde o psychologickou (ale ne ve skutečnosti) ochranu vašich předchozích rozhodnutí nebo rozhodnutí - což je často pro vaše investice katastrofální. Je opravdu těžké vzít ztrátu a / nebo přijmout, že jste se rozhodli špatně nebo jste dovolili někomu jinému, aby je učinil za vás. Ale pokud vaše investice není dobrá nebo rychle klesá, čím dříve se z ní dostanete a do něčeho slibnějšího, tím lépe.
# 3. Potvrzení Trap
Podobně v potvrzovací pasti lidé často hledají jiné, kteří udělali a stále dělají stejnou chybu. Ujistěte se, že dostanete objektivní radu z čerstvých zdrojů, spíše než konzultujte s osobou, která vám špatnou radu v první řadě. Pokud zjistíte, že říkáte něco jako: „Naše akcie klesly o 30 procent, ale je to určitě nejlepší, když se na ně jen pověsit, že?“ pak hledáte potvrzení od jiného nešťastného investora ve stejné situaci. V krátkodobém horizontu se můžete navzájem utěšit, ale je to jen sebeklam.
# 4. Blindness Trap
Situační slepota může situaci ještě zhoršit. Dokonce i lidé, kteří se nesnaží konkrétně o potvrzení, často pouze zavírají převládající tržní realitu, aby neudělali nic a odložili zlý den, kdy musí být ztráty konfrontovány.
# 5. Relativita Trap
Pasce na relativitu tam také čeká, aby vás dovedla na scestí. Každý má jiný psychologický make-up v kombinaci s jedinečným souborem okolností, které se rozšiřují o práci, rodinu, kariérní vyhlídky a pravděpodobné dědictví. To znamená, že ačkoli si musíte být vědomi toho, co ostatní dělají a říkají, jejich situace a názory nejsou nutně relevantní mimo jejich vlastní kontext.
Buďte si vědomi, ale pozor! Musíte investovat pro sebe a pouze ve svém vlastním kontextu. Vaši přátelé mohou mít jak peníze, tak riziko pro spekulace s futures vepřovým břichem (jako ve filmu „Obchodní místa“), ale pokud jste skromný výdělek a nervózní člověk, není to pro vás.
# 6. Irrational Exuberance Trap
Když investoři začnou věřit, že minulost se rovná budoucnosti, jednají, jako by na trhu nebyla žádná nejistota. Bohužel nejistota nikdy nezmizí.
Na trhu budou vždy vzestupy a pády, přehřáté akcie, bubliny, minibubliny, ztráty v celém odvětví, prodej paniky v Asii a další neočekávané události na trhu. Věřit, že minulost předpovídá budoucnost, je známkou přílišné důvěry. Když je dostatek investorů příliš sebevědomý, máme podmínky slavné Greenspanovy „iracionální nadšení“, kde přílišná důvěra investorů pumpuje trh do bodu, kdy je nevyhnutelná obrovská korekce. Investoři, kteří jsou zasaženi nejtěžší - ti, kteří jsou stále ještě před opravou - jsou příliš sebevědomí, kteří si jsou jistí, že býčí běh bude trvat věčně. Věřit, že se vás býk nezapne, je jistý způsob, jak se nechat zalít.
# 7. Pseudo-jistota Trap
Tato věta je pozorováním vnímání rizik investory. Investoři omezí svou rizikovou expozici, pokud se domnívají, že jejich portfolio / návratnost investic bude pozitivní - v podstatě chrání vedení - ale budou hledat stále větší a větší riziko, pokud to vypadá, že míří ke ztrátě.
V zásadě se investoři vyhýbají riziku, když jejich portfolia fungují dobře a mohou nést více, a hledají rizika, když se jejich portfolia rozplývají a nepotřebují více vystavení možným ztrátám. To je do značné míry způsobeno mentalitou toho, jak vše získat zpět. Investoři jsou ochotni zvýšit podíl na „regeneraci“ kapitálu, ale ne na vytvoření dalšího kapitálu. Jak dlouho přežije řidič závodního automobilu, pokud použije brzdy, když má náskok?
# 8. Nadřazenost Trap
Pro některé lidi je pasce nadřazenosti extrémně nebezpečná. Mnoho investorů si myslí, že vědí lépe než odborníci nebo dokonce trh. Být dobře vzdělaný a / nebo chytrý neznamená, že byste neměli prospěch z dobré, nezávislé rady. To také neznamená, že můžete překonat výhody a komplexní systém trhů. Mnoho investorů ztratilo štěstí díky přesvědčení, že jsou lepší než ostatní. Navíc jsou tito lidé snadnou kořistí pro některé z výše uvedených pastí.
Na nejlepších univerzitách jsou (a vždy byli) profesoři financí, kteří jsou skutečně brilantní - technicky vzato - a to je může přimět k tomu, aby si mysleli, že výběr je v reálném světě snadný. Někteří to opravdu řežou, ale jiní jsou připraveni na hrubé probuzení za věží slonoviny. Zvláštní, jak to může znít, někdo s Ph.D. ve financích vás ve skutečnosti může vést špatným směrem (například příliš propočtený, příliš sebevědomý), zatímco někdo, který nemá více než středoškolský diplom, může mít pro trh úžasný pocit a udělat jmění.
Sečteno a podtrženo
Lidská psychologie je nebezpečná věc a existují znepokojivě standardní chyby, které lidé dělají znovu a znovu. Je velmi snadné v žáru okamžiku, nebo když je vystaveno stresu nebo pokušení, spadnout do jedné z těchto pastí mysli. Špatné vnímání, sebeklam, horečně se snaží vyhnout se ztrátám, zoufale hledají pohodlí ostatních obětí, uzavírají realitu a další vás mohou stát draho.
Uvědomte si povahu těchto pastí a buďte vždy upřímní a realističtí. Kromě toho se poraďte s kompetentními a informovanými lidmi bezúhonnosti, kteří vás přivedou zpět do reality dříve, než bude příliš pozdě.
