V roce 1973 Chicago Board Options Exchange (CBOE) představila standardní možnosti volání, které známe dnes. V roce 1977 byla představena prodejní opce. Ukázalo se, že jsou nesmírně populární, protože objem obchodů se mezi lety 1973 a 2009 meziročně zvýšil o více než 25%. Je zřejmé, že investoři rozumí možnostem, stávají se s nimi pohodlnějšími a používají je v různých strategiích.
Týdně: Nová třída možností
V roce 2005, 32 let po zavedení call opce, zahájil CBOE pilotní program s týdenními opcemi. V každém ohledu se chovají jako měsíční opce s výjimkou, že existují pouze osm dní. Jsou představovány každý čtvrtek a jejich platnost končí o osm dní později v pátek (s úpravami o svátky). Investoři, kteří si historicky užili 12 měsíčních expirací třetího pátku každého měsíce, mohou nyní využívat 52 expirací ročně.
Zájem investorů o týdenní události vzrostl od roku 2009, přičemž průměrný denní objem pouhých 500 týdenních opcí S&P přesáhl 520 000 smluv v roce 2017, což je o 35% více než v roce 2016. (Související čtení viz: Dej si více možností týdně a čtvrtletně Možnosti .)
Co můžete obchodovat s týdenními možnostmi?
Mezi dostupné indexy patří:
- Index CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX) Index Nasdaq 100 (NDX) Index S&P 100 (OEX) Index S&P 500 (SPX)
Populární ETF, pro které jsou týdně k dispozici, zahrnují:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares Index rozvíjejících se trhů MSCI ETF (EEM) iShares Indexový fond Russell 2000 (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Finanční výběrový sektor SPDR ETF (XLF)
Mnoho populárních akcií má také k dispozici týdně. Indexy, ETF a akcie se vždy přidávají a aktuální seznam dostupných týdenních možností najdete na webu CBOE.
Týdenní opční strategie
Prakticky jakákoli strategie, kterou můžete implementovat s delšími možnostmi, které můžete také dělat s týdenními.
Pro prémiové prodejce, kteří rádi využívají rychle se zrychlující křivky časového rozpadu v posledním týdnu své opce, jsou týdenní bonanza. Nyní můžete dostat zaplaceno 52krát za rok namísto 12. Ať už se vám líbí prodávání nahých hovorů a hovorů, krytých hovorů, spreadů, kondorů nebo jakéhokoli jiného typu, všichni pracují s týdenními pracemi stejně jako s měsíčníky, jen na kratší časové ose.
Krátkodobá výhoda týdnů
Kromě toho během tří ze čtyř týdnů nabízejí týdeníci něco, čeho nemůžete s měsíčníky dosáhnout: schopnost provést velmi krátkodobou sázku na konkrétní položku nebo očekávaný náhlý pohyb cen. Představme si, že se jedná o první týden v měsíci a očekáváte, že se akcie XYZ budou pohybovat, protože zpráva o výdělcích je naplánována na tento týden. I když by bylo možné koupit nebo prodat měsíčníky XYZ, abyste vydělali na vaší teorii, riskovali byste tři týdny pojistného v případě, že se mýlíte a XYZ se pohne proti vám. U týdnů musíte riskovat pouze týdenní prémie. To vám potenciálně ušetří peníze, pokud se mýlíte, nebo vám poskytne pěkný návrat, pokud máte pravdu.
Ačkoli otevřený zájem a objem týdnů jsou dostatečně velké, aby vytvořily přiměřené rozpětí poptávky a poptávky, obvykle nejsou tak vysoké jako měsíční expirace. Známá připínací akce, která se koná v měsících, kdy akcie mají tendenci gravitovat směrem k stávkové ceně v den vypršení, se nezdá být tak silná ani silnější s týdenními týdny.
Nevýhodou týdenních možností
Co se týče týdnů, existuje několik negativ:
- Kvůli jejich krátkému trvání a rychlému časovému úpadku máte jen zřídka čas na opravu obchodu, který se proti vám posunul úpravou stávek nebo jen čekáním na nějakou střední revizi v základní bezpečnosti. Přestože otevřený zájem a objem jsou dobré, to nemusí nutně platit pro každou stávku v týdenní řadě. Některé stávky budou mít velmi široké rozpětí, a to není dobré pro krátkodobé strategie.
Sečteno a podtrženo
Týdenníky jsou dalším nástrojem ve vaší sadě nástrojů pro investory. Stejně jako většina ostatních nástrojů v této krabici, jsou dostatečně výkonné, aby v závislosti na způsobu jejich použití dosáhly rychlých zisků nebo rychlých ztrát. Dobrou zprávou je, že pokud obchodujete s měsíčními možnostmi, máte s týdenními zkušenostmi nějaké zkušenosti, protože poslední týden v měsíci je téměř totožný s chováním týdne. Ve skutečnosti jsou během týdne vypršení platnosti stejné zabezpečení. Kdokoli, kdo vyvinul strategii expiračního dne (nebo týdne expirace), může svou strategii s týdenním týdnem téměř určitě využít. (Další čtení viz: Možnosti akcií a Týdenní možnosti.)
